Dự báo giá vàng: Giá vàng phục hồi trên mốc 4.200 USD, liệu giá dầu giảm có thể thúc đẩy một đợt tăng giá khác?

TradingKey - Tính đến thứ Sáu (ngày 9/10), giá vàng (XAUUSD) đã phục hồi đáng kể sau chuỗi giảm liên tiếp. Trong phiên giao dịch châu Á hôm nay, giá vàng có thời điểm tăng trở lại trên 4.200 USD, đạt mức cao nhất trong ngày là 4.207,73 USD. Giá vàng từng chạm mức thấp nhất trong 2 tháng vào thứ Tư, nhưng đã lấy lại đà tăng khi đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ hạ nhiệt.

Giá dầu giảm do kỳ vọng đàm phán Mỹ - Iran khi lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm hỗ trợ giá vàng

Đà tăng giá hiện tại của vàng chủ yếu được thúc đẩy bởi tác động kết hợp từ việc giá dầu thế giới sụt giảm, đồng USD suy yếu và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đi xuống.

Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng Mỹ sẽ không tiến hành một cuộc tấn công quân sự vào Iran trước kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ tháng 11, đồng thời cho biết hai bên đang tích cực đàm phán nhằm chấm dứt xung đột. Những phát biểu này đã xoa dịu mối lo ngại của thị trường về nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu thô gia tăng tại Trung Đông. Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu, giá dầu Brent lùi về khoảng 103 USD/thùng, trong khi giá dầu WTI giảm xuống gần 90 USD.

Đợt giảm giá của dầu mỏ đã giúp giải tỏa mối lo ngại của thị trường rằng chi phí năng lượng sẽ đẩy lạm phát Mỹ tăng cao, qua đó giảm bớt áp lực buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải tiếp tục tăng lãi suất. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm phiên thứ hai liên tiếp và đà tăng trước đó của đồng USD cũng chững lại, tạo lực hỗ trợ cho vàng - tài sản không sinh lợi suất.

Đáng chú ý, cuộc đấu thầu trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm vào thứ Năm đã nhận được lực cầu mạnh mẽ, kéo lợi suất trái phiếu dài hạn đi xuống. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có thời điểm giảm xuống 5,227%, giảm đáng kể so với mức đỉnh 24 năm ghi nhận trước đó.

Tuy nhiên, giá vàng vẫn đối mặt với yếu tố không chắc chắn xung quanh chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Chủ tịch Fed chi nhánh St. Louis Musalem cho biết Fed có thể vẫn cần tăng lãi suất thêm nữa để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Theo công cụ CME FedWatch Tool, thị trường ước tính xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 là 19,4%, trong khi xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn ở mức 83%.

Dưới góc nhìn thị trường, mặc dù sự sụt giảm gần đây của giá dầu và lợi suất trái phiếu đã cải thiện môi trường giao dịch ngắn hạn cho vàng, thị trường vẫn chưa loại trừ hoàn toàn khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất khác vào cuối năm. Nếu dữ liệu lạm phát sắp tới của Mỹ tiếp tục hạ nhiệt, đà tăng của giá vàng có thể nhận được thêm lực hỗ trợ; ngược lại, nếu kỳ vọng tăng lãi suất nóng trở lại, giá vàng vẫn có thể chịu áp lực điều chỉnh giảm.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ giá vàng hàng ngày, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ hàng ngày, giá vàng đã phục hồi nhanh chóng sau khi giảm xuống dưới mốc 4.100 USD trong tuần này, phát đi tín hiệu cho thấy đà giảm trong ngắn hạn đang suy yếu. Trong khi đó, giá vàng hôm nay đã bứt phá lên trên mức kháng cự tại đường trung bình động 10 ngày, củng cố thêm đà tăng giá và cho thấy đà phục hồi có thể tiếp tục trong ngắn hạn.

Ở chiều hướng tăng, vùng kháng cự chính cần theo dõi đối với giá vàng là khoảng 4.230–4.250 USD. Nếu giá vàng có thể bứt phá mạnh mẽ và giữ vững trên mức 4.250 USD, giá sẽ tiếp tục thử thách ngưỡng 4.300 USD.

Ở chiều hướng giảm, vùng hỗ trợ chính cần theo dõi là khoảng 4.170–4.150 USD. Nếu giá vàng giảm xuống dưới mức 4.150 USD, giá có thể tiếp tục kiểm định mốc 4.100 USD. Nếu mốc 4.100 USD không thể giữ vững, giá vàng có thể tiếp tục kiểm định mốc 4.000 USD.