Vàng giảm nhẹ khi lợi suất trái phiếu phục hồi và kỳ vọng Fed tăng lãi suất hỗ trợ đồng USD trước NFP của Mỹ

• Vàng chịu áp lực bán mới khi lợi suất trái phiếu Mỹ phục hồi hỗ trợ USD.
• Nỗi lo lạm phát do dầu mỏ tiếp tục giữ nguyên các cược Fed tăng lãi suất, gây thêm áp lực lên hàng hóa này.
• Các nhà giao dịch hiện hướng tới việc công bố báo cáo NFP của Mỹ để có thêm động lực có ý nghĩa.

Vàng (XAU/USD) thu hút thêm người bán sau khi không thể tìm được sự chấp nhận trên mốc 4.100$ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu, kéo dài đợt điều chỉnh giảm của ngày hôm trước từ mức cao nhất trong hai tuần. Lợi suất trái phiếu Mỹ phục hồi nhẹ sau đợt giảm gần đây xuống mức thấp nhất trong hai tháng, giúp Đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục phục hồi từ mức thấp nhất kể từ cuối tháng 9, chạm vào hôm thứ Năm. Ngược lại, điều này được xem là làm suy yếu kim loại quý, dù đà giảm có vẻ bị hạn chế khi các nhà giao dịch có thể sẽ tránh đặt cược định hướng mạnh trước khi công bố chi tiết việc làm hàng tháng quan trọng của Mỹ.

Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, thường được biết đến rộng rãi, dự kiến cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm 65K việc làm mới trong tháng 10, tăng từ mức đọc yếu hơn 29K của tháng trước. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ giữ ổn định ở mức 4,2%. Ngoài ra, các nhà đầu tư sẽ chú ý chặt chẽ đến Thu nhập bình quân theo giờ, vì áp lực tăng trưởng tiền lương có thể ảnh hưởng mạnh đến kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Tuy nhiên, các chỉ báo kinh tế vĩ mô được theo dõi sát sao này được cho là sẽ tạo ra một số biến động trên thị trường tài chính và thúc đẩy nhu cầu USD, mang lại một số động lực có ý nghĩa cho vàng.

Trong khi đó, chiến thắng áp đảo của phe Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa kỳ ở Mỹ đã làm dấy lên lo ngại về sự chậm lại trong phát triển trí tuệ nhân tạo. Điều này đã dẫn đến một đợt bán tháo mạnh trên Phố Wall vào thứ Năm và thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, như trái phiếu chính phủ Mỹ. Tuy nhiên, sự phục hồi mạnh qua đêm của giá dầu thô đã khơi lại những lo ngại lạm phát. Hơn nữa, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khoảng 70% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay một lần nữa tại cuộc họp tháng 12. Ngược lại, điều này kích hoạt một nhịp bật nhẹ của lợi suất trái phiếu Mỹ sau đợt giảm giữa tuần và hỗ trợ đồng bạc xanh.

Hơn nữa, phần bù rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu trong bối cảnh bất định về động thái tiếp theo của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Thực tế, Trump nói vào thứ Năm rằng Mỹ có thể phải phá hủy phần còn lại của Iran và nói thêm rằng mọi người sẽ sớm biết nếu ông hành động. Ngoài ra, Mỹ và Iran vẫn bất đồng về chương trình hạt nhân của Tehran và eo biển Hormuz. Điều này mang lại thêm hỗ trợ cho đồng tiền trú ẩn an toàn, qua đó được xem là gây áp lực lên giá Vàng. Tuy nhiên, hàng hóa này dường như sẵn sàng ghi nhận mức tăng lần đầu tiên trong ba tuần và đang giữ vững thoải mái trên mốc tâm lý 4.000$.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Cặp XAU/USD duy trì sắc thái tích cực trong ngắn hạn trên cụm Fibonacci giữa mức retracement 50,0% tại 4.006$ và mức 38,2% tại 4.039$. Tuy nhiên, một đợt giảm trong ngày xuống dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ đòi hỏi phe đầu cơ giá lên phải thận trọng. Hơn nữa, chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) tại 52,40 đã hạ nhiệt từ vùng quá mua và hiện cho thấy động lực trung tính đến thiên về mua. Dù vậy, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn duy trì tín hiệu tích cực với đường MACD nằm trên mức 0 và các mức tăng trước đó trong biểu đồ histogram cho thấy áp lực tăng giá chỉ đang tạm dừng chứ không phải đảo chiều.

Do đó, cần có thêm lực bán tiếp diễn xuống dưới mức retracement Fibo. 38,2% tại 4.039$ để củng cố khả năng giảm sâu hơn về mức sàn thấp hơn tại mức retracement 50,0% gần 4.006$. Việc phá vỡ xuống dưới các mức này sẽ làm lộ ra mức retracement 61,8% tại 3.973$ và mức 78,6% tại 3.926$. Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại mức retracement 23,6% ở 4.080$, và một động thái duy trì trên mức đó sẽ mở ra đường hướng tới đỉnh chu kỳ gần đây tại 4.146$.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)