Đỉnh sáu tháng của đồng bảng Anh không có thử thách từ Anh trong tuần này

• GBP/USD giao dịch ở mức cao nhất kể từ tháng 2 trên biên độ phiên 33 pip.
• Lạm phát của Anh trở lại mức 2,9% trong tháng 7, tăng từ 2,6% trong tháng 6.
• PCE cốt lõi, Jackson Hole và bài phát biểu chính của Chủ tịch Fed trong vòng bốn ngày.

GBP/USD giao dịch gần 1,3650 vào cuối ngày thứ Ba, 25 tháng 8, tăng khoảng một phần mười phần trăm trong một phiên chỉ dao động vỏn vẹn 33 pip giữa mức sàn ngay trên 1,3600 và mức trần nhỉnh hơn 1,3650 một chút. Đây là mức giao dịch cao nhất của cặp tiền tệ này kể từ tháng 2 và cao hơn khoảng một xu rưỡi so với mức của nó trong tuần thứ hai của tháng. Động thái tạo ra mức này gần như hoàn toàn được viết nên ở bên kia Đại Tây Dương.

Đà tăng có tác giả từ Mỹ

Đà tăng của đồng bảng từ khu vực 1,3500 bắt đầu vào ngày 19 tháng 8, khi Bộ Tài chính Mỹ thông báo sẽ ít nhất tăng gấp đôi lượng mua vào trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài hơn. Đồng đô la giảm trên diện rộng sau tin tức này và mọi đồng tiền chính đều được hưởng lợi, điều này khác với việc một đồng tiền được mua vì chính bản thân nó. Đồng bảng chỉ là hành khách trên chuyến tái định giá việc quản lý nợ của Mỹ.

Cơ chế này đáng được nêu tên, vì nó quyết định mức độ bền vững của động thái. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài đã dành nhiều tháng để mang lại sự thắt chặt mà Fed từ chối thực hiện, và một cơ chế mua lại nhằm kìm hãm những lợi suất đó sẽ loại bỏ một phần hỗ trợ lợi suất mà đồng đô la đã dựa vào. Nó cũng gợi lại phản đối mà thị trường nêu ra trong vòng một ngày, rằng việc sắp xếp lại kỳ hạn của khoản nợ hiện có không làm thay đổi quy mô của nó.

Định vị cũng cho thấy cùng một điểm từ góc độ khác. Báo cáo gần nhất được công bố về các nhà đầu cơ lớn vẫn cho thấy họ bán ròng hơn 54K hợp đồng bảng Anh, và con số đó chỉ được cập nhật vào thứ Sáu lúc 19:30 GMT với dữ liệu đã cũ ba phiên khi đến tay thị trường. Một mức cao trong sáu tháng đạt được khi nền tảng đầu cơ vẫn đang bán khống là một cú ép giá nhiều như một xu hướng, và những cú ép giá thì nhường chỗ nhanh hơn là tạo ra chúng.

Trường hợp của Anh đã cải thiện và không thể bị bỏ qua

Lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quay trở lại mức 2,9% trong năm tính đến tháng 7, được công bố ngày 19 tháng 8, từ mức 2,6% trong tháng 6, với nhà ở và dịch vụ hộ gia đình là đóng góp tăng lớn nhất. Lạm phát thực phẩm giảm xuống 1,3%, mức yếu nhất trong hai năm, vì vậy sự tái tăng tốc này không phải là câu chuyện về hàng tạp hóa. Đó là câu chuyện về nhà ở và dịch vụ, loại câu chuyện khó gạt bỏ hơn như một tác động truyền dẫn từ năng lượng.

Ba thành viên của Ủy ban Chính sách tiền tệ (MPC) đã bỏ phiếu cho mức 4,00% tại cuộc họp ngày 30 tháng 7 so với sáu phiếu giữ nguyên, một khối bất đồng tăng từ hai người ở quyết định trước đó. Một mức lạm phát đã quay đầu tăng trở lại trao cho khối này lập luận của họ, và cơ hội tiếp theo để sử dụng nó sẽ rơi vào ngày 17 tháng 9. Không có Báo cáo Chính sách tiền tệ (MPR) nào đi kèm cuộc họp đó, vì vậy cuộc bỏ phiếu diễn ra mà không có một vòng dự báo mới phía sau.

Phần khó xử là những gì nằm ngay trước nó. CPI tháng 8 sẽ được công bố vào ngày 16 tháng 9, một ngày trước quyết định và cùng ngày Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) công bố. Từ nay đến lúc đó, lịch kinh tế không mang lại gì cho đồng bảng, và dòng duy nhất trong lịch tuần này có tên đồng tiền này là số liệu định vị vào thứ Sáu.

Mọi thứ có thể tác động đến nó trong tuần này đều là của Mỹ

Thứ Tư, ngày 26 tháng 8 dồn toàn bộ dữ liệu của tuần vào một lần công bố lúc 12:30 GMT. Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân lõi (PCE) được dự báo ở mức 0,2% hàng tháng trong tháng 7 so với mức trước đó là 0,1%, với tỷ lệ hàng năm giữ ổn định ở mức 3,3% và PCE toàn phần ở mức 0,1% hàng tháng từ -0,1%. Đọc lần thứ hai của Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 được kỳ vọng không đổi ở mức 1,5% theo năm, chỉ số giá GDP giữ ở mức 6,3%, và đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền ở mức 0,7% từ 0,5%.

Thứ Năm mang đến số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở mức 208K so với 206K và khai mạc hội nghị Jackson Hole. Thứ Sáu, ngày 28 tháng 8 có Chỉ số nhà quản trị mua hàng Chicago (PMI) ở mức 57 từ 57,6, tâm lý Michigan ở mức 51 không đổi với kỳ vọng lạm phát một năm giảm từ mức trước đó là 4,3%, và bản điều chỉnh chuẩn sơ bộ của bảng lương phi nông nghiệp.

Bài phát biểu chính tại Jackson Hole là rủi ro đơn lẻ lớn nhất đối với mức mà đồng bảng Anh hiện đang giữ. Chủ tịch Fed sẽ phát biểu lúc 14:00 GMT vào thứ Sáu, bài phát biểu đầu tiên của ông trên cương vị này và diễn ra 19 ngày trước quyết định ngày 16 tháng 9, vào thời điểm hợp đồng tương lai định giá xác suất tăng lãi suất khoảng một phần ba so với khoảng hai phần ba trong những ngày sau khi giữ nguyên lãi suất vào tháng 7. Một vị chủ tịch đã nói với thị trường rằng ông sẽ không lấy tín hiệu từ mức giá của họ sẽ xuất hiện với một bục phát biểu duy nhất và không có tuyên bố nào để che chắn phía sau.

Các mức

Kháng cự: Ngưỡng 1,3700 là tuyến đầu tiên phía trên đỉnh phiên, với 1,3750 phía sau và đỉnh tháng 2 gần 1,3850 là mục tiêu mở rộng nếu đồng đô la tiếp tục suy yếu.

Hỗ trợ: Khu vực 1,3600 đã được giữ vững trong suốt phiên và là nền đầu tiên, với 1,3550 là bậc mà đợt tăng giá đã sử dụng trong nửa cuối tháng và 1,3500 là đáy của nhịp hiện tại.

Xu hướng: Tăng giá khi 1,3550 được giữ vững, mục tiêu 1,3700 rồi 1,3750. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày trên 93 cho thấy cần tạm dừng hơn là đảo chiều, và đồng bảng Anh không có chất xúc tác trong nước nào buộc phải đi theo một hướng nào trước tháng 9. Mức vô hiệu là đóng cửa hàng ngày dưới 1,3500, điều này sẽ đưa cặp tiền trở lại bên trong phạm vi giữa tháng 8 và trao phần còn lại của tuần cho đồng đô la.

Biểu đồ hàng ngày của GBP/USD