Giá cổ phiếu MicroStrategy cảnh báo giảm 10% khi liên kết với Bitcoin ngày càng chặt chẽ

Giá cổ phiếu MicroStrategy chốt phiên vào khoảng 133 USD ngày 13/02/2024, tăng 8.85% chỉ trong một ngày. Lợi nhuận cả tuần gần 5%, cho thấy sức mạnh so với bối cảnh thị trường bất ổn chung. Tuy nhiên, đợt tăng này lại diễn ra vào thời điểm khá lạ. Trong cùng thời gian đó, giá Bitcoin lại giảm khoảng 2.2%, tạo ra khoảng cách giữa hai tài sản này – điều mà thường không kéo dài lâu.

Dữ liệu mới cho thấy MicroStrategy và Bitcoin lại đang di chuyển gần như giống hệt nhau. Độ tương quan lăn 7 ngày đã tăng mạnh lên 0.98, gần như là hoàn toàn đồng pha. Sự liên kết chặt chẽ này có nghĩa là dự đoán giá MicroStrategy trong năm 2026 có thể phụ thuộc rất lớn vào diễn biến tiếp theo của Bitcoin. Tuy nhiên, các chỉ báo về động lượng và khối lượng lại đang phát tín hiệu cảnh báo sớm rằng cú tăng giá gần đây của MSTR có thể sẽ chịu áp lực điều chỉnh.

Mức độ tương quan giữa MicroStrategy và Bitcoin cùng rủi ro điều chỉnh tín hiệu RSI

Độ tương quan lăn theo thời gian cho thấy hai tài sản di chuyển giống nhau đến mức nào trong một khoảng thời gian nhất định. Hiện tại, độ tương quan 7 ngày ở mức 0.98, nghĩa là MicroStrategy và Bitcoin gần như cùng chiều. Đây là mức cao nhất kể từ đầu tháng 02/2024. Khi chỉ số này lên cao như thế, biến động giá của tài sản này thường sẽ tác động rất mạnh lên tài sản còn lại.

Điều này mang lại rủi ro vì Bitcoin đang yếu đi trong khi cổ phiếu MicroStrategy lại lên giá. Những khoảng cách thế này thường được cân bằng khi thị trường mở cửa lại, dẫn đến các nhịp điều chỉnh trễ hơn.

Muốn có thêm thông tin phân tích về các token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Đồng thời, chỉ báo Relative Strength Index (RSI) đang cho thấy tín hiệu phân kỳ giảm ẩn. RSI đo lường sức mạnh mua bán thông qua việc so sánh mức tăng và giảm gần đây. Từ 09/12/2023 đến 13/02/2024, giá MicroStrategy có vẻ đang tạo đỉnh thấp hơn.

Tuy nhiên, trong cùng kỳ, chỉ số Relative Strength Index (RSI) – một chỉ báo động lượng – lại đang thiết lập đỉnh cao hơn. Mô hình này gọi là phân kỳ giảm ẩn. Nó cho thấy dù động lượng tưởng chừng mạnh lên, nhưng cấu trúc giá nền tảng lại yếu, cho thấy phe bán vẫn đang kiểm soát.

Một mô hình phân kỳ tương tự cũng đã xuất hiện trong giai đoạn từ tháng 12/2023 đến tháng 02/2024. Sau đó, giá cổ phiếu MicroStrategy đã giảm gần 14%. Hiện tại, dấu hiệu này lại đang lặp lại.

Mức quan trọng cần chú ý là 133 USD (chính xác là 133.88 USD). Nếu cây nến giá tiếp theo của cổ phiếu MicroStrategy đóng dưới vùng này, thì nguy cơ điều chỉnh sẽ tiếp tục. Nếu giá vượt lên trên, tín hiệu giảm giá (phân kỳ ẩn) sẽ suy yếu tạm thời và đà tăng có thể còn kéo dài. Tuy nhiên, điều đó cũng đồng nghĩa tạm thời ảnh hưởng của Bitcoin lên cổ phiếu này giảm đi.

Hoạt động mua vào của tổ chức hỗ trợ giá, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ bán ra làm giảm niềm tin

Dù tín hiệu động lượng đang nghiêng về giảm, các nhà đầu tư tổ chức lại đang có xu hướng khác. Chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF) theo dõi dòng tiền lớn chảy vào và ra khỏi một tài sản. Kể từ 21/11/2023, giá MSTR có xu hướng đi xuống tổng thể. Tuy nhiên, chỉ báo CMF lại liên tục tăng và hiện đã trên mức 0.

Điều này nghĩa là các nhà đầu tư lớn vẫn liên tục mua vào, dù giá đang giằng co. Sự góp vốn của tổ chức có thể làm giảm rủi ro điều chỉnh mạnh và giữ cho giá ổn định hơn trong các nhịp điều chỉnh.

Trong khi đó, nhà đầu tư nhỏ lẻ lại cho thấy xu hướng trái ngược.

Chỉ báo On-Balance Volume (OBV) theo dõi tổng khối lượng mua bán tích lũy. Khác với CMF, OBV đã giảm liên tục kể từ tháng 11/2023, cùng chiều với giá cổ phiếu. Điều này chứng tỏ nhà đầu tư nhỏ lẻ bán ra trong vài tháng gần đây.

Điều này tạo ra sự đối nghịch. Nhà đầu tư tổ chức hỗ trợ giá, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ lại giảm bớt vị thế. Ngưỡng OBV quan trọng hiện ở gần mức 972 triệu. Nếu OBV chưa vượt qua mức này, thì xu hướng yếu của nhóm nhỏ lẻ vẫn tiếp diễn. Khi đó, rủi ro điều chỉnh mạnh tăng lên, tiếp tục củng cố tín hiệu phân kỳ giảm.

Sự giằng co giữa động thái của nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ khiến dự báo giá của MicroStrategy trong ngắn hạn vẫn còn nhiều bất ổn.

Dự đoán giá MicroStrategy phụ thuộc vào việc vượt qua 139 USD hay giảm xuống dưới 119 USD

Các mức giá MSTR hiện tại đang là chỉ dấu rõ ràng nhất cho bước đi tiếp theo. Nếu giảm, ngưỡng hỗ trợ quan trọng đầu tiên nằm ở mức 119 USD. Mức giá này tương ứng với mức hồi 0.236 của Fibonacci và thể hiện khả năng điều chỉnh giảm khoảng 10% từ mức giá hiện tại. Đây cũng là mục tiêu phù hợp với các đợt điều chỉnh từng diễn ra do phân kỳ trước đây.

Nếu cổ phiếu MicroStrategy giảm dưới 119 USD, ngưỡng hỗ trợ tiếp theo sẽ nằm gần mức 106 USD. Tại đây, đà điều chỉnh sẽ sâu hơn và điều này xác nhận phe bán đang nắm giữ kiểm soát thị trường.

Ở chiều tăng, mức phục hồi quan trọng nhất là 133 USD như đã đề cập ở trên, tiếp theo là 139 USD. Mức kháng cự này đã từng chặn đà tăng giá gần đây. Nếu giá bứt phá rõ ràng trên 139 USD, đó sẽ là tín hiệu cho thấy sức mạnh mới xuất hiện.

Nếu thực sự bứt phá, cổ phiếu MicroStrategy có thể tiến về mốc 165 USD. Nếu thị trường tăng mạnh hơn nữa, giá có khả năng hướng đến 190 USD, với điều kiện Bitcoin cũng phục hồi. Tuy nhiên, trường hợp Bitcoin tiếp tục yếu, MicroStrategy nhiều khả năng sẽ đi xuống theo vì mức độ tương quan rất lớn giữa hai tài sản này.

Hiện tại, cổ phiếu MicroStrategy đang ở ngưỡng quan trọng. Sự tương quan cực cao với Bitcoin cho thấy hướng đi tiếp theo của giá sẽ phụ thuộc nhiều vào diễn biến của Bitcoin. Nếu Bitcoin tiếp tục suy yếu, giá cổ phiếu MicroStrategy có thể sẽ điều chỉnh muộn hơn đôi chút. Ngược lại, nếu dòng tiền từ các tổ chức vẫn mạnh và vùng kháng cự bị phá vỡ, xu hướng tăng giá cho MSTR có thể sẽ quay lại.