Lạm phát dịu hơn không mang lại gì cho Chỉ số Công nghiệp Dow Jones

• DJIA tăng vọt lên mốc 54.000 khi công bố, rồi trả lại toàn bộ mức tăng.
• CPI toàn phần 3,4% so với cùng kỳ năm trước và CPI cơ bản 2,5%, cả hai đều đúng như dự báo và đều thấp hơn.
• CoreWeave tăng 18%, Super Micro Computer tăng 13%, cả hai đều không nằm trong chỉ số.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 được công bố lúc 12:30 GMT với mọi con số đều đúng như kỳ vọng của giới đồng thuận, và Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã dành những giờ sau đó để trả lại vài phút hưng phấn ban đầu. Chỉ số này ghi nhận mức cao nhất trong phiên tại mốc 54.000 ngay trong cây nến lúc công bố, rồi thất bại ở lần thử thứ hai một giờ sau đó, và hiện giao dịch thấp hơn vài điểm so với mức đóng cửa hôm qua quanh 53.800.

Chất xúc tác theo lịch trình không quyết định được gì

Giá toàn phần tăng 0,1% so với tháng trước, đúng với mức đồng thuận 0,1%, đảo ngược mức giảm 0,4% của tháng 6 và đưa tỷ lệ hàng năm lên 3,4% từ 3,5%. CPI cơ bản tăng 0,2%, tương ứng 2,5% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn tháng 6 một phần mười và đúng với dự báo. Con số duy nhất trên bảng không đạt kỳ vọng là chỉ số chưa điều chỉnh, khi thấp hơn dự báo của chính nó 0,07 điểm.

Hợp đồng tương lai lãi suất đã phản ứng với số liệu này, với xác suất giữ nguyên tại cuộc họp ngày 16 tháng 9 hiện được định giá gần 58% so với mức gần như chia đều vào thứ Hai vừa qua. Thị trường hoàn toàn không làm phần việc đó. Một chỉ số bị ghim trong biên độ hẹp bên dưới mức kỷ lục suốt tuần qua đã được trao cho con số theo lịch duy nhất có khả năng phá vỡ biên độ đó, và nó đã di chuyển khoảng 275 điểm để quay trở lại đúng nơi nó bắt đầu.

Đà tăng thuộc về các công ty mà chỉ số không nắm giữ

S&P 500 tăng 0,2% và Nasdaq Composite tăng 0,5%, cả hai đều được hỗ trợ bởi nhóm trí tuệ nhân tạo sau hai bộ kết quả kinh doanh. CoreWeave (CRWV) tăng 18% sau khi doanh thu tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái nhờ biên lợi nhuận hoạt động quý 2 cao hơn kỳ vọng, Super Micro Computer (SMCI) tăng 13% nhờ dự báo quý 1, và Nebius (NBIS) tăng 16%. Không một trong ba công ty này là thành phần của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones.

Bên trong chỉ số, giao dịch tương tự được đại diện bởi Cisco Systems (CSCO), tăng hơn 2% một chút. Phương pháp tính theo giá cổ phiếu thay vì theo phần trăm giá trị thị trường, với khoảng sáu điểm chỉ số cho mỗi đô la mà một thành phần di chuyển, nên một trong những mã có giá thấp hơn trong danh sách tăng 2% chỉ đáng vài điểm. Một biến động 18% bên ngoài danh mục thành viên có giá trị chính xác bằng không, đó là lý do vì sao các chỉ số rộng hơn có màu xanh còn chỉ số này thì không.

Thùng dầu mà số liệu không nhìn thấy

Đà giảm phát của tháng 7 dựa vào năng lượng, vốn giảm 1,5% so với tháng trước sau khi giảm 5,7% trong tháng 6 và vẫn đang cao gần 15% so với cùng kỳ năm trước. Dầu thô đã đi theo hướng ngược lại trong tuần này, giữ trên 83,00$ trong phiên thứ năm liên tiếp trong khi eo biển Hormuz vẫn đóng và kênh Oman tạo ra các yêu cầu thay vì một văn bản.

Số liệu của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) hôm nay cho thấy tồn kho tăng hơn 17,4 triệu thùng so với kỳ vọng về một mức rút giảm nhỏ, và Dầu thô vẫn giữ được lực mua bất chấp điều đó. Một thùng dầu có thể phớt lờ mức tăng tồn kho lớn như vậy đang định giá cho phong tỏa hơn là bảng cân đối kế toán, và lưu thông qua eo biển này đạt 14 tàu vào thứ Ba so với mức trung bình 10 ngày gần 11 tàu. Ba chủ tịch khu vực phản đối việc cắt giảm 0,25 điểm phần trăm trong tháng 7 đang đọc tín hiệu từ thùng dầu đó, chứ không phải từ số liệu sáng nay, và lần công bố tiếp theo bao trùm một tháng mà dòng năng lượng không còn hỗ trợ nữa.

Phần còn lại của tuần sẽ công bố gì

Thứ Năm sẽ có Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) lúc 12:30 GMT, chỉ số chính dự kiến tăng 0,2% theo tháng sau mức giảm 0,3% trong tháng 6 và tăng 4,9% theo năm từ mức 5,5%, trong khi tỷ lệ lõi hàng năm được dự báo ở mức 4,2% từ 4,7%. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu được dự báo ở mức 202K từ 199K. Một trong ba thành viên bất đồng quan điểm của tháng 7 sẽ phát biểu lúc 12:15 GMT và một chủ tịch khu vực khác lúc 12:40, còn phần kỳ hạn dài sẽ đón đợt đấu giá trái phiếu kỳ hạn 30 năm vào chiều hôm đó sau một phiên đấu thầu trước đó trên mức 5%.

Thứ Sáu sẽ có doanh số bán lẻ lúc 12:30 GMT, dự kiến tăng 0,1% theo tháng từ mức 0,2%, với số liệu loại trừ ô tô ở mức 0,2% so với mức giảm 0,2%. Chỉ số niềm tin Michigan sẽ tiếp nối lúc 14:00 GMT ở mức 54,5 so với 55,2, và kỳ vọng lạm phát một năm của khảo sát gần nhất ở mức 4,2%. Không có báo cáo nào tự thân làm thay đổi cuộc họp tháng 9, nhưng hai dữ liệu này cho thấy liệu người tiêu dùng đang phải trả nhiều hơn cho nhiên liệu có còn tiếp tục chi tiêu hay không.

Các mức cần theo dõi

Kháng cự: Ngưỡng 54.000 đã chặn đứng hai lần thử trong phiên và là mốc đầu tiên mà chỉ số phải lấy lại, với mức đỉnh kỷ lục chỉ dưới 54.750 đang nằm cao hơn gần 2% so với giá giao ngay.

Hỗ trợ: Vùng 53.800 đã giữ giá trong tuần trước nhưng hiện đã bị xuyên thủng khi giá giao ngay nằm bên dưới, để lại 53.500 là tuyến phòng thủ đầu tiên và ngưỡng 53.000 bên dưới đó, nơi đợt tăng lên mức kỷ lục bắt đầu. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 52.250 là mốc tham chiếu sâu hơn và nằm thấp hơn rất nhiều.

Thiên hướng: Nghiêng về giảm dưới 53.800. Một chỉ số tăng vọt lên 54.000 ngay cả khi có số liệu thuận lợi nhất, rồi trả lại toàn bộ mức tăng đó và sau đó giao dịch dưới vùng sàn mà nó đã bảo vệ trong một tuần là đang phân phối chứ không phải tích lũy. Mục tiêu là 53.500 rồi ngưỡng 53.000, với tín hiệu vô hiệu nếu đóng cửa ngày trở lại trên 54.000.

Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones