Giá vàng giao dịch với xu hướng tích cực do đồng USD yếu đi; kỳ vọng Fed tăng lãi suất hạn chế đà tăng trước thềm Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ

• Vàng giao dịch với xu hướng tích cực trong ngày thứ hai liên tiếp giữa lúc đồng USD giảm nhẹ.
• Kỳ vọng Fed tăng lãi suất cao và rủi ro từ Iran sẽ hạn chế đà giảm của USD và kìm hãm kim loại quý.
• Nhà giao dịch có thể chọn chờ báo cáo NFP quan trọng của Mỹ trước khi đặt cược theo hướng đi.

Vàng (XAU/USD) thu hút người mua mới trong phiên châu Á vào thứ Năm, sau những biến động giá mạnh ngày trước đó và đợt thoái lui muộn từ mức cao hơn một tuần. Đô la Mỹ (USD) giảm nhẹ dựa trên dữ liệu vĩ mô Mỹ yếu hơn dự kiến vào thứ Tư và trở thành yếu tố chính hỗ trợ hàng hóa này trong ngày thứ hai liên tiếp. Tuy nhiên, kỳ vọng tăng lãi suất cao của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cùng với rủi ro địa chính trị, đóng vai trò như cơn gió ngược cho đồng bạc xanh và sẽ giữ giá vàng không tăng quá mạnh trước khi có dữ liệu việc làm của Mỹ.

Cơ quan Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) báo cáo vào thứ Tư rằng việc làm trong khu vực tư nhân của Mỹ tăng 98 nghìn việc làm trong tháng 6, giảm so với mức 122 nghìn không điều chỉnh của tháng trước và thấp hơn dự báo đồng thuận là 113 nghìn. Hơn nữa, Chỉ số PMI ngành sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) giảm từ 54 xuống 53,3 trong tháng 6. Thêm vào đó, Chỉ số Giá phải trả giảm xuống 73 từ 82,1, trong khi Chỉ số Việc làm tăng nhẹ lên 49,7 từ 48,6 trong tháng 5. Thêm vào đó, đà giảm gần đây của giá Dầu thô đã làm dịu đáng kể nỗi lo lạm phát ngắn hạn và khiến phe đầu cơ USD phải thận trọng, điều này lại được xem là yếu tố hỗ trợ giá vàng.

Tuy nhiên, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy nhà giao dịch vẫn đang định giá khoảng 64% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay vào tháng 9 và gần 85% khả năng có động thái vào cuối năm nay. Các cược này được củng cố bởi phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh vào thứ Tư, ông nói sẽ giữ mục tiêu lạm phát 2% và làm thất vọng những ai kỳ vọng chính sách tiền tệ nới lỏng bất chấp lời kêu gọi cắt giảm lãi suất của Tổng thống Donald Trump. Hơn nữa, một số quan chức Fed đã chỉ ra rằng có thể cần tăng lãi suất cao hơn để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Điều này sẽ hạn chế đà giảm của USD và kìm hãm vàng, vốn là tài sản không sinh lợi suất.

Trong khi đó, Iran và Mỹ đã kết thúc một vòng đàm phán gián tiếp tại Qatar mà không có dấu hiệu hai nước đạt tiến triển hướng tới hòa bình lâu dài giữa lúc căng thẳng quanh eo biển Hormuz vẫn còn. Riêng Nga đã phóng một loạt tên lửa và máy bay không người lái vào thủ đô Kyiv của Ukraine vào sáng thứ Năm. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị còn hiện hữu và ủng hộ phe đầu cơ USD khi tâm điểm vẫn là việc công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, dự kiến vào phiên giao dịch Bắc Mỹ sau đó. Dữ liệu quan trọng này vẫn là động lực chính cho chính sách tiền tệ của Fed, từ đó ảnh hưởng đến đồng bạc xanh và giúp nhà đầu tư xác định xu hướng giá vàng trong ngắn hạn.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Vàng cần vượt qua mức Fibonacci 38,2% và SMA 100 trên biểu đồ H4 để củng cố khả năng tăng tiếp

Xét về mặt kỹ thuật, đợt phục hồi ngắn hạn qua đêm đã suy yếu gần mức Fibonacci retracement 38,2% của đợt giảm gần đây trong khoảng hai tuần qua. Hơn nữa, cặp XAU/USD vẫn nằm dưới đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 100 kỳ, củng cố xu hướng giảm ngắn hạn.

Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng đang cải thiện, với chỉ báo Hội tụ Phân kỳ Trung bình Động (MACD) tăng trên mức 0 và Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) giữ quanh mức 54. Hơn nữa, việc duy trì trên mức Fibonacci 23,6% củng cố khả năng nỗ lực phục hồi thêm, dù vẫn bị hạn chế bởi cấu trúc hiện tại.

Trong khi đó, kháng cự ngay lập tức nằm tại mức Fibonacci 38,2% ở 4.112,32$, tiếp theo là SMA 100 kỳ tại 4.145,47$ và mức hồi phục 50% tại 4.164,62$. Các ngưỡng kháng cự tiếp theo được xác định ở mức 61,8% tại 4.216,91$, mức hồi phục 78,6% tại 4.291,37$ và đỉnh chu kỳ tại 4.386,20$.

Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu được thấy tại mức hồi phục 23,6% đã lấy lại ở 4.047,62$, trong khi đà giảm sâu hơn sẽ làm lộ sàn cấu trúc quanh đáy dao động tại 3.943,03$.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)