Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đạt mức cao nhất gần 20 năm, kéo giá vàng xuống dưới 4.300 USD: Liệu giá vàng có tiếp tục giảm?

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Âu ngày 15/9, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm có thời điểm tăng lên 5,3960% trong ngày, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có lúc chạm mức 5,047%, cả hai đều tiệm cận mức cao nhất trong gần 20 năm. Khi lợi suất dài hạn tiếp tục tăng, giá vàng giao ngay (XAUUSD) đã giảm xuống dưới mốc 4.300 USD, có thời điểm lùi về quanh mức 4.260 USD.

Biểu đồ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, Nguồn: Investing

Các yếu tố chính thúc đẩy đà tăng của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ vẫn là lạm phát và kỳ vọng chính sách tiền tệ. Gần đây, giá dầu vẫn duy trì ở mức cao, khi rủi ro nguồn cung từ Trung Đông tiếp tục đẩy giá năng lượng lên. Trong phiên ngày thứ Ba, giá dầu thô WTI đã tăng khoảng 1,8% lên trên 103 USD, trong khi dầu thô Brent tăng vượt 108 USD. Chi phí năng lượng gia tăng đã làm tăng rủi ro lạm phát của Mỹ duy trì ở mức cao, đồng thời củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

Thị trường hiện kỳ vọng rộng rãi rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khi kết thúc cuộc họp tháng 9 vào thứ Tư, nâng khoảng mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang lên 3,75%–4,00%, với xác suất tăng lãi suất tiệm cận 90%. Morgan Stanley dự báo Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong lần này và có thể tăng tiếp một lần nữa vào tháng 12.

Môi trường lãi suất cao làm tăng trực tiếp chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng. Trong khi đó, việc chỉ số đồng USD tiếp tục mạnh lên càng gia tăng áp lực giảm giá đối với vàng.

Biểu đồ giá vàng khung ngày, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ giá vàng khung ngày, giá đóng cửa vào thứ Hai đã xác nhận phá vỡ xuống dưới mốc 4.300 USD, đóng cửa ở mức 4.298,86 USD vào ngày hôm đó. Đà giảm tiếp tục trong ngày hôm nay, có thời điểm giảm xuống mức thấp 4.263,72 USD. Mức hỗ trợ chính bên dưới giá vàng là đường trung bình động 60 ngày, quanh mức 4.241 USD. Nếu giá đóng cửa hôm nay duy trì vững chắc trên mức này, giá vàng có thể xuất hiện nhịp phục hồi kỹ thuật trong ngắn hạn, với khả năng bật lên quanh mức 4.330 USD.

Ngược lại, nếu giá vàng giảm xuống dưới đường trung bình động 60 ngày, giá có thể kiểm tra mức hỗ trợ 4.200 USD ở phía dưới. Nếu đà giảm tiếp diễn, giá vàng có thể lùi về mốc 4.000 USD.