Giá vàng giảm từ mức cao ngày 5 tháng 6 khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất do dầu mỏ thúc đẩy hỗ trợ đồng USD
- Vàng chật vật tận dụng đà tăng trong phiên châu Á lên mức cao nhất kể từ ngày 5/6.
- Nỗi lo lạm phát bắt nguồn từ giá dầu biến động giữ nguyên kỳ vọng Fed tăng lãi suất trên bàn cân.
- Rủi ro địa chính trị tiếp tục hỗ trợ USD, góp phần vào đợt thoái lui trong ngày.
Vàng (XAU/USD) thoái lui sau khi chạm mức đỉnh mới kể từ ngày 5/6, quanh khu vực 4.450$ trong phiên châu Á hôm thứ Năm và hiện đang nằm gần cuối biên độ giao dịch trong ngày. Phản ứng tức thời của thị trường trước các dấu hiệu lạm phát Mỹ hạ nhiệt dường như đã phai nhạt trong bối cảnh kỳ vọng rằng giá năng lượng cao hơn sẽ khơi lại áp lực lạm phát. Hơn nữa, kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ thực hiện ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm nay đã thúc đẩy một số hoạt động chốt lời và kéo dòng tiền rời khỏi kim loại quý không sinh lợi suất này.
Cục Thống kê Lao động Mỹ hôm thứ Tư báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần của Mỹ đã hạ nhiệt đúng như kỳ vọng của thị trường, từ 3,5% xuống 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 7. Thêm vào đó, thước đo lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng lần lượt 0,2% và 2,5% trên cơ sở hàng tháng và hàng năm, phù hợp với ước tính đồng thuận. Điều này diễn ra sau báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) yếu của Mỹ hôm thứ Sáu tuần trước và cho Fed thêm dư địa để giữ nguyên lãi suất trong tháng 9, qua đó đã mang lại một số hỗ trợ cho vàng.
Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn lo ngại về rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá dầu biến động do thế đối đầu Mỹ-Iran. Thực tế, Tổng thống Donald Trump một lần nữa tuyên bố rằng Mỹ có "quyền kiểm soát hoàn toàn" đối với Eo biển Hormuz, trong khi Iran cam kết sẽ giữ đóng cửa tuyến đường thủy trọng yếu này cho đến khi mọi yêu cầu của họ được đáp ứng. Hơn nữa, lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen đã leo thang các cuộc tấn công vào tàu thuyền ở Biển Đỏ và Eo biển Bab el-Mandeb, nhắm vào các tàu của Saudi Arabia. Điều này đã dẫn đến việc phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh tăng lên, tiếp tục hỗ trợ phần nào cho giá dầu thô.
Điều này tiếp tục làm dấy lên lo ngại lạm phát và củng cố lập luận cho một số động thái thắt chặt của Fed. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch vẫn đang định giá gần 80% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay vào năm 2026. Điều này, đến lượt nó, giúp Đồng đô la Mỹ (USD) nối dài đà bật lên của ngày hôm trước từ mức đáy dao động sau CPI và gây áp lực giảm lên hàng hóa này. Tuy nhiên, cần có thêm lực bán tiếp diễn xuống dưới mốc 4.400$ để củng cố lập luận cho một đợt điều chỉnh giảm đáng kể của giá vàng.
Hiện các nhà giao dịch đang hướng tới lịch kinh tế của Mỹ trong ngày thứ Năm, với Chỉ số giá sản xuất (PPI) và dữ liệu Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường. Điều này, cùng với các bài phát biểu từ những thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và tạo ra một số động lực cho kim loại quý. Ngoài ra, những diễn biến tiếp theo xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông có thể tiếp tục gây ra biến động trên các thị trường tài chính toàn cầu và góp phần tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh giá vàng.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Phiên đóng cửa của ngày trước đó trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đà tăng tiếp theo vượt qua mức thoái lui 50% của đợt giảm từ tháng 4-tháng 6 ủng hộ Phe đầu cơ giá lên của XAU/USD. Bên cạnh đó, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn duy trì ở mức cao, củng cố động lượng tích cực. Trong khi đó, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 67,44 dao động gần vùng quá mua, cho thấy áp lực tăng vẫn còn nhưng có thể đang tiến gần đến trạng thái kéo dài.
Do đó, sức mạnh vượt lên trên mức đỉnh dao động hàng ngày có thể gặp kháng cự ban đầu gần đường SMA 200 ngày tại 4.502$. Tiếp theo là mức thoái lui 61,8% tại 4.525,18$, trên đó giá Vàng có thể tăng lên các rào cản tiếp theo tại 4.683$ và 4.885$. Ở chiều ngược lại, mức hỗ trợ ngay lập tức được cung cấp bởi đường SMA 100 ngày tại 4.387$, với các vùng đệm thấp hơn tại mức Fibo 38,2% ở 4.302$ và mức 23,6% tại 4.164,38$, trước khi một mức sàn cấu trúc quan trọng hơn xuất hiện gần 3.941,47$.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
