Dự báo giá vàng: Phát biểu của ông Waller làm suy yếu kỳ vọng tăng lãi suất, liệu vàng có thể tiếp tục đà tăng? Báo cáo lương phi nông nghiệp trở thành yếu tố then chốt

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Á ngày 2/7, giá vàng ( XAUUSD) dao động quanh mức 4.050 USD, tiếp tục đà tăng nhẹ so với ngày hôm qua. Nhìn vào biểu đồ, giá vàng đã giảm xuống mức 3.959,64 USD vào thứ Tư nhưng vẫn đóng cửa vững chắc trên mức 4.000 USD, cho thấy lực mua bắt đáy lớn gần mức 4.000 USD đang nâng đỡ giá vàng. Các yếu tố chính thúc đẩy sự phục hồi và tăng điểm gần đây của giá vàng là: một mặt, bài phát biểu của Thống đốc Fed Waller vào thứ Tư đã xoa dịu lo ngại của thị trường về việc tăng lãi suất thêm nữa; mặt khác, tuyên bố của ông Trump rằng Mỹ và Iran đã bắt đầu các cuộc đàm phán đã hạ nhiệt căng thẳng ở Trung Đông một lần nữa, đẩy giá vàng tăng cao hơn.

Kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Fed hạ nhiệt, các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran đạt tiến triển, và sự chú ý của thị trường chuyển hướng sang dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp.

Xét từ góc độ cơ bản, bài phát biểu của ông Waller vào hôm thứ Tư là động lực cốt lõi thúc đẩy sự phục hồi của giá vàng.

Phát biểu tại Diễn đàn Ngân hàng Bồ Đào Nha, ông Waller lưu ý rằng các rủi ro lạm phát và kỳ vọng lạm phát gần đây đã hạ nhiệt, đồng thời nhấn mạnh rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn cam kết đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu 2%. Đối với thị trường, lập trường này không hoàn toàn ôn hòa, nhưng nó đã làm giảm bớt mức độ khẩn cấp của việc Fed phải tăng lãi suất thêm ngay lập tức.

Là một tài sản không mang lại lợi suất, vàng rất nhạy cảm với lãi suất thực tế và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ. Sau những phát biểu của ông Waller, lợi suất trái phiếu Kho bạc ngắn hạn đã tạm thời giảm trở lại và đà tăng của đồng USD chậm lại, làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng. Trong khi đó, dữ liệu ADP của Mỹ cho thấy khu vực tư nhân chỉ tạo ra thêm 98.000 việc làm trong tháng 6, thấp hơn kỳ vọng của thị trường và củng cố thêm các dấu hiệu cho thấy thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt. Bị ảnh hưởng bởi điều này, vàng đã thoát khỏi tình trạng suy yếu trước đó dưới mức 4.000 USD/ounce, có thời điểm tăng vọt lên trên 4.100 USD/ounce trong phiên giao dịch ngày.

Ngoài ra, những phát biểu của ông Trump về các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran cũng đang hỗ trợ cho giá vàng. Ông Trump gần đây tuyên bố rằng Mỹ và Iran đang "hòa hợp rất tốt" và cho biết các cuộc đàm phán gần đây tại Qatar đã diễn ra suôn sẻ, với những tiến triển đạt được trong vấn đề phi hạt nhân hóa của Iran. Dưới góc độ lạm phát và lãi suất, việc hạ nhiệt quan hệ Mỹ-Iran giúp giảm bớt rủi ro vận chuyển qua eo biển Hormuz và áp lực tăng giá dầu, điều này có thể làm giảm kỳ vọng lạm phát và từ đó gián tiếp có lợi cho giá vàng.

Đối với các nhà đầu tư, trọng tâm chính ngày hôm nay sẽ là việc công bố báo cáo lương phi nông nghiệp tháng 6. Thị trường hiện kỳ vọng Mỹ sẽ tạo ra thêm khoảng 110.000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng 6, thấp hơn đáng kể so với mức 172.000 việc làm trong tháng 5, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ ổn định ở mức khoảng 4,3% và thu nhập bình quân theo giờ tăng trưởng với tốc độ 0,3% so với tháng trước. Nếu dữ liệu việc làm thấp hơn kỳ vọng, đặc biệt là nếu tăng trưởng việc làm giảm xuống dưới 100.000 và tăng trưởng tiền lương chậm lại, kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất có thể hạ nhiệt hơn nữa, điều này có thể kéo đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc đi xuống, đồng thời tạo cơ hội cho giá vàng thách thức mức trên 4.100 USD/ounce. Ngược lại, nếu số liệu việc làm mạnh hơn đáng kể so với kỳ vọng, cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn kiên cường, áp lực buộc Fed phải duy trì lãi suất ở mức cao hoặc thậm chí tiếp tục tăng lãi suất sẽ tăng lên, có khả năng khiến vàng mất đi mức tăng của ngày hôm qua.

Phân tích giá vàng: Xu hướng chung nghiêng về phía giảm, tiềm năng tăng giá của vàng vẫn bị hạn chế

Biểu đồ giá vàng hàng ngày, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ hàng ngày của vàng, giá vàng dao động quanh mức 4.000 USD trong các phiên giao dịch gần đây. Mặc dù có thời điểm giảm xuống dưới mức 4.000 USD trong ngày, giá đóng cửa vẫn giữ vững trên mức 4.000 USD, cho thấy lực cầu bắt đáy từ phe mua trên thị trường đang cung cấp lực đỡ. Trong ngắn hạn, giá vàng có thể tiếp tục phục hồi.

Về xu hướng tổng thể, mô hình nến gần đây của vàng cho thấy một chuỗi liên tiếp các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và đáy sau thấp hơn đáy trước, cho thấy xu hướng chung là đi xuống. Hơn nữa, hệ thống đường trung bình động cho thấy sự sắp xếp theo xu hướng giảm giá, điều này càng nhấn mạnh thêm sự kéo dài mạnh mẽ của xu hướng giảm này.

Hiện tại, biểu đồ hàng ngày của vàng đang đối mặt với vùng kháng cự 4.070–4.120 USD. Nếu giá vàng có thể bứt phá thành công và tạo chỗ đứng vững chắc trên mức 4.120 USD, giá vàng có thể tiếp tục phục hồi về phía mức kháng cự 4.200–4.230 USD. Ngược lại, nếu tiếp tục chịu áp lực dưới mức 4.120 USD, giá vàng có khả năng kéo dài xu hướng giảm và kiểm tra thêm mức hỗ trợ tại 3.900 USD.

Về chiến lược giao dịch, khuyến nghị nên chờ giá vàng phục hồi về gần mức kháng cự và xuất hiện các dấu hiệu suy yếu, với trọng tâm chính là mở vị thế bán khống khi giá hồi phục.