Đô la Úc: Tính dễ tổn thương trước AI và giới hạn của RBA – MUFG

Derek Halpenny, Trưởng bộ phận Nghiên cứu tại MUFG, cho rằng sự hỗ trợ trước đó của đồng đô la Úc (AUD) từ việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thắt chặt chính sách tiền tệ mang tính phòng ngừa đang phai nhạt khi thị trường nhận thấy dư địa cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo là hạn chế, trong khi định giá lại các động thái tiếp theo của Fed.

Đồng đô la Úc đối mặt với cú sốc AI

"Tính chất thắt chặt chính sách tiền tệ mang tính phòng ngừa ở Úc đã mang lại lợi ích cho đồng đô la Úc nhưng dường như thời gian đã hết để tiếp tục hỗ trợ đồng tiền này khi các nhà đầu tư kết luận rằng RBA đang cạn dần dư địa cho các đợt tăng lãi suất bổ sung vào thời điểm các nhà đầu tư đang đánh giá lại quan điểm của họ về các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Fed. "

"Phiếu biểu quyết của RBA khi tăng lãi suất trong tháng này (6-3) đã nhấn mạnh sự phản đối ngày càng tăng đối với việc tăng lãi suất và Thống đốc RBA Bullock đã phát tín hiệu tạm dừng để đánh giá, do một phần của việc thắt chặt sẽ chưa tác động đến nền kinh tế thực."

"Chúng tôi cho rằng AUD có lẽ là đồng tiền dễ tổn thương nhất trong một đợt bán tháo mạnh liên quan đến AI. Đồng tiền này có mức độ tiếp xúc vĩ mô tương đối cao, đồng thời cũng có mức độ tiếp xúc với năng lượng và hàng hóa, điều này sẽ dẫn đến tác động tiêu cực lên cán cân thương mại, và AUD có beta cao nên sẽ hoạt động kém hơn trong kịch bản điều kiện tài chính thắt chặt hơn và biến động trên thị trường tài chính gia tăng."

"Trong giai đoạn 6 ngày gần đây của đợt bán tháo liên quan đến AI tính đến ngày 5 tháng 11, AUD là đồng tiền G10 có hiệu suất tệ nhất. Bất chấp đợt bán tháo AUD từ mức đỉnh gần nhất vào tháng 9, AUD vẫn là đồng tiền G10 có hiệu suất tốt thứ 2 tính từ đầu năm đến nay. Nếu đợt bán tháo AI lại gia tăng, AUD vẫn dễ tổn thương hơn các đồng tiền G10 khác."

(Bài viết này được tạo với sự hỗ trợ của một công cụ Trí tuệ Nhân tạo và đã được biên tập viên rà soát. Tìm hiểu thêm.)