Vàng tăng lên trên 4.650$ nhờ đồng đô la Mỹ suy yếu, kế hoạch mua lại trái phiếu Kho bạc

• Giá vàng tăng đà lên mức cao nhất trong hơn ba tháng, gần 4.670$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư ở châu Á. 
• Đồng đô la Mỹ yếu hơn và lợi suất trái phiếu chính phủ giảm thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại quý.
• Trump mở rộng các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với Iran, nhắm vào các quốc gia có quan hệ kinh doanh với Tehran. 

Giá vàng (XAU/USD) tăng lên quanh mức 4.670$, mức cao nhất kể từ ngày 14 tháng 5, trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư ở châu Á. Kim loại quý này kéo dài đà tăng trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn và kế hoạch mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết vào tuần trước rằng chính phủ có thể tăng quy mô mua lại trái phiếu vượt quá 4 tỷ$, một ngày sau khi bộ này công bố kế hoạch tăng gấp đôi việc mua lại các chứng khoán kỳ hạn dài hơn. Động thái này đã kéo lợi suất dài hạn xuống thấp hơn và kích hoạt hoạt động short-covering quy mô lớn. 

Đồng bạc xanh yếu hơn khiến vàng được định giá bằng USD trở nên hấp dẫn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc mua vàng thỏi.

Chính quyền Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố mở rộng các lệnh trừng phạt thứ cấp mà họ có thể áp đặt lên các thực thể và quốc gia duy trì quan hệ kinh doanh với Iran trên toàn cầu, theo Reuters. 

Căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và Iran có thể làm dấy lên lo ngại về lạm phát do năng lượng và thúc đẩy triển vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất trong những tháng tới. Ngược lại, điều này có thể hạn chế đà tăng của kim loại màu vàng. Vàng thường được sử dụng như một công cụ phòng hộ chống lạm phát nhưng không sinh lãi, khiến nó kém hấp dẫn hơn khi lãi suất ở mức cao.

Nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ bài phát biểu sắp tới của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào thứ Sáu để tìm thêm manh mối về triển vọng lãi suất. Bất kỳ bình luận diều hâu nào từ các quan chức Fed cũng có thể đè nặng lên kim loại màu vàng trong ngắn hạn. 

Đợt tăng của vàng được xem là quá sớm trong bối cảnh rủi ro về năng lượng và lãi suất vẫn còn dai dẳng

Theo TD Securities, sức mạnh gần đây của vàng có thể dễ bị tổn thương xét đến bối cảnh vĩ mô rộng hơn. Ngân hàng này nhấn mạnh rằng "với việc thị trường vẫn đang định giá các đợt tăng lãi suất cho năm 2027, và thị trường năng lượng vẫn là một rủi ro đáng chú ý," họ "cảnh báo rằng đợt tăng này có thể đến quá sớm cho một đợt quay trở lại mức đỉnh kỷ lục đối với kim loại màu vàng."

Phân tích kỹ thuật: Vàng giữ xu hướng tăng giá trong bối cảnh vùng quá mua

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD duy trì xu hướng tăng giá trong ngắn hạn khi giữ vững trên mức hỗ trợ đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải giữa Bollinger, qua đó giữ nguyên xu hướng tăng rộng hơn. Giá hiện đang tiến vào nửa trên của dải Bollinger, với dải trên kìm hãm đà tăng gần đây nhất, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở khoảng 73 đã bước vào vùng quá mua, cho thấy động lực tăng vẫn mạnh nhưng ngày càng bị kéo căng.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại SMA 100 ngày quanh 4.380$, tiếp theo là dải giữa Bollinger gần 4.340$, với dải dưới ở khoảng 3.955$ đóng vai trò là vùng đệm sâu hơn nếu một đợt điều chỉnh mạnh hơn diễn ra. Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại dải trên Bollinger quanh 4.725$; một phiên đóng cửa hàng ngày trên rào cản này sẽ mở ra cơ hội cho các mức tăng tiếp theo, trong khi việc không vượt qua được nó có thể kích hoạt giai đoạn tích luỹ hoặc một đợt thoái lui về các mức hỗ trợ đã nêu khi các điều kiện quá mua được giải tỏa.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)