Đợt tăng giá 180% của Axie Infinity (AXS) chỉ là cơ hội thoát hàng cho nhà đầu tư nhỏ lẻ? Biểu đồ cho thấy câu trả lời

Axie Infinity đang có một ngày giao dịch bùng nổ. Giá AXS đã tăng khoảng 17% hôm nay, xác nhận tín hiệu breakout được cảnh báo từ trước. Với mức tăng này, token đã tăng khoảng 180% so với tháng trước, giúp nó trở thành một trong những đồng coin có hiệu suất tốt nhất trong lĩnh vực GameFi.

Tuy nhiên, khi giá tăng mạnh như thế này, nhiều người sẽ đặt ra câu hỏi: Liệu đây có phải là nhu cầu thực sự từ thị trường, hay chỉ là cơ hội để những người cầm nhiều token bán ra, tận dụng nhà đầu tư nhỏ lẻ làm thanh khoản rút lui? Phân tích biểu đồ và dữ liệu on-chain cho thấy tình hình khá phức tạp hơn.

Breakout đã được xác nhận, nhưng đà tăng bắt đầu chậm lại

Breakout giá AXS diễn ra khá rõ ràng.

AXS đã bứt phá khỏi mô hình lá cờ tăng sau vài phiên tích lũy ngắn. Giá đã nhảy vọt lên mức gần 2.54 USD, tăng khoảng 168% tính từ đáy. Tuy nhiên, phản ứng tại mức 2.54 USD lại rất quan trọng.

Tại mốc này, giá bị từ chối mạnh và để lại bóng nến dài phía trên. Điều này cho thấy có lực bán chủ động, chứ không chỉ đơn thuần chốt lời. Như vậy, 2.54 USD đã trở thành một ngưỡng kháng cự khá mạnh.

Động lực tăng cho tín hiệu cảnh báo mới.

Trong giai đoạn từ ngày 17/01 đến 21/01/2024, giá AXS tiếp tục lập đỉnh cao mới trong khi chỉ số RSI lại tạo đỉnh thấp hơn. RSI đo động lượng dựa trên mức lãi/lỗ gần đây. Khi giá tăng nhưng RSI suy yếu, nghĩa là lực tăng đã yếu đi – đây là tín hiệu phân kỳ giảm giá. Để xác nhận phân kỳ này, nến tiếp theo cần đóng dưới 2.54 USD và RSI không cao hơn đỉnh trước đó.

Mô hình giá Axie Infinity: TradingView

Muốn nhận thêm các phân tích về token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Phân kỳ giảm giá đang xuất hiện này không làm mất hiệu lực của breakout.

Tuy nhiên, điều này đồng nghĩa nếu muốn tiếp tục tăng, AXS cần có thêm lực mua mới chứ không thể chỉ dựa vào động lượng trước đó. Nếu không có dòng tiền mới, đà tăng hiện tại rất dễ bị chững lại, hoặc thậm chí đảo chiều điều chỉnh.

Nhà đầu tư lớn bán ra khi thị trường mạnh, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ ngắn hạn đổ xô mua vào

Dữ liệu on-chain phần nào lý giải vì sao đợt tăng giá này lại có dấu hiệu thiếu ổn định.

Kể từ ngày 13/01/2024, giá AXS tăng mạnh từ khoảng 0.95 USD lên 2.39 USD, tức khoảng 151%. Cùng thời gian, nguồn cung AXS từ cá voi giảm từ 255.16 triệu AXS còn khoảng 244 triệu AXS. Điều này nghĩa là các cá voi đã bán ra khoảng 11.2 triệu AXS, tương đương 4.4% lượng nắm giữ – họ trực tiếp xả hàng khi giá tăng.

Cá voi AXS: Santiment

Biểu đồ HODL waves cũng ủng hộ nhận định này.

HODL waves theo dõi thời gian nắm giữ của coin, cho biết nhóm nhà đầu tư nào đang tăng hay giảm lượng sở hữu. Nhóm nắm giữ từ 1 đến 2 năm đã giảm mạnh từ 13.73% tổng cung xuống khoảng 4.16%. Như vậy, những holder lâu năm đang tận dụng đợt tăng giá này để giảm bớt rủi ro, chứ không phải tiếp tục tích lũy.

Holder dài hạn: Glassnode

Chỉ số NUPL lý giải vì sao holder lựa chọn bán ở thời điểm này. NUPL, hay Lợi nhuận/Lỗ Chưa Thực Hiện Ròng, phản ánh trung bình những holder đang lãi hay lỗ. Nếu NUPL âm, đa số holder vẫn còn đang lỗ. Đối với AXS, NUPL vẫn đang ở vùng “đầu hàng”, nhưng mức lỗ đã giảm bớt.

Từ cuối tháng 12/2023, NUPL đã phục hồi từ khoảng −3.4 lên mức khoảng −0.5. Nói đơn giản, nhiều người vẫn bán ra khi thua lỗ, nhưng mỗi lần giá tăng lại giúp họ giảm phần nào số lỗ. Vì vậy, rất nhiều nhà đầu tư tận dụng đà tăng để bán, nhằm thu hồi vốn.

Lỗ đang giảm bớt: Glassnode

Ngược lại, nhóm holder ngắn hạn lại có xu hướng mua vào. Tỷ lệ nắm giữ của nhóm từ 1 tháng đến 3 tháng tăng từ 2.64% lên 4.76%, tăng hơn 80%. Đây là những nhà đầu tư nhỏ lẻ chạy theo sóng giá, chứ không phải bán cắt lỗ.

Biểu đồ HODL waves: Glassnode

Đây là cấu trúc exit-liquidity kinh điển. Những nhà đầu tư dài hạn và cá mập sẽ bán ra khi khoản lỗ giảm dần, còn các nhà giao dịch ngắn hạn lại mua vào với hy vọng giá sẽ tiếp tục tăng nhanh.

Giá vốn và các mức giá AXS cho thấy thanh khoản thoát lệnh có thể trở nên rủi ro ở đâu

Dữ liệu về giá vốn giúp xác định khu vực GameFi này sẽ giữ vững hay bị phá vỡ.

Vùng hỗ trợ quan trọng nhất trong thời gian gần là 2.17–2.20 USD, đây cũng là mức giá xuất hiện rõ trên biểu đồ. Khoảng 1,99 triệu token AXS đã được tích lũy trong vùng này. Khi giá còn giữ trên mức này, các đợt điều chỉnh chỉ là tạm thời.

Các vùng giá AXS quan trọng: Glassnode

Bên dưới khu vực đó, hỗ trợ mạnh nhất là tại vùng 1.62–1.64 USD; ở đây đã có khoảng 3,50 triệu token AXS được tích lũy. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức 1.63 USD, đây cũng là một ngưỡng trên biểu đồ giá, điều này cho thấy những người mua ngắn hạn đã mắc kẹt và cấu trúc bứt phá đang bị thất bại.

Vùng hỗ trợ mạnh nếu giá điều chỉnh: Glassnode

Ở chiều ngược lại, phe mua cần giữ giá đóng cửa ngày rõ ràng trên mức 2.54 USD, cao hơn khoảng 6% so với mức hiện tại. Khi đó, giá mới có thể hướng lên mốc 2.72 USD, thậm chí là 3.01 USD.

Phân tích giá AXS: TradingView

Trước khi điều này xảy ra, nhiều khả năng các đợt tăng giá sẽ gặp phải áp lực bán ra mạnh, khó tăng tốc hơn nữa.