Đồng yên Nhật tăng sức mạnh khi kỳ vọng BoJ tăng lãi suất gia tăng
- USD/JPY thu hút một số người bán về gần mức 153,55 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Tư.
- BoJ có khả năng sẽ tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9.
- Các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu lạm phát của Mỹ để có thêm tín hiệu về lộ trình lãi suất của Mỹ.
Cặp USD/JPY mất đà xuống quanh mức 153,55 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Tư. Đồng yên Nhật (JPY) mạnh lên so với đô la Mỹ (USD) khi các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) mở đường cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 9. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ, dự kiến sẽ được công bố vào cuối tuần này.
BoJ được kỳ vọng sẽ nâng lãi suất chính sách lên 1,25% từ mức hiện tại 1,0% tại cuộc họp chính sách tháng 9, cho thấy tốc độ tăng lãi suất sẽ được đẩy nhanh. Động thái này sẽ đưa lãi suất lên mức cao nhất trong khoảng 31 năm và nối tiếp đợt tăng lãi suất vào tháng 6, khi ngân hàng trung ương Nhật Bản tìm cách giải quyết rủi ro giá cả tăng cao hơn dự kiến trong bối cảnh giá dầu thô cao hơn và JPY yếu.
Thành viên hội đồng BoJ Hajime Takata cho biết tuần trước rằng ngân hàng trung ương có thể áp dụng cách tiếp cận quyết liệt hơn dự kiến. Ông nói rằng mức tăng 25 điểm cơ bản "không nhất thiết là điều đã được định sẵn," và nhìn chung, khả năng tăng lãi suất liên tiếp cũng là có thể.
Dữ liệu lạm phát Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý vào cuối tuần này. Những số liệu này có thể cung cấp thêm góc nhìn mới về các bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tại cuộc họp tháng 9. Trong trường hợp kết quả lạm phát nóng hơn dự kiến, điều này có thể hỗ trợ đồng bạc xanh so với JPY trong ngắn hạn.
Các nhà giao dịch hiện đang định giá khoảng 60% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ, theo Công cụ FedWatch của CME.
Xu hướng giảm của USD/JPY đang hình thành khi UOB coi mức đáy từ đầu năm đến nay là vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo
Các nhà phân tích tại UOB Group lưu ý rằng đợt giảm gần đây của USD/JPY đã làm thay đổi đáng kể xu hướng trung hạn của họ. Họ nhớ lại rằng tính đến thứ Sáu, 04 Sep, khi giao ngay đang giao dịch quanh mức 155,90, họ đã nhấn mạnh rằng "điều kiện đang quá bán sâu" sau cú giảm mạnh vào thứ Năm trước đó và rằng USD "phải đóng cửa dưới 155,00 trước khi khả năng giảm thêm trở nên rõ ràng," với "mức tiếp theo cần theo dõi bên dưới 155,00" được xác định tại "154,20."
Tuy nhiên, UOB chỉ ra rằng "hôm qua, trong một động thái giảm mạnh bất ngờ, USD đã phá vỡ xuống dưới 155,00 và lao xuống mức thấp 154,04." Họ cho rằng diễn biến giá này "cho thấy USD có khả năng tiếp tục suy yếu," với "mức hỗ trợ tiếp theo cần theo dõi" hiện là "mức thấp từ đầu năm đến nay là 152,08." Theo ngân hàng này, "áp lực giảm sẽ vẫn còn nguyên vẹn miễn là USD giữ dưới 156,00," mà họ hiện mô tả là mức "kháng cự mạnh", được điều chỉnh giảm từ 157,50 trước đó.
Phân tích kỹ thuật: USD/JPY giữ sắc thái giảm giá trong bối cảnh RSI quá bán
Trên biểu đồ ngày, USD/JPY kéo dài giai đoạn giảm giá với giá hiện nằm dưới toàn bộ dải Bollinger 20 ngày và thấp hơn đáng kể so với Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Việc trượt xuống dưới dải Bollinger dưới nhấn mạnh áp lực giảm mạnh, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 25 cho thấy điều kiện quá bán có thể làm chậm lại, nhưng chưa đảo ngược, đà giảm.
Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm tại dải Bollinger dưới đã bị xuyên thủng quanh 154,05, tiếp theo là dải giữa Bollinger 20 ngày gần 158,20, nơi các nỗ lực phục hồi có thể sẽ gặp lực bán trở lại. Phía trên nữa, SMA 100 ngày tại 159,80 và dải Bollinger trên gần 162,32 tạo thành một vùng kháng cự rộng hơn cần được giành lại để làm dịu xu hướng giảm giá hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Bài viết đề xuất
