Giá Bitcoin giảm sau khi mô hình cờ giảm thất bại — Liệu 63,000 USD có phải là ngưỡng hỗ trợ cuối cùng?

Giá Bitcoin lại tiếp tục giảm sau khi hồi phục thất bại kể từ ngày 06/02/2024. Trong vòng 24 giờ qua, giá BTC giảm gần 3% và đã giảm khoảng 38% kể từ giữa tháng 01/2024. Sau cú hồi phục từ 60,100 USD lên 72,100 USD, lực mua đã dần đuối sức và Bitcoin đảo chiều giảm trở lại.

Các tín hiệu kỹ thuật đã cảnh báo từ sớm, và dữ liệu on-chain hiện nay xác nhận áp lực bán ngày càng gia tăng. Câu hỏi quan trọng đặt ra là: Liệu mốc 63,000 USD có giữ vững được đợt giảm tiếp theo hay Bitcoin sẽ còn điều chỉnh sâu hơn?

Mô hình bear flag thất bại và phân kỳ RSI xác nhận xu hướng giảm

Sau đợt bán tháo hồi tháng 01/2024, Bitcoin đã tạo mô hình cờ giảm (bear flag) trên biểu đồ ngày. Đây là mô hình hình thành khi giá giảm mạnh rồi hồi phục yếu trong một biên độ hẹp – thường báo hiệu xu hướng giảm tiếp diễn chứ không phải phục hồi mạnh mẽ. Từ giữa tháng 01/2024, Bitcoin giảm khoảng 38% về gần 60,130 USD, sau đó hồi phục lên khoảng 72,200 USD vào đầu tháng 02/2024. Đợt phục hồi này đã tạo nên lá cờ trong mô hình bear flag.

Từ ngày 10/02/2024, giá đã thủng mốc hỗ trợ bên dưới, xác nhận sự thất bại của mô hình cờ giảm. Các chỉ báo động lượng đã cảnh báo sớm về điều này. Relative Strength Index (RSI) đo sức mạnh mua và bán. Khi RSI tăng nhưng giá yếu dần, đây là dấu hiệu tiềm ẩn áp lực giảm giá.

Từ ngày 24/11/2023 đến 08/02/2024, Bitcoin liên tục tạo đỉnh thấp dần, trong khi RSI lại tạo đỉnh cao dần nhẹ.

Bạn muốn nhận thêm các phân tích token tương tự? Hãy đăng ký nhận bản tin tiền mã hóa hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Đây gọi là phân kỳ giảm ẩn, gia tăng rủi ro đảo chiều sau nhịp hồi. Khi giá Bitcoin mất đà, lực bán lại quay trở lại kiểm soát thị trường. Đợt giảm đã xuất hiện ngay khi RSI báo hiệu phân kỳ, dẫn đến sự phá vỡ mô hình sau khi thị trường kiệt sức. Tuy vậy, dữ liệu biểu đồ chưa phản ánh hết, hành vi on-chain sẽ cho biết ai là người đang thúc đẩy chiều giảm này.

Những người nắm giữ lại bán ra khi niềm tin suy yếu

Dữ liệu on-chain cho thấy các nhà đầu tư dài hạn đang giảm dần lượng nắm giữ. Một chỉ số cần chú ý là Hodler Net Position Change, theo dõi các ví giữ coin trên 155 ngày để biết xu hướng mua/bán của nhóm đầu tư trung-dài hạn trong 30 ngày gần đây.

Ngày 09/02/2024, chỉ số này ở mức khoảng +8,142 BTC nhưng đến 10/02/2024 đã giảm còn khoảng +5,292 BTC. Việc tích lũy giảm mạnh tới 35% cho thấy xu hướng mua vào của nhóm này đang chậm lại và dần mất niềm tin.

Đồng thời, áp lực bán âm thầm gia tăng. Một chỉ báo khác là Long-Term Holder Net Position Change, tập trung vào các ví lâu năm (thường giữ trên 1 năm). Ngày 09/02/2024, chỉ số này ở mức khoảng −157,757 BTC (giá trị âm nghĩa là bán ròng). Tới ngày 10/02/2024, con số này tăng lên khoảng −169,186 BTC, tức tăng thêm 7%. Điều này cho thấy nhóm giữ lâu năm đã bán ra nhanh hơn.

Khi cả nhóm nhà đầu tư trung hạn và dài hạn cùng chốt lời, rủi ro giảm giá càng lớn. Chỉ số HODL Waves cũng thể hiện rõ sự thay đổi này. Chỉ số này cho biết nguồn cung được phân bổ theo thời gian nắm giữ. Cụm nhà đầu tư 24h thường là các trader ngắn hạn, phản ứng mạnh với các biến động giá.

Từ ngày 07/02 đến 10/02/2024, tỷ lệ nhóm này tăng từ khoảng 0.72% lên 1.02%. Đây là mức tăng mạnh nguồn cung có khả năng luân chuyển nhanh. Nhóm này thường sẽ bán ra khi giá giảm, khiến các vùng hỗ trợ dễ bị phá vỡ hơn.

Những người giữ lâu năm thì bán ra, còn nhà đầu tư ngắn hạn (tiền đầu cơ) thì hấp thụ nguồn cung. Sự kết hợp này khiến thị trường trở nên thiếu ổn định hơn.

Cụm vùng giá vốn 63,000 USD trở thành vùng giá quan trọng của Bitcoin

Để xác định vùng hỗ trợ tiềm năng, các trader thường để ý tới chỉ báo UTXO Realized Price Distribution (URPD). Chỉ số này cho biết các nhà đầu tư thường mua Bitcoin ở mức giá nào, từ đó xác định các vùng chi phí mua vào lớn – thường trở thành hỗ trợ vì nhà đầu tư sẽ bảo vệ vùng giá mình đã mua.

Hiện tại, cụm hỗ trợ lớn nhất nằm gần vùng 63,100 USD. Khoảng 1.3% tổng nguồn cung Bitcoin đang tập trung quanh mức giá này. Điều đó khiến vùng 63,000 USD trở thành “bức tường” cầu quan trọng. Trên biểu đồ giá, Bitcoin đã đánh mất mốc 67,350 USD và đang trượt dần về vùng này.

Nếu vùng 63,000 USD (trên biểu đồ là 63,240 USD) giữ được, người mua có thể cố gắng giữ ổn định cho thị trường vì nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn còn ở mức huề vốn. Nếu giá thủng vùng này, rủi ro sẽ tăng mạnh. Khi không giữ được, một lượng lớn nhà đầu tư sẽ bị lỗ và có thể xuất hiện làn sóng bán tháo ồ ạt. Nếu vùng 63,000 USD bị phá vỡ, vùng hỗ trợ lớn tiếp theo nằm quanh 57,740 USD, và nếu lo sợ tiếp tục lan rộng, giá có khả năng lùi sâu về vùng 42,510 USD.

Điều này sẽ khiến toàn bộ đà phục hồi gần đây bị “reset” hoàn toàn. Ở chiều ngược lại, việc phục hồi cũng không hề dễ dàng. Bitcoin phải vượt trở lại vùng 72,130 USD để giảm bớt áp lực giảm giá. Phải đến khi giá vượt lên trên 79,290 USD thì xu hướng giảm ngắn hạn mới thực sự suy yếu. Trước khi điều đó xảy ra, các đợt tăng giá chủ yếu chỉ mang tính phục hồi kỹ thuật.

Hiện tại, Bitcoin đang kẹt giữa tâm lý thiếu tự tin và sự đầu cơ tăng cao. Mô hình cờ giảm bị phá vỡ đã “chỉ đường” đi xuống, và việc nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ bán ra đang đẩy giá càng giảm thêm. Bây giờ mọi thứ đều phụ thuộc vào vùng 63,000 USD. Đây đang là điểm phòng thủ cuối cùng rõ ràng của thị trường.