Dự báo giá dầu thô WTI: Giá dầu lao dốc gần 5% khi các cuộc đàm phán Mỹ - Iran dự kiến tái khởi động, liệu giá có giảm thêm?

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Á ngày 26/8, giá dầu thô WTI (USOIL) tiếp tục kéo dài đà giảm của ngày hôm qua, có thời điểm giảm xuống mức thấp nhất trong phiên là 80,26 USD và tiệm cận ngưỡng 80 USD, giảm gần 1% trong ngày. Trước đó, dầu thô WTI đã lao dốc 4,58% trong phiên thứ Ba và đóng cửa ở mức 81,10 USD, đánh dấu mức đóng cửa thấp nhất kể từ ngày 13/8. Đợt sụt giảm nhanh chóng gần đây của giá dầu từ mức trên 85 USD chủ yếu do thị trường tái đặt cược vào việc xoa dịu căng thẳng ngoại giao giữa Mỹ và Iran, từ đó làm dấy lên kỳ vọng về việc khôi phục thêm các chuyến vận tải dầu thô qua eo biển Hormuz.

Tiến triển mới trong ngoại giao Mỹ - Iran và kỳ vọng mở lại eo biển Hormuz gây áp lực lên giá dầu

Xét từ góc độ phân tích cơ bản, các yếu tố cốt lõi tác động đến xu hướng giá dầu gần đây vẫn là tình hình Mỹ - Iran và thời điểm eo biển Hormuz khôi phục lại hoạt động vận tải bình thường.

Tin tức mới nhất cho thấy Iran đã khởi động lại các cuộc đàm phán với Oman về việc quản lý eo biển Hormuz. Trong bối cảnh Mỹ tiếp tục mở rộng các lệnh trừng phạt kinh tế đối với Iran, thị trường nhận định Tehran đang chịu áp lực kinh tế lớn hơn, và khả năng khôi phục lưu thông qua eo biển bằng con đường ngoại giao đang tăng lên. Trước khi xung đột nổ ra trong năm nay, eo biển Hormuz đảm nhận khoảng 1/5 lượng vận tải dầu mỏ và LNG toàn cầu; do đó, bất kỳ dấu hiệu khôi phục hoạt động vận tải bình thường nào cũng cho thấy mức bù rủi ro nguồn cung trước đó được tính vào giá dầu có thể giảm thêm.

Tuyên bố mới nhất của ông Trump cũng củng cố kỳ vọng này. Vào ngày 25 tháng 8, ông Trump cho biết tất cả thủy lôi ở vùng biển quốc tế thuộc eo biển Hormuz đã được kích nổ hoặc dọn dẹp, đồng thời cảnh báo Iran không được rải thủy lôi lần nữa. Mặc dù đối đầu quân sự trực diện giữa Mỹ và Iran vẫn chưa chấm dứt, nhưng hai bên đã không thực hiện các cuộc không kích trực tiếp vào các mục tiêu quân sự của nhau trong nhiều tuần.

Tuy nhiên, trên thực tế, eo biển này vẫn còn lâu mới khôi phục lại hoạt động vận tải bình thường. Dữ liệu từ Vortexa cho thấy lượng dầu vận chuyển qua eo biển Hormuz vào thứ Hai đạt khoảng 5 triệu thùng/ngày, so với mức hơn 20 triệu thùng/ngày trước chiến tranh. Nếu các cuộc đàm phán giữa Iran và Oman đạt được tiến triển thực chất và có thêm nhiều tàu chở dầu quay trở lại eo biển Hormuz, mức bù rủi ro tạo ra từ các xung đột địa chính trị trước đó có thể tiếp tục suy giảm, tạo dư địa cho giá dầu WTI giảm sâu hơn; tuy nhiên, nếu đàm phán sụp đổ một lần nữa, hoặc xuất hiện các sự kiện mới như các cuộc tấn công tàu chở dầu hay rải thủy lôi tại eo biển, giá dầu cũng có thể bật tăng trở lại một cách nhanh chóng.

Mặt khác, sự phục hồi nguồn cung của OPEC đang làm tăng áp lực giảm giá lên giá dầu. Sản lượng dầu thô của OPEC trong tháng 7 đã tăng khoảng 1,17 triệu thùng/ngày so với tháng trước, lên mức 19,85 triệu thùng/ngày, chủ yếu nhờ sự phục hồi nguồn cung từ các nhà sản xuất dầu như Iraq, Kuwait và Iran. Trong khi đó, OPEC+ đã quyết định tăng thêm hạn ngạch sản xuất khoảng 188.000 thùng/ngày trong tháng 9, hoàn tất việc loại bỏ dần mức cắt giảm sản lượng tự nguyện 1,65 triệu thùng/ngày trước đó. Rystad Energy nhận định rằng khi hoạt động xuất khẩu dần phục hồi, vấn đề mà OPEC+ phải đối mặt trong giai đoạn tiếp theo sẽ chuyển từ gián đoạn nguồn cung sang quản lý nguy cơ dư thừa nguồn cung.

Phân tích kỹ thuật giá dầu thô WTI

Biểu đồ giá dầu thô WTI khung ngày, nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ ngày của giá dầu thô WTI, giá dầu trước đó đã phục hồi nhanh chóng từ mức gần 75 USD, có thời điểm vượt lên trên 85 USD, nhưng liên tục gặp lực cản dưới ngưỡng kháng cự 87 USD. Bước sang tuần này, giá dầu đã phá vỡ cấu trúc tăng giá ngắn hạn và lao dốc hơn 4% vào thứ Ba, tiếp tục tiến về mốc 80 USD trong ngày hôm nay, cho thấy thị trường ngắn hạn đã rõ ràng chuyển sang xu hướng giảm.

Hiện tại, vùng hỗ trợ phía dưới chính đối với giá dầu là khu vực 79 - 80 USD. Nếu giá dầu giảm xuống dưới 79 USD, giá sẽ tiếp tục kiểm tra ngưỡng hỗ trợ 75 USD. Nếu ngưỡng này không giữ được, giá dầu có thể giảm về mốc 70 USD, thậm chí kiểm tra lại mức thấp nhất trong tháng 7 là 67,04 USD.

Ở chiều tăng giá, ngưỡng kháng cự chính cần theo dõi ở phía trên là 87 USD. Nếu giá dầu có thể bứt phá và giữ vững trên mức này, giá sẽ kiểm tra ngưỡng kháng cự 93 USD.