Biểu đồ giá Ethereum cảnh báo nguy cơ giảm 20% – Liệu dòng chuyển đổi từ BTC sang ETH có ngăn được không?

Giá Ethereum đã giảm khoảng 1.3% trong 24 giờ qua và gần 10% trong tuần vừa rồi. Đây không còn chỉ là biến động ngắn hạn nữa. Trên biểu đồ ngày, giá ETH đã phá vỡ dưới một đường cổ quan trọng, kích hoạt mô hình giảm giá cảnh báo khả năng ETH có thể giảm thêm 20% nếu vùng hỗ trợ bị phá vỡ.

Đồng thời, xuất hiện một yếu tố mới. Nguồn vốn đang có dấu hiệu chuyển dịch từ Bitcoin sang Ethereum, giúp ETH bật lại ngắn hạn. Tuy nhiên, liệu sự chuyển dịch này có thể biến cú phá vỡ thành cú “bear trap” (bẫy giảm giá) hay không, còn phụ thuộc vào ai đang mua, ai đang bán khi giá tăng, và các vùng giá tiếp theo có giữ được hay không.

Sự sụt giảm của Ethereum bắt đầu, nhưng việc luân chuyển từ BTC sang ETH kích hoạt phục hồi

Ethereum đã hình thành mô hình vai-đầu-vai lớn trên biểu đồ ngày từ cuối tháng 11/2023. Thường thì đây là tín hiệu đảo chiều giảm giá nếu ETH phá vỡ đường cổ, vì đường cổ là vùng hỗ trợ cuối cùng giữ vững mô hình này.

Cú phá vỡ đã diễn ra vào ngày 25/01/2024, khi Ethereum rớt xuống dưới vùng cổ 2,880 USD và thậm chí có lúc chạm vùng 2,780 USD. Theo chiều cao của mô hình, nếu áp lực bán tiếp tục tăng, ETH có thể giảm thêm hơn 20%.

Tuy nhiên, ngay sau khi giảm sâu, Ethereum đã bật lại khoảng 4–5%.

Muốn nhận thêm góc nhìn về các token như thế này? Hãy đăng ký nhận bản tin Daily Crypto của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Cú bật lại này diễn ra đúng lúc dòng vốn chuyển từ Bitcoin sang Ethereum, thể hiện qua các giao dịch lớn trên chuỗi khi nhà đầu tư giảm nắm giữ BTC và tăng nắm giữ ETH.

Những chuyển động vốn như vậy thường xuất hiện gần đáy ngắn hạn. Nhà giao dịch sẽ chuyển dòng tiền sang tài sản đã điều chỉnh mạnh và kỳ vọng giá sẽ hồi lại. Tuy nhiên, chỉ chuyển vốn thôi chưa đủ để xác định xu hướng. Để biết cú hồi này thực sự bền vững hay chỉ là tạm thời, cần xem ai đang giao dịch.

Cá voi chốt lời khi giá hồi, nhưng nhà đầu tư dài hạn mua vào

Hành động của cá mập lý giải vì sao cú hồi vừa rồi không kéo dài mạnh mẽ. Cá mập, ở đây là các ví lớn không thuộc sàn giao dịch, đã tận dụng đợt tăng để giảm nhẹ vị thế, chứ không phải mua thêm.

Kể từ khi ETH bật lên, lượng Ethereum do các cá mập nắm giữ đã giảm nhẹ từ khoảng 100.24 triệu ETH còn 100.20 triệu ETH. Đây không phải là bán tháo mạnh, nhưng thể hiện sự thận trọng – cá mập chưa coi đây là vùng tích lũy, mà là tranh thủ giảm rủi ro.

Điều này đặt ra một câu hỏi quan trọng: Nếu cá mập không dẫn dắt xu hướng hồi phục, vậy tại sao giá ETH không tiếp tục giảm sâu?

Câu trả lời nằm ở các nhà đầu tư dài hạn. Nhóm nắm giữ từ 6 đến 12 tháng – thường là những người tin tưởng mạnh và không quá nhạy cảm với biến động ngắn hạn – đang tăng tỷ lệ nắm giữ ETH đều đặn. Từ ngày 23/01/2024, tỷ lệ này tăng từ khoảng 17.23% lên gần 18.26% tổng nguồn cung.

Nói một cách dễ hiểu, cá mập ETH bán khi giá bật lại, nhưng nhà đầu tư dài hạn lại tranh thủ mua lúc giá giảm sâu. Việc nguồn cung chuyển dịch từ người bán sang người mua dài hạn phần nào lý giải vì sao ETH không rơi mạnh sau cú phá vỡ ban đầu. Tuy nhiên, thị trường chuẩn bị bước vào vòng biến động mới liên quan đến vị thế trên thị trường phái sinh.

Số lượng vị thế bán tăng làm gia tăng nguy cơ bear trap khi giá Ethereum kiểm tra các mức quan trọng

Dữ liệu phái sinh giải thích vì sao thị trường hiện rất nhạy cảm với các biến động nhỏ. Tỷ lệ thanh lý đo lường khả năng buộc phải mua hoặc bán nếu ETH biến động qua các vùng giá nhất định.

Trên thị trường hợp đồng vĩnh cửu ETH-USDT của Binance, tổng giá trị có thể bị thanh lý ở vị thế short trong 7 ngày tới lên tới gần 1.69 tỷ USD. Ở phía long chỉ khoảng 700 triệu USD. Điều này nghĩa là số short gấp đôi số long.

Khi quá nhiều nhà giao dịch đặt cược vào chiều giảm sau khi giá phá vỡ xuống dưới, chỉ một đợt tăng giá nhỏ cũng có thể khiến những người bán khống phải đóng vị thế bằng cách mua lại ETH. Điều này sẽ đẩy giá ETH tăng mạnh do hiệu ứng ‘short squeeze’.

Các mốc giá quan trọng hiện nay sẽ quyết định liệu đây có phải là “bẫy giảm giá” hay xu hướng giảm sẽ tiếp tục.

Nếu giá Ethereum vượt lên trên 3,020 USD, nhiều vị thế bán khống sẽ bị thanh lý, có thể khiến hơn 700 triệu USD bị ép phải mua lại để đóng lệnh. Sau đó, các mức 3,170 USD và 3,270 USD sẽ là các vùng gây áp lực tiếp theo. Nếu vượt qua 3,270 USD, toàn bộ lực bán khống hiện tại sẽ bị xoá bỏ.

Để xu hướng giảm thực sự bị suy yếu, Ethereum cần lấy lại mức 3,410 USD, đây là vùng đỉnh vai phải.

Ở chiều giảm, rủi ro vẫn còn rõ rệt. Nếu giá giảm sâu và mất mốc 2,780 USD, xu hướng giảm giá sẽ được xác nhận và mục tiêu giảm 20% có thể hướng về khu vực gần 2,300 USD (chính xác là 2,290 USD).

Ethereum hiện đang mắc kẹt giữa cấu trúc giá và vị thế giao dịch trên thị trường. Biểu đồ cảnh báo nguy cơ giảm 20%, trong khi các cá mập vẫn chưa mua mạnh. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dài hạn vẫn đang tích luỹ và lượng vị thế bán khống đang ở mức cao.

Nếu dòng tiền tiếp tục chuyển từ Bitcoin sang Ethereum và giá vượt mốc 3,020 USD, thị trường có thể đổi chiều rất nhanh do lực mua bị ép tạo ra. Ngược lại, nếu giá không vượt được và hỗ trợ 2,780 USD tiếp tục bị phá vỡ, kịch bản giảm giá vẫn còn nguyên hiệu lực.