Dự đoán giá Bitcoin vẫn cảnh báo rủi ro 78,000 USD — nhưng người bán đuối sức làm dấy lên hy vọng phục hồi

Giá Bitcoin giảm hơn 1% trong 24 giờ qua, nhưng điểm đáng chú ý không chỉ là biến động trong ngày. Cuối tuần vừa rồi, giá Bitcoin suýt nữa đã xác nhận một pha giảm mạnh trước khi bật tăng nhẹ trở lại.

Một tín hiệu kỹ thuật đã xuất hiện từ nhiều ngày và dữ liệu on-chain hiện cho thấy áp lực bán đang giảm bớt. Tuy vậy, rủi ro lớn vẫn còn. Liệu Bitcoin sẽ ổn định hay rơi về mức 78,000 USD hiện giờ phụ thuộc vào cách giá BTC phản ứng tại một số vùng quan trọng.

Phục hồi xuất hiện khi áp lực bán giảm gần vùng hỗ trợ bị phá vỡ

Bitcoin hiện vẫn đang giao dịch trong mô hình đầu – vai trên biểu đồ ngày. Mô hình này thường dự báo một xu hướng giảm mạnh nếu giá phá xuống dưới ngưỡng hỗ trợ (neckline).

Với Bitcoin, ngưỡng neckline này nằm ở vùng 86,100 USD. Vào ngày 25/01/2024, BTC đã chạm xuống vùng này rồi bật lên. Nếu có một phiên đóng cửa ngày dưới vùng này, khả năng cao giá sẽ giảm khoảng 10%.

Tuy nhiên, đợt phục hồi này được hậu thuẫn bởi một chỉ báo động lượng quan trọng.

Từ ngày 18/12/2023 đến 25/01/2024, giá Bitcoin hình thành đáy cao dần trong khi Relative Strength Index (RSI) lại tạo đáy thấp hơn. RSI đo động lượng thị trường qua việc so sánh lãi và lỗ gần đây. Khi giá giữ vững mà RSI yếu đi, đó là dấu hiệu áp lực bán chậm lại. Đây được gọi là phân kỳ dương ẩn (hidden bullish divergence), và thường báo hiệu nhịp hồi ngắn chứ không phải đảo chiều xu hướng.

Muốn nhận thêm những phân tích, góc nhìn về token như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày bởi biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Dữ liệu on-chain cũng xác nhận áp lực bán đang giảm.

Chỉ số Spent Coins Age Band, theo dõi số lượng coin đã nắm giữ qua nhiều độ tuổi khác nhau được di chuyển trên chuỗi, đã giảm mạnh. Việc chuyển coin giảm từ khoảng 27,000 xuống gần 7,690, tức giảm khoảng 72%. Lượng coin di chuyển ít đi thường cho thấy ít người bán hơn, rất khớp với tín hiệu RSI và là lý do giá Bitcoin đã hồi phục thay vì giảm sâu ngay lập tức.

Dù áp lực bán suy yếu nhưng điều này chưa đảm bảo an toàn cho dự báo giá Bitcoin. Ta hãy đến với rủi ro tiếp theo.

Dòng tiền rút khỏi ETF và lợi nhuận trên giấy cho thấy rủi ro giảm giá vẫn còn

Dù bên bán có vẻ mệt mỏi, bên mua lại chưa thực sự quyết liệt vào cuộc.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay liên tiếp ghi nhận dòng vốn rút ròng trong nhiều phiên. Dòng vốn đi ra cho thấy sức mua từ tổ chức vẫn yếu. Lịch sử cho thấy các nhịp hồi không có sự hỗ trợ từ dòng tiền ETF thường không kéo dài và dễ bị chững lại.

Lợi nhuận của nhà đầu tư cũng không thực sự hấp dẫn lúc này.

Chỉ số Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) đo lường mức lãi hoặc lỗ trung bình của người nắm giữ. Chỉ số cao tức càng nhiều người có lãi và dễ dẫn đến chốt lời. Chỉ số NUPL của Bitcoin hiện ở mức khoảng 0.35, vẫn cao hơn nhiều so với vùng cạn kiệt (capitulation zone).

Những đáy cục bộ trước đó thường xuất hiện khi NUPL giảm về gần 0.33–0.34, như cuối tháng 11 và giữa tháng 12. Vì NUPL vẫn cao hơn mức này, nên sức ép chốt lời vẫn còn, đáy bền vững chưa hình thành.

Công ty phân tích Alphractal cũng cảnh báo rủi ro về NUPL đối với BTC:

Nói đơn giản, bên bán đang chậm lại nhưng chưa dừng hẳn. Do đó, các vùng kháng cự tiếp theo sẽ rất quan trọng.

Các mức giá vốn cơ bản giải thích dự đoán giá Bitcoin

Để biết BTC có thể phục hồi tới đâu, dữ liệu về giá vốn cung cấp cái nhìn rõ ràng.

Một bản đồ nhiệt dựa trên giá vốn sẽ cho thấy các mức giá mà trước đó đã có lượng lớn Bitcoin được mua vào. Đây thường là các vùng kháng cự vì nhà đầu tư sẽ có xu hướng bán ra khi giá BTC quay về đúng mức hòa vốn của họ.

Bức tường cản mạnh nhất phía trên nằm trong vùng 90,168 USD – 90,591 USD, trong đó tập trung nhiều nhất quanh mức 90,550 USD, một ngưỡng đã được đánh dấu trên biểu đồ giá. Đây là rào cản lớn đầu tiên mà sóng tăng cần phải vượt qua.

Nếu Bitcoin vượt lên trên 90,550 USD, ngưỡng quan trọng tiếp theo là 91,210 USD. Nếu lấy lại được mốc này, sẽ phá vỡ vai phải trong mô hình vai đầu vai (đã đề cập trước đó) và làm giảm rõ rệt xu hướng giảm giá.

Tuy nhiên, cấu trúc tổng thể chỉ chuyển sang trung lập khi Bitcoin lấy lại vùng 97,930 USD. Trước đó, mô hình này vẫn còn dễ bị tổn thương.

Ở chiều ngược lại, rủi ro với dự báo giá Bitcoin vẫn khá rõ ràng. Nếu giá đóng cửa ngày rơi xuống dưới vùng 86,100–85,900 USD, xác nhận thất bại phục hồi và mở lại khả năng về 78,000 USD, đúng với kịch bản giảm sâu của mô hình. Đây sẽ là mức giảm 10% tính từ điểm neckline, và hơn 11% nếu so với giá BTC hiện tại.