Đồng đô la Canada tăng sức mạnh trước thềm báo cáo việc làm

• USD/CAD suy yếu xuống gần 1,4220 trong phiên giao dịch đầu giờ châu Âu ngày thứ Sáu.
• Dữ liệu việc làm của Canada trong tháng 9 sẽ là tâm điểm chú ý vào thứ Sáu.
• Trump bác bỏ khả năng tấn công Iran trước cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ.

Cặp USD/CAD giảm xuống quanh mức 1,4220 trong đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu. Đô la Canada (CAD) mạnh lên so với đô la Mỹ (USD) khi chênh lệch giữa lợi suất Mỹ và Canada thu hẹp từ các mức rộng lịch sử được ghi nhận vào đầu tuần. Mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào báo cáo việc làm tháng 9 của Canada vào cuối ngày thứ Sáu.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Canada đang giao dịch quanh mức thấp hơn 152 điểm cơ bản (bps) so với lợi suất tương ứng của Mỹ, thu hẹp từ mức 158 bps vào thứ Hai, khi chênh lệch này chạm mức rộng nhất kể từ tháng 2 năm 2025.

Các nhà kinh tế dự báo việc làm trong nền kinh tế Canada sẽ tăng 7.000 trong tháng 9 sau khi giảm mạnh 41.700 trong tháng trước. Trong khi đó, Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ tăng lên 6,5% trong tháng 9 từ mức 6,4% trong tháng 8. Báo cáo này có thể cung cấp thêm cái nhìn về sức khỏe của nền kinh tế Canada và ảnh hưởng đến kỳ vọng về các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai của Ngân hàng trung ương Canada (BoC).

Tuy nhiên, sự sụt giảm của giá dầu thô có thể hạn chế đà tăng của đồng Loonie liên kết với hàng hóa. Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Năm cho biết Washington sẽ không tấn công Iran trước cuộc bầu cử giữa kỳ vào tháng 11, theo Reuters. Ông nhấn mạnh các cuộc thảo luận "mang tính xây dựng" đang diễn ra với Tehran. Cần lưu ý rằng Canada là một quốc gia xuất khẩu dầu lớn, và giá dầu thô cao thường có tác động tích cực đến đồng Loonie.

USD/CAD ổn định gần các mức cao gần đây khi Rabobank lưu ý sự phân kỳ chính sách

Các chiến lược gia tại Rabobank nhấn mạnh rằng, "sau một đợt bán tháo CAD ngoạn mục kéo dài trong tháng qua, từ ngày 9 tháng 9 đến ngày 5 tháng 10, USD/CAD hiện đang đi ngang quanh mức 1,425, sau khi không thể vượt lên trên ngưỡng kháng cự tại 1,43 vào ngày 5 tháng 10, nhưng vẫn ghi nhận một nhịp điều chỉnh mạnh từ mức thấp tháng 9 là 1,373." Trong bối cảnh đó, họ cho rằng sự phân kỳ chính sách giữa Mỹ và Canada vẫn là động lực chính, lưu ý rằng, "do đó, chúng tôi dự báo chênh lệch sẽ nới rộng nhẹ từ mức 175bp hiện nay lên 200bp vào cuối năm nay, và chúng tôi kỳ vọng mức này sẽ duy trì trong suốt năm 2026."

Rabobank kỳ vọng khoảng cách lãi suất này sẽ tiếp tục hỗ trợ đà tăng của cặp tiền, cho biết rằng, "chúng tôi kỳ vọng sự phân kỳ chính sách này sẽ đẩy USD/CAD vượt qua đường xu hướng kháng cự (xem Hình 1) và hướng tới 1,45." Họ bổ sung rằng, "với chênh lệch ngày càng nới rộng, cùng với khả năng lợi suất Mỹ cao hơn sau cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ, chúng tôi thấy USD/CAD giao dịch lên tới 1,45 trong tầm nhìn ba tháng."

Đồng thời, Rabobank chỉ ra rằng các động lực trong nước của Canada không hề đơn giản. "Do đó, bất chấp hoạt động kinh tế yếu và động lực thương mại xấu đi với Mỹ, đường cong OIS của Canada đang hàm ý gần như thêm bốn lần tăng lãi suất nữa từ Ngân hàng trung ương Canada vào tháng 9 năm sau," họ nhận định, nhấn mạnh sự căng thẳng giữa tăng trưởng yếu hơn và lộ trình chính sách vẫn mang tính diều hâu.

Waller báo hiệu thêm các đợt tăng lãi suất nhưng tốc độ linh hoạt khiến phe đầu cơ giá lên của đồng đô la thận trọng

Ông Waller của Fed đã đưa ra giọng điệu rõ ràng mang tính diều hâu, với điểm số FXS Speechtracker 8/10 cao hơn mức trung bình lịch sử 7,2/10, nhấn mạnh xu hướng thắt chặt mạnh hơn bình thường. Việc khẳng định rằng cần thêm các đợt tăng lãi suất, ngay cả khi Waller nhấn mạnh tính linh hoạt và các động thái không liên tiếp, cho thấy một lập trường hạn chế kéo dài do các lực lạm phát dai dẳng từ đầu tư AI và các cú sốc năng lượng, cùng với bằng chứng về nền kinh tế đang mạnh lên và thị trường lao động vững chắc. Cảnh báo rằng gần 5-1/2 năm lạm phát cao hơn mục tiêu có thể làm mất neo kỳ vọng càng củng cố xu hướng giữ chính sách thắt chặt, ngay cả khi lộ trình tăng lãi suất ít tuyến tính hơn.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 0,42 điểm lên 138,34, vững chắc trong vùng diều hâu và phù hợp với mức đọc FXS Speechtracker cao. Động thái này xác nhận rằng thị trường diễn giải việc Waller nhấn mạnh các đợt tăng lãi suất tiếp theo và tín hiệu thay vì hướng dẫn trước cứng nhắc là hỗ trợ cho bối cảnh đồng đô la mạnh hơn, ngay cả khi thời điểm thắt chặt bổ sung vẫn linh hoạt.

Phân tích kỹ thuật: USD/CAD duy trì triển vọng tích cực trên đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/CAD giữ xu hướng tăng ngắn hạn khi giá giao ngay duy trì trên cả đường trung bình động (MA) 100 ngày và dải giữa Bollinger. Cặp tiền tệ này đang tiến lên trong nửa trên của vùng biến động gần đây, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở khoảng 65 cho thấy động lượng tăng vững chắc nhưng chưa đến mức cực đoan, ám chỉ rằng bên mua vẫn kiểm soát diễn biến giá miễn là các mức nền tảng này còn nguyên vẹn.

Ở chiều giảm, lực cầu ban đầu được nhìn thấy tại dải giữa Bollinger quanh 1,4125, tiếp theo là hỗ trợ mạnh hơn tại đường MA 100 ngày gần 1,4015 và dải Bollinger dưới gần 1,3895. Ở chiều tăng, mức kháng cự đáng chú ý tiếp theo trùng với dải Bollinger trên quanh 1,4355, nơi một cú phá vỡ rõ ràng sẽ mở đường cho các mức tăng tiếp theo, trong khi việc không vượt qua được ngưỡng này có thể kích hoạt một đợt thoái lui điều chỉnh về các mức hỗ trợ nói trên.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)