Giá vàng tăng thêm một chút lực kéo tích cực khi phe đầu cơ giá lên của USD trở nên thận trọng trước thềm công bố quyết định lãi suất của Fed
- Vàng đảo chiều từ mức giảm nhẹ trong phiên châu Á vào thứ Tư khi phe mua đô la Mỹ tạm nghỉ để lấy hơi.
- Đặt cược vào việc Fed tăng lãi suất, lãi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt và rủi ro địa chính trị nên sẽ hạn chế đà giảm sâu hơn của USD.
- Bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của vàng thỏi dường như đều bị hạn chế trước quyết định lãi suất quan trọng của FOMC.
Vàng (XAU/USD) thu hút một số người mua khi giá giảm gần khu vực 4.275$ trong phiên châu Á vào thứ Tư, dù tiềm năng tăng giá dường như bị hạn chế. Đồng đô la Mỹ (USD) tạm dừng để lấy hơi sau khi chạm mức cao nhất trong hai tuần và mang lại một số hỗ trợ cho hàng hóa này. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể sẽ hạn chế đặt cược định hướng mạnh trước sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến sẽ công bố quyết định vào cuối ngày hôm nay và được nhiều người kỳ vọng sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) khi kết thúc cuộc họp ngày 15–16 tháng 9. Trong khi đó, trọng tâm sẽ là các dự báo kinh tế cập nhật của Fed, bao gồm cái gọi là biểu đồ dấu chấm. Bên cạnh đó, các bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trong cuộc họp báo sau cuộc họp sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm tín hiệu về lộ trình chính sách trong tương lai. Triển vọng này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tác động đến động lực giá USD trong ngắn hạn và cung cấp động lực định hướng mới cho Vàng không sinh lợi suất.
Trong khi đó, rủi ro lạm phát do năng lượng thúc đẩy đang củng cố triển vọng Fed tiếp tục thắt chặt. Thực tế, giá dầu thô đã tăng vọt lên mức cao mới kể từ ngày 20 tháng 5 vào thứ Ba trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về gián đoạn nguồn cung ở Trung Đông. Thêm vào đó, làn sóng vay nợ công và doanh nghiệp tăng mạnh đã dẫn đến đợt bán tháo trái phiếu toàn cầu kéo dài, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn vượt ngưỡng 5% lần đầu tiên kể từ năm 2023 và lên mức cao nhất kể từ năm 2007. Bên cạnh đó, căng thẳng leo thang ở Trung Đông nên sẽ tiếp tục củng cố đồng USD trú ẩn an toàn, điều này có thể kìm hãm giá Vàng.
Trong các diễn biến mới nhất, Saudi Arabia đã ban hành cảnh báo an ninh trên một loạt khu vực – bao gồm thành phố thánh Mecca và thành phố lớn thứ hai, Jeddah – sau một tuần bị lực lượng Houthi liên kết với Iran ở Yemen tấn công. Liên minh do Saudi Arabia dẫn đầu đã cam kết đáp trả "quyết liệt" trước các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái của nhóm Houthi, làm gia tăng nguy cơ xung đột khu vực leo thang thêm. Hơn nữa, Bộ Chỉ huy Trung tâm Mỹ cho biết họ đã chuyển hướng 103 tàu thương mại như một phần trong lệnh phong tỏa hoạt động thương mại hàng hải của Iran qua eo biển Hormuz, qua đó hỗ trợ giá dầu và có lợi cho phe mua USD.
Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Kim loại quý này đã cho thấy một số khả năng phục hồi dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày và hiện đang giao dịch ngay trên mức thoái lui 50% của đợt tăng từ tháng 7 đến tháng 8. Tuy nhiên, các dao động động lượng đã suy yếu, với Chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) ở vùng tiêu cực và Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động ngay dưới đường 50. Điều này, đến lượt nó, cho thấy lực kéo tăng đang chậm lại ngay cả khi Vàng vẫn ở trên một đường trung bình động quan trọng.
Do đó, bất kỳ đợt tăng nào tiếp theo cũng có thể đối mặt với mức kháng cự ban đầu tại mức Fibonacci retracement 38,2% gần 4.413$, tiếp theo là rào cản mạnh hơn tại mức thoái lui 23,6% quanh 4.520$, nơi áp lực bán trước đó có thể xuất hiện trở lại. Ở phía giảm, mức hỗ trợ trước mắt trước tiên nằm tại mức thoái lui 50,0% gần 4.326$, được củng cố bởi đường SMA 50 ngày ở khoảng 4.280$. Việc phá vỡ xuống dưới mức sau sẽ mở ra mức thoái lui 61,8% gần 4.240$ và các mức hỗ trợ thoái lui sâu hơn tại khoảng 4.116$ và 3.959$.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
