Dầu: Phí rủi ro đối mặt với bài kiểm tra chính sách – ING

Warren Patterson và Ewa Manthey của ING cho biết Dầu vẫn được hỗ trợ bởi một phần bù rủi ro lớn khi các thị trường chờ đợi các cuộc đàm phán giữa Mỹ-Iran và Nga-Ukraine tại Geneva. Họ lập luận rằng một giọng điệu giảm leo thang hơn có thể khiến các yếu tố cơ bản giảm giá tái khẳng định và đẩy giá xuống thấp hơn. Các nhà phân tích cũng nhấn mạnh các quyết định về nguồn cung của OPEC+ cho tháng 4 như một yếu tố chính thúc đẩy thặng dư bảng cân đối kế toán.

Phần bù rủi ro liên quan đến địa chính trị và OPEC+

"Trong khi giá dầu tăng nhẹ vào thứ Sáu, được hỗ trợ bởi chỉ số CPI của Mỹ thấp hơn mong đợi, ICE Brent vẫn đóng cửa giảm so với tuần trước. Tuy nhiên, vẫn có một phần bù rủi ro lớn được định giá trong thị trường do sự không chắc chắn về cách tình hình giữa Mỹ và Iran phát triển. Những bình luận từ Tổng thống Trump vào cuối tuần trước, nói rằng thay đổi chế độ sẽ là tốt nhất cho Iran, có thể sẽ không làm giảm bớt lo ngại."

"Những bình luận này diễn ra trước các cuộc đàm phán Mỹ/Iran dự kiến diễn ra tại Geneva vào thứ Ba. Trong khi đó, Mỹ cũng sẽ dẫn dắt các cuộc đàm phán Nga/Ukraine bắt đầu cùng ngày tại Geneva. Một giọng điệu giảm leo thang hơn nên sẽ khiến thị trường bắt đầu định giá một phần bù rủi ro nhỏ hơn, điều này sẽ cho phép các yếu tố cơ bản giảm giá của dầu trở thành tâm điểm, đẩy giá dầu xuống thấp hơn."

"Có nhiều thông tin xung quanh những gì OPEC+ có thể quyết định về mức sản xuất tháng 4 khi họ họp vào ngày 1 tháng 3. Nhóm đã tạm ngừng tăng nguồn cung trong quý đầu tiên của năm nay do tính mùa vụ. Tuy nhiên, với bảng cân đối kế toán của chúng tôi tiếp tục cho thấy một thặng dư lớn trong quý thứ hai, không cần thiết cho nhóm phải đưa thêm nguồn cung vào thị trường từ tháng 4."

"Mặc dù vậy, một số thành viên OPEC+ được cho là tin rằng thị trường có thể chịu đựng được việc tăng nguồn cung thêm. Trong bảng cân đối kế toán của chúng tôi, chúng tôi không giả định có thêm sự tăng trưởng từ nhóm, vì vậy rõ ràng, nếu có thêm nguồn cung được đưa vào thị trường, điều đó chỉ dẫn đến việc kỳ vọng thặng dư của chúng tôi tăng lên."

(Bài viết này được tạo ra với sự trợ giúp của một công cụ Trí tuệ Nhân tạo và được biên tập bởi một biên tập viên.)