Đồng đô la Canada lơ lửng gần mức thấp nhất một tháng, quanh 1,4250 khi phe đầu cơ giá lên của USD chờ PPI của Mỹ

• USD/CAD bước vào giai đoạn tích lũy theo xu hướng tăng vào thứ Sáu khi phe mua USD tạm nghỉ để lấy hơi.
• Đà tăng của giá dầu củng cố đồng CAD và góp phần kiểm soát giá giao ngay.
• Các cược về việc Fed sắp tăng lãi suất và rủi ro từ Iran ủng hộ phe mua USD trước báo cáo PPI của Mỹ.

Cặp USD/CAD được thấy đang tích lũy các mức tăng mạnh ghi nhận trong khoảng một tuần qua, giao dịch gần đỉnh một tháng, quanh vùng giữa 1,4200 trong nửa đầu phiên châu Âu vào thứ Sáu.

Đồng Đô la Mỹ (USD) giảm nhẹ khi phe mua tạm nghỉ để lấy hơi sau đợt tăng mạnh kéo dài ba ngày lên mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025. Bên cạnh đó, giá dầu thô tăng nhẹ dường như đang củng cố đồng CAD liên kết hàng hóa, qua đó góp phần kiểm soát cặp USD/CAD. Tuy nhiên, sự kết hợp của nhiều yếu tố vẫn sẽ tiếp tục đóng vai trò là lực đẩy thuận lợi cho Đồng bạc xanh và giúp hạn chế đà giảm của cặp tiền tệ này.

Trong bối cảnh số liệu lạm phát tiêu dùng tháng 10 của Mỹ nóng hơn dự kiến, những bình luận diều hâu từ một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã khiến các nhà giao dịch định giá lập trường chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Trên thực tế, khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12 đã được định giá đầy đủ, và các nhà giao dịch đang gán khoảng 13% khả năng Fed sẽ tăng mạnh 50 bps vào tháng tới. Điều này, cùng với những bất ổn ở Trung Đông, đang ủng hộ phe mua USD.

Trong các diễn biến mới nhất, Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Năm đã đưa ra cảnh báo mới đối với Iran, nói rằng những người chịu trách nhiệm cho bất kỳ cuộc tấn công nào nhằm vào các quan chức Mỹ sẽ không còn tồn tại. Trump nói thêm rằng ông sẽ không ngần ngại phát động thêm hành động quân sự nếu tình hình đòi hỏi. Hơn nữa, Trump viết trong một bài đăng trên Truth Social rằng Mỹ không cần một thỏa thuận với Iran, đồng thời nói thêm rằng những ngày đó đã qua từ lâu.

Hơn nữa, các cuộc tấn công liên tục vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Ả Rập Xê-Út và các tàu thương mại ở eo biển Hormuz tiếp tục duy trì phần bù rủi ro địa chính trị, hỗ trợ giá dầu thô và Đồng bạc xanh trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch hiện hướng sự chú ý tới Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ, yếu tố này, cùng với các bài phát biểu từ những thành viên có ảnh hưởng của FOMC, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và tạo thêm động lực cho cặp USD/CAD.

Đà tăng của đồng đô la được củng cố khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất gia tăng sau lạm phát Mỹ nóng

Các nhà phân tích tại ING nhấn mạnh rằng "tuần này đã chứng kiến một đợt tăng mạnh của đồng Đô la do các yếu tố vĩ mô dẫn dắt," với lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn ngắn hiện "cao hơn gần 40 điểm cơ bản kể từ sáng thứ Ba, khi Christopher Waller của Fed gợi ý về nhu cầu tăng 50 điểm cơ bản vào tháng 12." Họ lưu ý rằng thị trường "kể từ đó đã chấp nhận quan điểm rằng khả năng tăng lãi suất liên tiếp vào tháng 12 và tháng 1 là khá cao, đồng thời nâng mức điều chỉnh đầy đủ của Fed từ đây lên tổng cộng 85 điểm cơ bản thắt chặt."

Nhìn về phía trước, ING cho rằng PPI của Mỹ trong tháng 10 "có vẻ sẽ tiếp tục duy trì câu chuyện về lạm phát nóng của Mỹ." Họ kỳ vọng sẽ xem xét kỹ "các thành phần của PPI, như chăm sóc sức khỏe, giá vé máy bay và phần mềm, vốn đi vào dữ liệu lạm phát PCE ưa thích của Fed – lần công bố tiếp theo là vào ngày 25 tháng 11." ING bổ sung rằng, "nếu PCE lõi đó tăng 0,3% so với tháng trước trong tháng thứ ba liên tiếp, kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất 50bp vào tháng 12 sẽ gia tăng," củng cố lại việc định giá lại gần đây ở phần đầu của đường cong lợi suất Mỹ.

Biểu đồ hàng ngày USD/CAD

Phân tích kỹ thuật

Cặp USD/CAD duy trì tốt trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ tại 1,3968 và vẫn giữ xu hướng tăng giá trong ngắn hạn. Tuy nhiên, cần có thêm lực mua bùng nổ theo đà vượt qua mức đỉnh từ đầu năm đến nay trước đó, quanh mốc 1,4300, để củng cố cho khả năng tăng thêm.

Ở chiều ngược lại, bất kỳ đợt thoái lui nào xuống dưới mức hỗ trợ ngay lập tức 1,4200 nhiều khả năng sẽ được mua vào và vẫn bị giới hạn gần khu vực 1,4125. Tiếp theo là mốc 1,4100, dưới mức đó cặp USD/CAD có thể kiểm tra đường EMA 200 ngày gần 1,3968. Chừng nào giá giao ngay còn bảo vệ được sàn của đường trung bình động này, cấu trúc kỹ thuật cho thấy bất kỳ đợt giảm điều chỉnh nào cũng có khả năng được kiềm chế trước khi một giai đoạn giảm giá sâu hơn có thể hình thành.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)