Vàng phục hồi từ mức thấp nhất một tuần khi USD suy yếu; đà tăng dường như bị giới hạn trước dữ liệu lạm phát của Mỹ
- Vàng thu hút một số người mua sau khi chạm mức đáy một tuần trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư.
- Đồng USD vẫn chịu áp lực trong bối cảnh đợt tăng của JPY do BoJ thúc đẩy, qua đó hỗ trợ phần nào cho hàng hóa này.
- Kỳ vọng Fed tăng lãi suất và rủi ro địa chính trị hạn chế đà giảm của USD, kìm hãm vàng thỏi trước dữ liệu lạm phát của Mỹ.
Vàng (XAU/USD) phục hồi từ mức đáy một tuần, quanh khu vực 4.340$ được chạm tới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư và, hiện tại, dường như đã chấm dứt chuỗi giảm ba ngày. Đợt tăng của đồng Yên Nhật (JPY) do Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) thúc đẩy đang giữ đồng Đô la Mỹ (USD) ở gần mức thấp nhất trong hơn hai tuần, qua đó được xem là có lợi cho hàng hóa này. Dù vậy, kỳ vọng diều hâu từ các ngân hàng trung ương có thể sẽ hạn chế bất kỳ đà tăng đáng kể nào của vàng thỏi không sinh lời.
Việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào thứ Năm được xem là điều chắc chắn. Hơn nữa, các nhà giao dịch đã định giá đầy đủ khả năng BoJ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 17–18 tháng 9. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) cũng đang cân nhắc khả năng tăng lãi suất vào cuối tháng này. Trong khi đó, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ tốt hơn dự kiến đã khơi lại kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9 trong bối cảnh rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng duy trì ở mức cao hơn.
BNY cho rằng Fed tăng lãi suất vào tháng 9 là sắp xảy ra sau dữ liệu việc làm mạnh của Mỹ
Các chiến lược gia tại BNY cho rằng dữ liệu thị trường lao động mới nhất đã neo lại kỳ vọng về việc Fed tiếp tục thắt chặt chính sách một cách vững chắc. Họ lưu ý rằng "sau một báo cáo việc làm cực kỳ mạnh vào thứ Sáu, ngay cả những bình luận có phần nước đôi của Thống đốc Christopher Waller vào thứ Năm cũng dường như không đủ để thay đổi quan điểm của chúng tôi rằng việc tăng lãi suất là sắp xảy ra." Theo BNY, "sau khi giảm bớt phần nào vào thứ Năm tuần trước dựa trên phát biểu của Waller, kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 đã quay trở lại trên 60%. Chúng tôi sẽ ngạc nhiên nếu không có một đợt tăng."
Thêm vào đó, căng thẳng Mỹ-Iran leo thang có thể giúp hạn chế đà giảm sâu hơn của đồng USD trú ẩn an toàn và kìm hãm giá vàng. Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến khủng hoảng Trung Đông, Mỹ đã tấn công các tàu chở dầu của Iran ở Vịnh Oman và gần đảo Kharg. Iran đáp trả bằng cách phóng hơn 30 tên lửa vào lực lượng Mỹ đồn trú tại căn cứ Al Azraq ở Jordan. Hơn nữa, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) cảnh báo rằng các tàu tại cảng Kuwait và Bahrain có lực lượng Mỹ hiện diện cũng có thể trở thành mục tiêu.
Điều này khiến phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu, đẩy giá dầu thô lên mức cao nhất trong ba tháng và làm dấy lên lo ngại lạm phát. Điều này củng cố triển vọng Fed thắt chặt chính sách, qua đó sẽ đóng vai trò như một yếu tố thuận lợi cho USD và kìm hãm giá vàng. Các nhà giao dịch cũng có thể chờ công bố số liệu lạm phát của Mỹ – Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Năm và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Sáu – để tìm manh mối về lộ trình chính sách của Fed trước khi đặt cược định hướng mới vào cặp XAU/USD.
Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ
Phân tích kỹ thuật
Kim loại quý tìm thấy hỗ trợ gần vùng hợp lưu 4.345-4.340$ - bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui 50,0% của đợt tăng từ tháng 7 đến tháng 8. Điều này được cho là sẽ đóng vai trò như một điểm xoay quan trọng. Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày đang dao động gần mức trung tính 42, và chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) đang ở vùng âm, cho thấy nhịp bật tăng gần đây chủ yếu là sự ổn định trên vùng hỗ trợ xu hướng hơn là một nhịp tăng giá bùng nổ.
Thiết lập kỹ thuật, theo đó, cho thấy đà tăng vẫn còn mong manh và nhiều khả năng sẽ gặp kháng cự ngay lập tức tại mức Fibonacci retracement 38,2% ở 4.427$. Tuy nhiên, nếu bứt phá cao hơn, giá sẽ đối mặt với rào cản thoái lui 23,6% gần 4.529$. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu nằm gần SMA 200 kỳ quanh 4.352,88$, tiếp theo là mức thoái lui 50,0% tại 4.344$. Một cú giảm rõ ràng xuống dưới vùng này sẽ mở đường դեպի các mức hỗ trợ Fibonacci sâu hơn tại 4.262$ và sau đó là 4.144$.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
