Dự báo giá cổ phiếu IBM: Cảnh báo doanh thu kích hoạt đợt sụt giảm 25% giá cổ phiếu, liệu giá cổ phiếu IBM còn có thể tăng?

TradingKey - Tính đến ngày 14 tháng 7, theo giờ miền Đông, IBM ( IBM ) có giá cổ phiếu mới nhất đứng ở mức 217,07 USD, lao dốc 25,21% trong ngày, với mức thấp nhất trong phiên giảm xuống còn 213,22 USD. Đợt sụt giảm hiếm hoi của giá cổ phiếu IBM bị kích ngòi trực tiếp bởi cảnh báo sớm của công ty rằng doanh thu quý 2 của họ sẽ không đạt kỳ vọng của thị trường, đồng thời chỉ ra rằng chi tiêu vốn của khách hàng đang dịch chuyển từ phần mềm và dịch vụ truyền thống sang hạ tầng trung tâm dữ liệu.

Tại sao cổ phiếu IBM lao dốc?

Lời cảnh báo của IBM cho thấy công ty dự kiến doanh thu quý 2 đạt khoảng 17,2 tỷ USD, tương đương mức tăng so với cùng kỳ năm ngoái chỉ khoảng 1%, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 17,86 tỷ USD; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh dự kiến đạt 2,93 USD, cũng thấp hơn mức ước tính 3,02 USD của thị trường. Đối với một công ty từ lâu đã được thị trường coi là biểu tượng của dòng tiền ổn định và phần mềm doanh nghiệp, việc không đạt kỳ vọng ở cả doanh thu và lợi nhuận cùng lúc này đã giáng một đòn trực tiếp vào niềm tin của nhà đầu tư.

Quan trọng hơn, lời giải thích của ban lãnh đạo IBM về kết quả kinh doanh kém hơn kỳ vọng đã làm dấy lên những lo ngại của thị trường về những thay đổi mang tính cấu trúc trong chi tiêu CNTT của doanh nghiệp. Khi đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI tăng nhanh, các khách hàng doanh nghiệp đang ưu tiên mua sắm máy chủ, thiết bị lưu trữ, bộ nhớ và phần cứng liên quan đến trung tâm dữ liệu để ứng phó với tình trạng hạn chế nguồn cung và tăng giá tiềm ẩn trong tương lai. Điều này có nghĩa là ngân sách ban đầu dành cho phần mềm truyền thống, tư vấn và dịch vụ CNTT đang bị chuyển hướng một phần sang các lĩnh vực cơ sở hạ tầng hỗ trợ trực tiếp hơn cho năng lực tính toán AI và xây dựng trung tâm dữ liệu.

Từ góc nhìn của thị trường, trong vài năm qua, logic giao dịch của thị trường đối với IBM chủ yếu dựa trên điện toán đám mây lai, Red Hat, tự động hóa, dịch vụ tư vấn và phần mềm AI dành cho doanh nghiệp. Vì mảng kinh doanh phần mềm và tư vấn của hãng có biên lợi nhuận cao hơn và doanh thu tương đối ổn định, thị trường đã sẵn sàng dành cho công ty một mức định giá thặng dư nhất định. Tuy nhiên, nếu các khách hàng doanh nghiệp tạm thời chuyển trọng tâm chi tiêu sang các máy chủ AI và cơ sở hạ tầng nền tảng, mảng kinh doanh phần mềm có biên lợi nhuận cao và các dự án tư vấn của IBM có thể phải đối mặt với tình trạng trì hoãn đơn hàng, hoãn dự án và ghi nhận doanh thu chậm hơn, từ đó kéo giá cổ phiếu đi xuống.

Liệu cổ phiếu IBM có còn tiếp tục tăng?

Cốt lõi của đợt sụt giảm gần đây của IBM nằm ở những lo ngại của thị trường rằng chi tiêu cho AI của doanh nghiệp đang bỏ qua các công ty phần mềm truyền thống và ưu tiên chảy vào cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu. Trong ngắn hạn, điều này sẽ gây áp lực lên logic định giá các mảng kinh doanh phần mềm, tư vấn và đám mây lai của IBM, đồng thời thúc đẩy các nhà đầu tư đánh giá lại thực chất của quá trình chuyển đổi AI của công ty.

Liệu giá cổ phiếu của IBM có thể ổn định trong thời gian tới hay không phụ thuộc vào ba yếu tố chính: thứ nhất, liệu báo cáo kết quả kinh doanh chính thức vào ngày 22 tháng 7 có cho thấy các mảng kinh doanh phần mềm và tư vấn chỉ đang trải qua tình trạng chậm trễ đơn hàng trong ngắn hạn chứ không phải là sự suy thoái trong xu hướng nhu cầu; thứ hai, liệu ban lãnh đạo có thể giải thích cách chi tiêu cho AI của doanh nghiệp sẽ chuyển hóa thành doanh thu phần mềm, đám mây lai và tự động hóa của IBM trong tương lai như thế nào; và thứ ba, liệu giá cổ phiếu có thể giữ vững ngưỡng hỗ trợ gần 212 USD và giành lại mốc 243 USD hay không.

Phân tích kỹ thuật giá cổ phiếu IBM: Tập trung vào ngưỡng hỗ trợ 212 USD

Biểu đồ giá hàng tuần của cổ phiếu IBM, Nguồn: TradingView

Nhìn vào xu hướng gần đây của giá cổ phiếu IBM, cổ phiếu này đã tạo gap giảm mạnh vào ngày hôm qua, có thời điểm mức giảm vượt quá 25%, cho thấy áp lực bán tập trung trên thị trường. Trong khi đó, giá cổ phiếu đã giảm xuống dưới mức thấp nhất là 243,68 USD được thiết lập vào ngày 18 tháng 6, đồng nghĩa với việc xu hướng tăng ngắn hạn đã bị phá vỡ và mô hình kỹ thuật ngắn hạn đã suy yếu đáng kể.

Hiện tại, giá cổ phiếu đã giảm xuống gần mức thấp nhất của tháng 5 là 212,34 USD, một mức mang lại lực hỗ trợ nhất định. Nếu cổ phiếu không giữ được mức này, giá có thể giảm sâu hơn về phía ngưỡng hỗ trợ 204 USD. Nếu xu hướng giảm tiếp diễn, giá cổ phiếu có thể lùi về quanh mức 190 USD. Ngược lại, nếu cổ phiếu có thể ổn định trên mức 212 USD, giá trong ngắn hạn có thể xuất hiện nhịp hồi phục kỹ thuật, với mục tiêu tăng giá chính là kiểm thử ngưỡng kháng cự 243 USD. Xa hơn nữa, giá cổ phiếu có thể lấp đầy khoảng trống giảm giá của ngày hôm qua và hướng lên vùng 290 USD.