Cổ phiếu khai thác tiền điện tử có đang trở thành khoản đầu tư sinh lời hơn Bitcoin?

Bitcoin đã là một trong những tài sản thành công nhất trong thập kỷ qua, nhưng cổ phiếu khai thác crypto có thể là cơ hội tốt hơn trong tương lai.

Bitcoin đã tăng hơn 25,000% trong thập kỷ qua, nhưng giờ đây vốn hóa thị trường đã đạt tới 2 nghìn tỷ USD. Vốn hóa thị trường cao hơn làm cho việc tạo ra các biến động giá mạnh như Bitcoin đã thấy vào năm 2017 và từ cuối 2020 đến đầu 2021 trở nên khó khăn hơn.

Các công ty khai thác tiền điện tử đang chuyển hướng sang trí tuệ nhân tạo

Các cổ phiếu khai thác crypto như IREN và Cipher Mining thậm chí không xuất hiện khi Bitcoin bùng nổ vào năm 2017. IREN và Cipher Mining được thành lập lần lượt vào các năm 2018 và 2021.

Những cổ phiếu này có vốn hóa thị trường nhỏ hơn, đồng nghĩa với việc họ không cần nhiều vốn như Bitcoin để tăng gấp đôi giá trị.

Giá cổ phiếu IREN trong nửa sau của năm 2025. Nguồn: Google Finance

Tuy nhiên, không chỉ kích thước vốn hóa thị trường đã biến cổ phiếu khai thác crypto thành lựa chọn ưu việt.Yếu tố kích thích lớn đã giúp cổ phiếu khai thác crypto vượt trội Bitcoin là việc họ chuyển hướng sang trí tuệ nhân tạo.

Ngay cả những người khổng lồ trong ngành như Kevin O’Leary hiện cũng coi cổ phiếu khai thác crypto là một lớp tài sản cao cấp.

Khi chi tiêu cho AI tiếp tục tăng lên, và các công ty công nghệ lớn tiếp tục cho thấy họ sẽ tăng cường chi tiêu, những công ty có thể phục vụ tốt sẽ có lợi thế đáng kinh ngạc.

IREN, Cipher Mining và Terawulf là một số công ty khai thác crypto đã công bố các thỏa thuận lớn với công ty công nghệ cho sức mạnh tính toán AI.

Ba cổ phiếu này đã tạo ra lợi nhuận từ đầu năm đến nay lần lượt là 496%, 328% và 155%, so với mức tăng 11% của Bitcoin trong cùng khoảng thời gian.

Giá cổ phiếu Terawulf trong nửa sau của năm 2025. Nguồn: Google Finance

Các thỏa thuận trị giá hàng tỷ USD và đa năm đã thay đổi đáng kể cách nhà đầu tư nhìn nhận cổ phiếu khai thác trong thời gian ngắn.

Nỗ lực khai thác crypto của họ đã cung cấp cơ sở hạ tầng cần thiết để đáp ứng nhu cầu AI.

Những tài sản này cũng có sự biến động lớn hơn so với Bitcoin. Mức tăng hoặc giảm 2% cho IREN là một ngày khá bình yên, trong khi biến động giá 2% là hiếm thấy hơn đối với Bitcoin.

CIFR và WULF ít biến động hơn IREN trong tháng qua, nhưng hai cổ phiếu đó vẫn có nhiều khả năng dao động giá trên 5% theo cả hai chiều.

Bitcoin vẫn đóng vai trò lớn trong tổng doanh thu

Mặc dù việc chuyển hướng sang AI đã là câu chuyện lớn cho nhiều cổ phiếu khai thác crypto, các công ty này vẫn dựa vào khai thác crypto để tạo ra doanh thu và lợi nhuận.

Họ đang sử dụng khai thác crypto để tài trợ cho trung tâm dữ liệu AI của mình, dẫn đến biên lợi nhuận hấp dẫn hơn khi các thỏa thuận lớn của công nghệ đến nơi.

Khi nhiều thỏa thuận trị giá hàng tỷ USD xuất hiện, crypto sẽ có ít ảnh hưởng hơn đến lợi nhuận của cổ phiếu khai thác crypto, và xu hướng này đang dần hình thành.

Bitcoin đã mất 17% trong tháng qua, trong khi quỹ CoinShares Bitcoin Mining ETF, một quỹ theo dõi các cổ phiếu khai thác crypto, đã tăng 3% trong cùng khoảng thời gian đó.

Mức tăng 137% từ đầu năm đến nay của quỹ càng làm xa cách hơn với Bitcoin, nhưng mức tăng 3% so với mức giảm 17% trong tháng qua là khá bất ngờ. Nó đại diện cho một sự tách rời, nơi mà biến động giá của Bitcoin không còn quyết định điều gì sẽ xảy ra với cổ phiếu khai thác crypto.

Giá CoinShares Bitcoin Mining ETF từ đầu năm đến nay. Nguồn: Google Finance

Thông thường, hai tài sản này di chuyển cùng nhau, nhưng hàng loạt các thỏa thuận lớn về công nghệ trong vài tháng qua đã giảm bớt sự phụ thuộc dài hạn của họ vào khai thác crypto cho tăng trưởng doanh thu.

Nhiều nhà đầu tư đang chú ý đến cổ phiếu khai thác tiền mã hóa

Mặc dù cổ phiếu khai thác crypto chỉ có một lượng khán giả nhỏ cách đây một năm, chúng đã trở thành tài sản phổ biến do những lợi nhuận gần đây và sự kết nối với trí tuệ nhân tạo. Sự chú ý ngày càng tăng này đáng chú ý vì nó giống với cách Bitcoin lần đầu tiên trở nên phổ biến vào năm 2017.

Bitcoin có vốn hóa thị trường 16 tỷ USD vào ngày 01/01/2017, và kết thúc năm với vốn hóa 237 tỷ USD. Ripple thực sự là người chiến thắng lớn hơn, tăng vốn hóa thị trường từ 231 triệu USD lên 89 tỷ USD.

Các cổ phiếu khai thác tiền điện tử đang bắt đầu nhận được sự chú ý từ các nhà phân tích và nhân vật nổi tiếng trên truyền hình, điều này có thể dẫn đến những tăng trưởng tương tự trong vài năm tới.

Compass Point, Roth Capital, và Cantor Fitzgerald là một số trong những công ty gần đây đã nâng mục tiêu giá của IREN.

IREN hiện đang thu hút được nhiều sự chú ý nhất, nhưng các cổ phiếu khai thác tiền điện tử khác cũng đang nhận được nâng cấp mục tiêu giá.

Mặc dù các cổ phiếu khai thác tiền điện tử đã mang lại lợi nhuận đáng kể từ đầu năm đến nay, nhưng chúng vẫn chưa trở nên phổ biến như Bitcoin và nhóm Magnificent Seven.

Khi mức độ chú ý đó đến, cổ phiếu khai thác tiền điện tử có thể tiếp tục mở rộng vị thế dẫn đầu so với các khoản lợi nhuận gần đây của Bitcoin.