Chỉ số đô la Mỹ ngừng trả giá cho những người theo quan điểm diều hâu không có quyền bỏ phiếu

• DXY giao dịch ngay dưới mốc 99,00, bị chặn bởi đường EMA 200 ngày gần 99,50.
• Phiên giao dịch Mỹ giữ trong một biên độ dưới một phần mười điểm kể từ 13:00 GMT.
• Bài phát biểu chính của Chủ tịch Fed và điều chỉnh chuẩn bảng lương diễn ra cùng lúc lúc 14:00 GMT vào thứ Sáu.

Một chủ tịch khu vực của Cục Dự trữ Liên bang không có quyền biểu quyết đã công bố lập trường giữ nguyên có điều kiện vào thứ Ba, gắn phạm vi mục tiêu hiện tại với bằng chứng tiếp tục cho thấy lạm phát thực sự đang giảm, và Chỉ số Đô la không hề phản ứng. Chỉ số này giao dịch ngay dưới mốc 99,00 sau khi chạm mức cao hơn một chút vào buổi sáng châu Âu, và biên độ của phiên Mỹ kể từ 13:00 GMT chỉ rộng chưa đến một phần mười điểm. Điều đó không hẳn là thị trường đang chờ một chất xúc tác, mà là thị trường đã ngừng trả tiền cho các bài phát biểu.

Những người theo quan điểm diều hâu cầm micro không có quyền biểu quyết

Boston và Richmond đều rời khỏi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 1, điều đó khiến các phát biểu hôm thứ Ba và bài phát biểu khu vực thứ hai dự kiến lúc 20:00 GMT chỉ là bình luận chứ không phải phiếu bầu. Bốn chủ tịch khu vực có quyền biểu quyết trong năm nay ngồi tại Cleveland, Philadelphia, Dallas và Minneapolis, và ba trong số bốn người đã bất đồng với mức tăng một phần tư điểm vào ngày 29 tháng 7.

Biên bản được công bố tuần trước đã mở rộng dàn đồng ca mà không làm thay đổi số phiếu. Một số người tham gia ghi nhận rằng họ sẵn sàng thắt chặt, một số nghi ngờ rằng các điều kiện tài chính chưa đủ thắt chặt để hoàn tất nhiệm vụ, và hai chủ tịch không có quyền biểu quyết vào tháng 7 sau đó nói rằng họ cũng sẽ ủng hộ quan điểm bất đồng. Bậc thang của các tuyên bố diều hâu vẫn tiếp tục leo cao trong khi con số bên dưới vẫn ở mức 9-3.

Một thị trường đã theo dõi chuỗi diễn biến này từ tháng 6 nay định giá khoảng cách giữa một sở thích được nêu ra và một phiếu bầu được ghi nhận gần như bằng không. Đó là cơ chế đằng sau trạng thái đi ngang của thị trường hôm thứ Ba, và cũng là lý do lịch phát biểu đã ngừng đóng vai trò là yếu tố tác động đến đồng đô la.

Phần đầu đường cong đang đi theo hướng ngược lại

Hợp đồng tương lai định giá khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 ở mức gần một phần ba, giảm từ khoảng hai phần ba trong những ngày sau cuộc họp tháng 7. Đà giảm này đi qua sự thu hẹp của bảng lương, một số liệu lạm phát dịu hơn và một lần doanh số bán lẻ thấp hơn kỳ vọng, tức là đi qua dữ liệu chứ không phải qua bục phát biểu. Định giá và ngôn từ đã đi theo hai hướng ngược nhau trong ba tuần, và tỷ giá hối đoái đã đi theo định giá.

Các số liệu công bố của riêng thứ Ba cũng đi theo hướng đó thay vì theo bục phát biểu, với doanh số bán nhà mới giảm 10,5% so với tháng trước trong tháng 7 xuống tốc độ hàng năm gần 607 nghìn và tồn kho tăng lên khoảng 488 nghìn căn. Niềm tin người tiêu dùng giảm xuống 89,4 trong tháng 8 khi chỉ số kỳ vọng giảm xuống 68,2, thấp hơn nhiều so với ngưỡng 80 vốn thường được xem là tín hiệu suy thoái. Cả hai con số đều không ủng hộ một lập trường chính sách thắt chặt hơn.

Lợi suất kỳ hạn dài đang ở gần mức trước thông báo mua lại trái phiếu Kho bạc tuần trước, với lợi suất 10 năm quanh 4,70% và lợi suất 30 năm quanh 5,25%, vì vậy đồng đô la cũng không bị bán ra do lo ngại về nguồn vốn. Nó bị bán ra vì lý do biên để nắm giữ nó đã bị định giá lại, từng dữ liệu một.

Một ngày D-Day kinh tế mà đồng đô la từ chối mua vào

Bộ trưởng Tài chính đã dành ngày thứ Hai để công bố điều mà trước đó cả tuần được ám chỉ như một ngày D-Day kinh tế đối với Iran, rồi thừa nhận rằng gói biện pháp này không bao gồm các biện pháp thứ cấp nhắm vào các nước thứ ba và mô tả nó như một phát súng cảnh báo. Cơ quan quản lý eo biển của nhà nước Tehran đáp lại bằng cách cảnh báo rằng các tàu vi phạm quy tắc quá cảnh của họ sẽ đối mặt với tiền phạt, bị tịch thu hoặc tịch biên, và ngoại trưởng Oman đã tới Tehran vào thứ Ba để vận hành kênh duy nhất mà hai bên vẫn còn sử dụng.

Sự leo thang đúng theo hình thái này đã mua vào đồng đô la trong tháng 6, khi việc Eo biển bị phong tỏa được xem là một đợt mua trú ẩn an toàn và là một loại thuế tăng trưởng đối với tất cả mọi người bên ngoài Mỹ. Cơ chế đình chiến chính thức kể từ đó đã hết hiệu lực khi cả hai bên đều bỏ lỡ cửa sổ 60 ngày, Brent giao dịch gần 93,00$ và chỉ số này trong tuần qua vẫn nằm dưới cả hai đường trung bình động chính của nó. Một khoản phí chiến tranh không còn truyền vào tỷ giá hối đoái thì không còn là phí chiến tranh nữa.

Bài kiểm tra lạm phát của thứ Tư và cú va chạm của thứ Sáu

Khối dữ liệu lúc 12:30 GMT của thứ Tư sẽ công bố chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 7, với PCE cơ bản được dự báo ở mức 0,2% so với tháng trước và 3,3% so với cùng kỳ năm trước. Một số liệu đúng như dự báo sẽ khiến PCE cơ bản không đổi theo năm và không mang lại bất kỳ tiến triển nào mà việc giữ nguyên có điều kiện hôm thứ Ba yêu cầu. Cùng khối dữ liệu này còn có bản công bố lần thứ hai của Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2, dự kiến xác nhận tăng trưởng hằng năm 1,5% bên cạnh chỉ số giá GDP 6,3%, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu sẽ theo sau vào thứ Năm với dự báo 208 nghìn so với 206 nghìn.

Thứ Sáu mới là thời điểm tuần này thực sự được định đoạt, bởi bài phát biểu chính đầu tiên của chủ tịch tại Jackson Hole và bản sửa đổi chuẩn hàng năm sơ bộ đối với bảng lương phi nông nghiệp đều được lên lịch lúc 14:00 GMT, còn mười chín ngày trước quyết định tháng 9. Bản sửa đổi sơ bộ năm ngoái đã cắt giảm 911 nghìn so với mức tháng 3. Một con số ở quy mô đó sẽ viết lại bức tranh thị trường lao động mà mọi quyết định giữ nguyên trong năm nay đều dựa vào, ngay trong cùng phút chủ tịch đang nói về khuôn khổ chính sách.

Các mức

Kháng cự: Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày gần 99,50 đã chặn mọi nỗ lực kể từ cú phá vỡ tuần trước và mức đỉnh hôm thứ Ba thậm chí còn không tiến gần đến việc kiểm tra nó. Phía trên đó, EMA 50 ngày nằm tại ngưỡng 100,00, tạo ra hai rào cản chồng lên nhau trong phạm vi nửa điểm phần trăm và khiến vùng 99,50 đến 100,00 trở thành toàn bộ luận điểm tăng giá.

Hỗ trợ: Ngưỡng 99,00 đang bị xuyên thủng trong phiên trong ngày, để lại mức thấp của tuần trước ngay trên 98,50 là bậc đỡ thực sự đầu tiên, với Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) hàng ngày gần 21 và số liệu 5 phút dưới 20. Tình trạng quá bán trên cả hai khung thời gian mà không có nhịp bật lên là một tín hiệu về việc còn lại ai để mua vào, và mức thấp tháng 5 ngay dưới 98,00 là cấu trúc duy nhất bên dưới bậc đỡ đó.

Thiên hướng: Giảm giá khi khu vực 99,50 còn chặn đà tăng, bán các nhịp hồi lên vùng này với mục tiêu tại 98,50 và sau đó là ngưỡng 98,00. Việc vô hiệu hóa sẽ là một phiên đóng cửa hằng ngày trở lại trên 100,00, điều này sẽ giành lại cả hai đường trung bình động cùng lúc và trao cho phe diều hâu tháng 9 một mức giá để chỉ vào.

Biểu đồ hàng ngày của chỉ số đô la Mỹ