Vàng tăng thận trọng khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất, căng thẳng Mỹ-Iran và USD tăng giá hạn chế đà tăng
- Vàng thu hút lực mua mới trong phiên châu Á ngày thứ Ba, dù đà tăng dường như bị giới hạn.
- Nỗi lo lạm phát củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất, qua đó hỗ trợ USD và nên giới hạn đà tăng của kim loại quý.
- Căng thẳng Mỹ-Iran cũng có lợi cho phe đầu cơ giá lên của USD và đòi hỏi thận trọng trước khi định vị cho các mức tăng bổ sung.
Vàng (XAU/USD) lấy lại động lực tích cực sau các biến động giá hai chiều của ngày hôm trước, dù khó tận dụng đà này và giao dịch dưới mốc 4.050$ trong phiên châu Á ngày thứ Ba. Bất chấp chu kỳ ăn miếng trả miếng giữa Mỹ và Iran, Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio hôm Chủ nhật cho biết Mỹ vẫn sẵn sàng đàm phán với Iran, giữ hy vọng về một giải pháp ngoại giao tiềm năng cho cuộc xung đột. Điều này ngăn phe đầu cơ giá lên của Đô la Mỹ (USD) đặt cược mới, qua đó được xem là yếu tố then chốt hỗ trợ hàng hóa này.
Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn lo ngại về lạm phát do năng lượng thúc đẩy, điều này có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lập trường diều hâu và hỗ trợ USD. Thực tế, lưu thông bị hạn chế qua eo biển Hormuz đã gây ra những gián đoạn đáng kể đối với nguồn cung dầu toàn cầu. Bên cạnh đó, lực lượng Houthi ở Yemen, có liên hệ với Iran, đã tuyên bố phong tỏa hàng hải đối với Saudi Arabia. Điều này được cho là sẽ tiếp tục đóng vai trò là yếu tố hỗ trợ cho giá dầu thô, làm dấy lên lo ngại lạm phát và gia tăng đặt cược vào việc lãi suất Mỹ sẽ cao hơn trong thời gian dài hơn. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá khoảng 83% khả năng Fed sẽ nâng chi phí vay vào cuối năm nay. Triển vọng này, ngược lại, xác nhận xu hướng nghiêng về USD trong ngắn hạn và đòi hỏi thận trọng trước khi đặt cược tăng giá mạnh vào Vàng không sinh lợi suất.
Trong khi đó, sự leo thang gần đây của căng thẳng Mỹ-Iran có thể tiếp tục củng cố vị thế đồng tiền dự trữ của Đồng bạc xanh và góp phần giới hạn đà tăng của kim loại quý. Thực tế, quân đội Mỹ đã tiến hành đợt tấn công đêm thứ 10 liên tiếp nhằm vào Iran, trong khi Nhà Trắng cho biết các cuộc không kích sẽ tiếp diễn cho đến khi Tổng thống Donald Trump quyết định khác đi. Mặt khác, Iran cho biết nước này đã phát động các đòn trả đũa nhằm vào các căn cứ quân sự Mỹ và cơ sở hạ tầng đồng minh trên khắp vùng Vịnh. Điều này làm gia tăng rủi ro về một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn, qua đó có thể mang lại thêm hỗ trợ cho USD. Vì vậy, sẽ là thận trọng khi chờ đợi lực mua tiếp diễn mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng Vàng đã hình thành đáy ngắn hạn và định vị cho bất kỳ mức tăng đáng kể nào trong bối cảnh không có dữ liệu kinh tế nào có khả năng tác động thị trường đáng chú ý vào thứ Ba.
Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ
Vàng hướng tới việc xây dựng trên động lực bứt phá kháng cự đường xu hướng giảm dần và mức Fibo 23,6%
Xét về mặt kỹ thuật, việc chấp nhận giao dịch phía trên mức Fibonacci retracement 23,6% của đợt giảm từ đỉnh dao động tháng 7 và bứt phá qua một đường xu hướng giảm dần ngắn hạn đang nghiêng về phía phe đầu cơ giá lên của XAU/USD. Bên cạnh đó, đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) và Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đều nghiêng tích cực, cho thấy áp lực giảm giá đang suy yếu.
Bất chấp thiết lập mang tính xây dựng, Vàng vẫn giữ xu hướng ngắn hạn nghiêng giảm khi nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và một loạt mức Fibonacci retracement. Vì vậy, bất kỳ nhịp tăng tiếp theo nào cũng có khả năng gặp rào cản ban đầu quanh mức Fibo 38,2% tại 4.052,78$, tiếp theo là SMA 100 kỳ tại 4.067,29$ và mức retracement 50,0% tại 4.081,40$.
Mức 61,8% tại 4.110,01$ nên đóng vai trò là rào cản mạnh hơn nếu phe đầu cơ giá lên cố gắng phục hồi thêm. Ở chiều ngược lại, hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại vùng retracement 23,6% và vùng phá vỡ đường xu hướng quanh 4.017$, trong khi một nền hỗ trợ đáng kể hơn xuất hiện tại mốc neo Fibonacci gần 3.960,14$, nơi bên bán có thể sẽ tạm dừng nếu đợt thoái lui hiện tại tiếp diễn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
