Vàng giảm nhẹ khi giá dầu cao hỗ trợ triển vọng tăng lãi suất của Fed và bù đắp cho đồng USD yếu

• Vàng giảm nhẹ khi phản ứng ban đầu của thị trường đối với lạm phát tiêu dùng mềm của Mỹ vào thứ Ba phai nhạt.
• Giá dầu cao giữ cửa mở cho ít nhất một lần tăng lãi suất của Fed và gây áp lực lên vàng.
• Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran có thể hỗ trợ đồng USD trú ẩn an toàn và tạo thuận lợi cho phe bán XAU/USD.

Vàng (XAU/USD) thu hút một số người bán sau khi không thể duy trì trên mốc 4.100$ vào ngày trước đó, mặc dù vẫn giữ trên mốc tâm lý 4.000$ trong phiên châu Á vào thứ Tư. Mặc dù dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ yếu, các nhà đầu tư vẫn lo ngại về lạm phát do năng lượng khi căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và việc đóng cửa Eo biển Hormuz vẫn hỗ trợ giá dầu thô cao. Hơn nữa, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh đã tái khẳng định cam kết ổn định giá cả trong phiên điều trần trước quốc hội đầu tiên của mình, để ngỏ khả năng ít nhất một lần tăng lãi suất vào cuối năm. Điều này, phần lớn, bù đắp cho sự yếu nhẹ của đồng Đô la Mỹ (USD) và trở thành yếu tố chính gây áp lực lên vàng không sinh lợi.

Cục Thống kê Lao động Mỹ báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tổng thể giảm 0,4% trong tháng 6, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong một tháng kể từ tháng 4 năm 2020 và thấp hơn kỳ vọng giảm 0,1%. Hơn nữa, chỉ số lõi, loại bỏ giá thực phẩm và năng lượng biến động, giữ nguyên trong tháng 6, so với ước tính đồng thuận 0,3%. Theo năm, CPI tổng thể và lõi giảm tốc xuống lần lượt 3,5% và 2,6%, cũng thấp hơn dự báo. Dữ liệu này khiến các nhà giao dịch giảm kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất của Fed và kéo USD xuống mức thấp gần bốn tuần. Tuy nhiên, phản ứng ban đầu của thị trường nhanh chóng phai nhạt sau khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh nói với Quốc hội rằng ngân hàng trung ương không dung thứ cho lạm phát cao dai dẳng, đồng thời ca ngợi sức mạnh của nền kinh tế Mỹ.

Hơn nữa, sự tăng gần đây của giá dầu thô lên mức cao gần một tháng tạo ra rủi ro lạm phát trực tiếp, củng cố lập luận cho việc thắt chặt thêm của Fed. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay, có thể vào tháng 9 hoặc tháng 12. Ngoài ra, các rủi ro địa chính trị dai dẳng phát sinh từ cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông khiến các nhà giao dịch ngần ngại đặt cược giảm giá mạnh vào đồng USD trú ẩn an toàn. Quân đội Mỹ đã tiến hành một đợt không kích khác nhằm vào Iran, trong khi Iran đáp trả bằng các cuộc tấn công vào tài sản quân sự Mỹ ở các quốc gia vùng Vịnh. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump cảnh báo rằng Mỹ sẽ tấn công các cây cầu và nhà máy điện của Iran trừ khi Tehran trở lại bàn đàm phán.

Bối cảnh cơ bản nêu trên ủng hộ phe tăng USD, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá Vàng vẫn là đi xuống. Các nhà giao dịch hiện đang chờ công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ, cùng với phiên điều trần thứ hai của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trước quốc hội, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến USD. Ngoài ra, thị trường sẽ tập trung vào các diễn biến tiếp theo liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, có thể tiếp tục tạo biến động trên thị trường tài chính và góp phần tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn quanh kim loại quý.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Vàng vẫn dễ bị tổn thương dưới đường SMA 200 ngày khi kênh giảm vẫn còn hiệu lực

Cặp XAU/USD duy trì trong kênh song song đi xuống và nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, điều này giữ cho xu hướng rộng hơn bị hạn chế bất chấp sự bật lên gần đây. Trong khi đó, chỉ báo Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) đã chuyển sang tích cực và đang tăng nhẹ, gợi ý đà tăng đang cải thiện nhưng vẫn bị hạn chế khi chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh mức trung tính 40,80.

Do đó, biên trên của kênh gần 4.140,69$ có thể tiếp tục đóng vai trò là rào cản quan trọng đầu tiên trong cấu trúc hiện tại. Cần có sức mạnh bền vững vượt qua rào cản này để giảm bớt xu hướng giảm hiện tại. Về phía giảm, biên dưới của kênh giảm quanh 3.718,03$ cung cấp mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo, nơi cần có phản ứng mạnh hơn để cho thấy người bán đang mất kiểm soát xu hướng ngắn hạn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự trợ giúp của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)