Có nên đầu tư vào nhóm "Magnificent Seven" trong năm 2026? Lựa chọn một cổ phiếu hay toàn bộ nhóm?

TradingKey - Nhóm Magnificent Seven đã định hình các thị trường trong năm 2024 và tiếp tục là trọng tâm của câu chuyện năm 2025. Xét một cách tổng thể, nhóm này nắm giữ quyền kiểm soát chưa từng có đối với Hạ tầng AI, Điện toán đám mây và các nền tảng tiêu dùng. Câu hỏi cho năm 2026 không phải là liệu chúng có còn tầm quan trọng hay không, mà là làm thế nào để sở hữu chúng ở mức độ rủi ro mong muốn. Dưới đây là cái nhìn đơn giản về bối cảnh năm 2025 của từng công ty, các yếu tố cần theo dõi trong năm 2026 và cách tư duy thực tế về việc chọn mua một mã cổ phiếu nổi bật hay toàn bộ danh mục.

Nhóm Magnificent Seven là gì?

Nhóm Magnificent Seven bao gồm Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Alphabet (GOOG) (GOOGL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta Platforms (META), và Tesla (TSLA). Nhóm này chiếm tỷ trọng lớn trong tổng mức tăng điểm của S&P 500 và liên tục dẫn dắt các cuộc thảo luận về AI. Nhà đầu tư có thể đạt hiệu suất vượt trội so với các chỉ số thị trường chung nếu nắm giữ cổ phiếu các công ty này đến hết năm 2025. Dù năm 2025 mang lại kết quả phân hóa giữa các doanh nghiệp, tầm ảnh hưởng dài hạn của họ vẫn gắn liền với những yếu tố không đổi: chi tiêu cho AI, điện toán đám mây và các trải nghiệm phần mềm mới.

Hiệu suất của nhóm Magnificent Seven trong năm 2025

Apple

Năm 2025 của Apple gặp nhiều hạn chế khi tình trạng thiếu tăng trưởng doanh thu đi kèm với sự thiếu hụt đổi mới sản phẩm, khiến các nhà đầu tư bắt đầu lên tiếng về sự trì trệ. Trong năm 2026, việc Apple tích hợp Apple Intelligence trên các dòng iPhone, iPad và Mac mới sẽ là yếu tố quyết định sự tăng trưởng cùng với các sản phẩm mới. Nếu thiếu đi một chất xúc tác sản phẩm đột phá, Apple dường như giống một cổ phiếu tích lũy giá trị bền vững (quality compounder) hơn là một khoản đầu tư tăng trưởng hoặc tương lai như nhiều người mong đợi, và điều này có vẻ phù hợp với những nhà đầu tư ưu tiên lợi nhuận kép hơn là sự tăng trưởng.

Microsoft

Microsoft đã có một năm 2025 mạnh mẽ nhờ sức mạnh của Azure và việc tích hợp sâu hơn các mô hình của OpenAI vào môi trường làm việc. Giá cổ phiếu đã tăng, nhưng không nhanh bằng các mã dẫn đầu khác. Thách thức thực sự trong năm 2026 sẽ là chuyển đổi vị thế dẫn đầu thành doanh thu bền vững trong mảng Phần mềm Năng suất, Công cụ Lập trình và Hạ tầng Đám mây. Microsoft có khả năng mang lại lợi nhuận tương đương mức trung bình của thị trường, đi kèm với biến động thấp hơn so với Azure. Đối với các nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm sự hiện diện đa dạng trong lĩnh vực AI, Microsoft là một khoản đầu tư có tính toán kỹ lưỡng.

Alphabet

Alphabet đã có một năm 2025 đáng chú ý nhất khi Gemini dần hoàn thiện và công ty đã thu hẹp được các khoảng cách rõ rệt trong lĩnh vực AI tạo sinh. Trong năm 2026, các ưu tiên cốt lõi sẽ là củng cố doanh thu, bao gồm việc tích hợp Gemini vào Google Search, YouTube và cải thiện đòn bẩy hoạt động của Google Cloud. Nếu Alphabet có thể duy trì vị thế dẫn đầu trong AI mà không gặp phải tình trạng tự triệt tiêu dịch vụ nội bộ (Internal Denial of Service) đối với mảng Tìm kiếm cốt lõi, công ty sẽ tiếp tục duy trì hiệu suất hàng đầu. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự kết hợp giữa vị thế dẫn đầu về mô hình AI và dòng tiền quảng cáo mạnh mẽ, Google chính là lựa chọn đáp ứng được điều đó.

Amazon

Năm 2025, Amazon ít thành công hơn các đối thủ cạnh tranh dù doanh thu và lợi nhuận đều tăng, và câu chuyện đằng sau đó không chỉ nằm ở các con số. Tốc độ tăng trưởng của AWS nhìn chung đã tăng tốc, doanh thu quảng cáo tăng lên và tỷ suất lợi nhuận từ các hoạt động thương mại điện tử đã cải thiện nhờ khai thác tốt hơn mảng quảng cáo và logistics. Với sự cải thiện trong tất cả các hoạt động nêu trên, Amazon đang có vị thế tích cực để tăng trưởng trong năm 2026. Với điều kiện nhu cầu đối với AWS tiếp tục mạnh mẽ và mảng quảng cáo cải thiện, Amazon có khả năng sẽ tăng trưởng. Trong lịch sử, sự linh hoạt của Amazon đã hỗ trợ tăng trưởng và việc bổ sung các dịch vụ mới, cùng với việc loại bỏ các sản phẩm kém hiệu quả, đã dẫn đến những thành quả bền vững. Với những kỳ vọng hợp lý, Amazon đang ở vị thế tốt nhất để cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận trong năm 2026.

Nvidia

Năm 2025 chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ đối với tính toán AI và Nvidia tiếp tục là nhà cung cấp chính. Vị thế trung tâm của Nvidia trong việc xây dựng các cơ sở trung tâm dữ liệu còn được củng cố bởi các kế hoạch xây dựng kỷ lục từ những đơn vị cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (hyperscalers), giúp Nvidia tiếp tục dẫn đầu thị trường về đầu tư trung tâm dữ liệu và đạt kết quả kinh doanh mạnh mẽ. Bên cạnh những kết quả kỷ lục, Nvidia cũng phải đối mặt với sự biến động mạnh của giá cổ phiếu. Nhu cầu mà Nvidia đang trải qua luôn đi kèm với sự biến động. Năm 2026 của Nvidia sẽ được đặc trưng bởi các kết quả kỷ lục mạnh mẽ cùng với sự biến động từ các khoản đầu tư trung tâm dữ liệu ở mức kỷ lục. Nvidia cũng sẽ cần đối mặt với các đối thủ cạnh tranh mới và tìm cách mở rộng doanh thu, trong khi nhu cầu đầu tư vào trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ tiếp tục tăng. Với việc đầu tư vào trung tâm dữ liệu được dự báo sẽ tăng, Nvidia sẽ là trung tâm của làn sóng đầu tư đó cùng với những kết quả kinh doanh kỷ lục.

Meta

Meta đã ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong năm 2025, nhờ vào các đề xuất AI cải tiến giúp thúc đẩy sự tương tác của người dùng trên Facebook và Instagram. Giá cổ phiếu đã sụt giảm do kế hoạch chi phí vốn (capex) dự kiến gây ra lo ngại về dòng tiền. Trong năm 2026, mối quan ngại chính là tỷ suất sinh lời (ROI) từ các khoản đầu tư AI của công ty và liệu mức độ tương tác của người dùng, hiệu quả quảng cáo và ROI có xứng đáng với chi phí đã bỏ ra hay không. Hiệu suất quảng cáo được duy trì và khả năng thúc đẩy doanh thu từ các phiên bản miễn phí của Llama có thể hỗ trợ mức tăng trưởng doanh thu lành mạnh. Đối với những nhà đầu tư sẵn lòng kiên nhẫn chấp nhận mức capex cao tạm thời của Meta, công ty có thể mang lại lợi nhuận khả quan trong tương lai.

Tesla

Trong năm 2025, chiến lược định giá và việc bù đắp chi phí bằng các ưu đãi của Tesla, cùng với việc mất đi một số yếu tố thuận lợi từ bên ngoài, đã dẫn đến tỷ suất lợi nhuận mỏng. Giá cổ phiếu đã phản ánh sự không chắc chắn về doanh số bán hàng, sự cân bằng giữa tăng trưởng và lợi nhuận, cũng như thời điểm đạt được khả năng lái xe tự hành của Tesla. Trong năm 2026, mối quan tâm chính sẽ là việc phát triển phần mềm liên quan đến Hệ thống tự lái toàn phần (Full Self-Driving) và việc ra mắt các phương tiện tự lái, đặc biệt là Cybercab, cũng như các mẫu xe mới. Nếu công nghệ lái xe tự hành và các phương tiện tự lái được quản lý phù hợp bằng các quy định, chi phí sẽ được giảm bớt. Nếu không, trọng tâm của Tesla sẽ là các mẫu xe mới và kiểm soát chi phí chặt chẽ, và mảng xe tự lái sẽ ít quan trọng hơn đối với công ty. Cổ phiếu TSLA dành cho những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao để hướng tới tương lai của công nghệ tự hành từ xa.

Nếu chỉ được chọn một mã cổ phiếu duy nhất cho năm 2026, đâu là lựa chọn của bạn?

Vấn đề nằm ở mức độ chấp nhận rủi ro, thời gian đầu tư và mức độ sẵn sàng của bạn đối với việc tập trung danh mục. Việc nắm giữ vị thế mua đối với một cổ phiếu trong nhóm Magnificent Seven có thể mang lại lợi nhuận vượt trội nếu nhận định của bạn đúng, nhưng nó cũng khiến bạn đối mặt với rủi ro đặc thù nếu các vấn đề riêng lẻ của công ty phát sinh. Việc sở hữu cả bảy cổ phiếu sẽ giúp giảm thiểu rủi ro từ từng mã riêng lẻ và giúp bạn bám sát chu kỳ AI và đám mây rộng lớn hơn, nhưng nó cũng khiến danh mục của bạn tập trung quá mức vào nhóm công nghệ vốn hóa lớn và có thể làm tăng biến động so với một chỉ số tham chiếu đa dạng hơn.

Một chiến lược thực tế là chọn một công ty có giá trị, kỳ vọng và đà kinh doanh đều đang chuyển động cùng chiều. Nhiều nhà đầu tư tin rằng Amazon phù hợp với tiêu chí đó đối với phần lớn nhà đầu tư vào năm 2026 bởi sự tăng tốc trở lại của AWS, tăng trưởng quảng cáo và biên lợi nhuận thương mại điện tử cải thiện đều đang tác động cộng hưởng, và cổ phiếu từng bị coi là "tăng trưởng thấp" này không bị định giá quá cao như một số mã tăng trưởng nóng khác. Việc thiết lập vị thế theo từng giai đoạn cũng có thể giảm thiểu rủi ro chọn sai thời điểm. Chia nhỏ các đợt mua trong nhiều tháng, kiểm tra kết quả kinh doanh hàng quý và điều chỉnh quy mô vị thế theo kế hoạch thay vì thực hiện riêng lẻ sẽ giúp giảm bớt rủi ro từ các biến động thị trường ngắn hạn. Những nhà đầu tư tìm kiếm các mã cổ phiếu tăng trưởng ổn định có lẽ sẽ phù hợp hơn với MSFT nhờ dòng tiền đa dạng, trong khi những người tìm kiếm khả năng biến động lớn hơn có thể chọn NVDA. Trong khi đó, Alphabet mang lại sự cân bằng giữa sức mạnh AI và mảng quảng cáo bền vững. Bạn cần lựa chọn sự đánh đổi tương ứng cho từng phương án, vì vậy hãy để mức độ biến động mà bạn có thể chấp nhận và mức độ sát sao mà bạn muốn theo dõi tin tức riêng của công ty dẫn dắt quyết định của mình.

Những nhà đầu tư thích sự ổn định đi kèm với việc tham gia vào làn sóng AI có thể sẽ ưu tiên MSFT, do doanh thu của hãng đến từ nhiều nguồn như Đám mây, phần mềm năng suất và dịch vụ doanh nghiệp — điều này có tác dụng giảm thiểu biến động. Những người sẵn sàng chấp nhận các chu kỳ biến động nhanh hơn có thể chọn NVDA để tham gia trực tiếp hơn vào nhu cầu tính toán AI, đồng thời nhận thức được rằng thời điểm đặt hàng và sự cạnh tranh có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh. Các nhà đầu tư tăng trưởng muốn thấy biên lợi nhuận được cải thiện nên xem xét AMZN, khi nhiều động lực thúc đẩy lợi nhuận đang hội tụ. Đối với khả năng tạo dòng tiền từ quảng cáo kết hợp với tiềm năng từ AI và có thể chấp nhận chi tiêu mạnh tay cho hạ tầng, META có thể là lựa chọn phù hợp. Những nhà đầu tư ưa thích các hệ sinh thái lâu đời và dòng tiền có thể dự đoán được vẫn sẽ mua AAPL, còn những người tìm kiếm rủi ro cao hơn (Xe tự hành, việc áp dụng xe điện) sẽ chọn TSLA. Alphabet là sự kết hợp giữa tăng trưởng và khả năng phục hồi, với sự tiến bộ của mô hình AI kết hợp với sự vững chắc của Search và YouTube. Không có lựa chọn nào là chắc chắn thắng; ý tưởng cốt lõi là chọn một danh mục phù hợp với tính cách và mục tiêu của bạn.

Nếu muốn tiếp cận cả nhóm "Bộ bảy", đâu là lựa chọn của bạn?

Bạn cũng có thể mua riêng lẻ cả bảy cổ phiếu này, nhưng nếu muốn đơn giản hóa, bạn có thể sử dụng một quỹ ETF. Quỹ Vanguard's Mega Cap Growth ETF (MGK) tập trung vào nhóm tăng trưởng vốn hóa siêu lớn và theo lịch sử, khoảng một nửa danh mục của MGK được phân bổ vào nhóm 'Magnificent Seven', giúp đây trở thành một lựa chọn tuyệt vời để tận dụng hiệu suất của nhóm này mà không cần quản lý nhiều vị thế riêng lẻ. Với định hướng vào nhóm tăng trưởng vốn hóa lớn, hiệu suất của MGK liên tục vượt trội so với S&P 500 trong các giai đoạn dài hạn, nhưng quỹ này vẫn không nên được coi là một danh mục đầu tư hoàn chỉnh. Do sự tập trung cao độ, MGK có thể biến động mạnh hơn so với S&P 500. Nhiều nhà đầu tư nắm giữ MGK như một tài sản vệ tinh để bổ trợ cho quỹ chỉ số S&P 500 hoặc quỹ thị trường tổng hợp. Sự kết hợp này giúp bạn tiếp cận với các doanh nghiệp dẫn đầu về AI trong khi vẫn duy trì sự đa dạng hóa rộng rãi hơn. Để đảm bảo không có tài sản nào chiếm tỷ trọng áp đảo trong danh mục theo thời gian, hãy chú ý tái cân bằng sau mỗi 1 đến 2 năm.

Cách quản trị rủi ro khi tham gia thị trường

Sự tập trung có thể tác động theo cả hai hướng. Nhóm Magnificent Seven có khả năng tiếp tục hưởng lợi từ việc áp dụng AI và các yếu tố thuận lợi cho tăng trưởng điện toán đám mây, nhưng những trở ngại ở cấp độ doanh nghiệp hoặc quy định pháp lý có thể dẫn đến sự biến động. Những thói quen đơn giản sẽ giúp giải quyết vấn đề này. Hãy sử dụng chiến lược Bình quân giá (Dollar-Cost Averaging) để lập kế hoạch giải ngân thay vì chỉ mua vào tại một thời điểm duy nhất. Quy mô vị thế nên được cấu trúc sao cho không một cổ phiếu riêng lẻ nào có thể phá hỏng kế hoạch của bạn. Hãy xem xét lợi nhuận qua lăng kính Dòng tiền, Chi phí vốn (CapEx) và hiệu quả kinh tế đơn vị thay vì chỉ nhìn vào các tiêu đề báo chí. Hãy hạ bớt tỷ trọng khi một vị thế vượt quá xa tỷ trọng mục tiêu. Đây là những biện pháp giúp tăng khả năng duy trì đầu tư của bạn qua những biến động tất yếu của thị trường.

Chu kỳ AI và điện toán đám mây vẫn được dẫn dắt mạnh mẽ bởi nhóm Magnificent Seven khi tiến tới năm 2026, nhưng không phải tất cả các cổ phiếu này đều sẽ chuyển động cùng nhịp. Nếu bạn muốn chọn một mã riêng lẻ, AMZN sở hữu sự kết hợp tốt giữa các động lực tăng trưởng và định giá. Nếu bạn muốn tận dụng sức mạnh của nhóm với ít rủi ro cổ phiếu đơn lẻ hơn, một quỹ ETF như MGK cung cấp một phương án tiếp cận đơn giản, hiệu quả, tốt nhất nên được sử dụng như một phần của danh mục đầu tư đa dạng. Dù là một hay tất cả — hãy đảm bảo chiến lược của bạn phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro, giải ngân dần dần và để kết quả kinh doanh thực tế, chứ không phải các tiêu đề báo chí hàng ngày, định hướng cho các quyết định của bạn. Việc sở hữu những cái tên mà bạn tin tưởng trong kế hoạch (ví dụ: TSLA, AMZN, MSFT, Alphabet) giúp bạn luôn kết nối với nơi mà phần lớn các hoạt động đổi mới và đầu tư đang hướng tới trong năm 2026 và xa hơn nữa.