Vàng giảm mạnh xuống 4.061$ khi số liệu NFP vượt kỳ vọng và Fed diều hâu kích thích sự rút lui hàng loạt khỏi các tài sản an toàn
- Vàng giảm 0,38% khi NFP mạnh mẽ nâng đỡ đồng USD, đảo ngược đợt tăng giá trước đó hướng tới kháng cự chính.
- Báo cáo việc làm trái chiều cho thấy tăng 119K và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn, trong khi các quan chức Fed cảnh báo lạm phát vẫn ở mức cao.
- Khả năng cắt giảm lãi suất tăng lên 36%, nhưng biên bản của Fed cho thấy nhiều nhà hoạch định chính sách phản đối việc nới lỏng vào tháng 12.
Vàng (XAU/USD) lùi lại vào thứ Năm trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau khi công bố báo cáo việc làm của Mỹ tháng 9, kết quả tốt hơn mong đợi, vượt qua dự đoán. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch ở mức 4.061$, giảm 0,38%.
Vàng thỏi giảm bớt lợi nhuận trước dữ liệu tích cực của Mỹ, bình luận diều hâu của Fed làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất
Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) cho tháng 9 và Tỷ lệ thất nghiệp. Dữ liệu này trái chiều khi số liệu NFP gấp đôi ước tính 50.000, nhưng tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4,3% lên 4,4%, vẫn nằm trong dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Trên dữ liệu này, giá vàng đã tăng lên mức cao nhất trong ngày là 4.110$, trước khi quay đầu do những bình luận diều hâu của Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack và Thống đốc Fed Michael Barr, người đã gây bất ngờ khi nói rằng ông lo ngại lạm phát vẫn ở mức 3%.
Thị trường tiền tệ cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) của Fed tại cuộc họp tháng 12 là 39%, tăng từ 30% một ngày trước đó, theo dữ liệu từ Công cụ FedWatch của CME.
Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã giảm mạnh vào thứ Tư khi biên bản cuộc họp tháng 10 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tiết lộ rằng "nhiều thành viên" đang nghiêng về việc không giảm lãi suất quỹ liên bang tại cuộc họp tháng 12.
Những yếu tố tác động thị trường hàng ngày: Vàng lùi lại giữa lúc lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm
- Bảng lương phi nông nghiệp tháng 9 tăng 119K, vượt qua ước tính 50K, và tăng từ mức -4K của tháng 8. Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ từ 4,3% lên 4,4%, mặc dù vẫn dưới dự đoán của Fed là 4,5% cho năm 2025.
- Bộ Lao động cũng công bố số đơn xin trợ cấp thất nghiệp cho tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 11 là 220K, mức thấp nhất kể từ tháng 9, cho thấy thị trường lao động, mặc dù có dấu hiệu hạ nhiệt, vẫn ổn định.
- Về báo cáo NFP trong tương lai, BLS đã hủy công bố dữ liệu tháng 10 và kết hợp nó với dữ liệu tháng 11. Báo cáo sẽ được công bố vào ngày 16 tháng 12, sau cuộc họp Fed cuối cùng vào ngày 9-10 tháng 12.
- Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack cho biết việc nới lỏng chính sách tiền tệ hiện tại có thể khuyến khích rủi ro tài chính. "Cắt giảm lãi suất có nguy cơ kéo dài lạm phát cao," bà nói, và thêm rằng "các điều kiện tài chính hiện tại là 'khá thuận lợi'."
- Gần đây, Thống đốc Fed Michael Barr cho biết ông lo ngại về lạm phát vẫn ở mức 3%, có xu hướng diều hâu.
- Biên bản cuộc họp tháng 10 của Fed cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã giảm lãi suất mặc dù cảnh báo rằng động thái này có thể làm tăng rủi ro lạm phát và làm suy yếu niềm tin của công chúng vào ngân hàng trung ương.
- Morgan Stanley không còn kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 12, sau dữ liệu việc làm.
- Đồng USD gần như không thay đổi như được thể hiện bởi Chỉ số đô la Mỹ (DXY). DXY, theo dõi hiệu suất của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ, vẫn ổn định ở mức 100,15. Ngược lại, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang giảm, với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 5 bps xuống 4,08%. Lợi suất thực của Mỹ, tương quan ngược với giá vàng, cũng giảm xuống 1,81%, giảm năm bps.
Phân tích kỹ thuật: Mặc dù lùi lại, Vàng vẫn tăng giá trên 4.000$
Đà tăng của Vàng vẫn được duy trì mặc dù các quan chức Fed đã chuyển sang diều hâu, và khả năng cắt giảm lãi suất là rất thấp. Tuy nhiên, hành động giá cho thấy rằng người bán có thể kiểm soát khi XAU/USD giảm xuống dưới mức thấp swing ngày 18 tháng 11 là 3.998$, trước khi kiểm tra Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày ở mức 3.954$.
Tuy nhiên, con đường có mức kháng cự ít nhất cho thấy rằng khi Vàng vượt qua 4.100$, áp lực mua có thể đẩy giá Vàng lên 4.150$ trước khi kiểm tra mức cao nhất của chu kỳ trước là 4.245$, đỉnh tháng 13 tháng 11.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
