Đồng euro giảm khi đồng đô la Mỹ tăng do lo ngại về lạm phát, kỳ vọng Fed tăng lãi suất
- EUR/USD mất giá khi dữ liệu CPI mạnh của Mỹ thúc đẩy kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 12.
- Giá dầu tăng do Iran tiếp tục làm gia tăng lo ngại lạm phát trước báo cáo PPI của Mỹ vào thứ Sáu.
- Bất ổn kinh tế được kỳ vọng sẽ chấm dứt chu kỳ thắt chặt tiền tệ của ECB sau một đợt tăng lãi suất cuối cùng được dự báo vào tháng 12.
EUR/USD kéo dài đà giảm sang ngày thứ tư liên tiếp, giao dịch quanh mức 1,1050 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Cặp tiền tệ này mất giá khi đồng đô la Mỹ (USD) tăng điểm trong bối cảnh lo ngại dai dẳng về lạm phát của Mỹ và kỳ vọng lãi suất cao hơn. Các nhà giao dịch sẽ nhận thêm tín hiệu từ báo cáo Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 của Mỹ vào cuối ngày thứ Sáu.
Dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ mạnh hơn dự kiến được công bố hồi đầu tuần này đã củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 12. Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết nên cân nhắc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản nếu lạm phát lõi vẫn ở mức cao.
Thị trường hiện thấy xác suất tăng 50 điểm cơ bản là 14,5%, tăng từ mức 0 trước báo cáo lạm phát hôm thứ Ba. Sự chú ý sẽ chuyển sang báo cáo PPI của Mỹ vào thứ Sáu để tìm thêm manh mối về lạm phát và quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương Mỹ. PPI toàn phần dự kiến sẽ tăng 6,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 10, trong khi PPI lõi được dự báo tăng 5,0% so với cùng kỳ năm trước trong cùng kỳ báo cáo.
Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Năm cho biết Mỹ không cần một thỏa thuận với Iran, dập tắt hy vọng về một thỏa thuận chấm dứt xung đột. Giá dầu tăng vọt sau tin tức này, làm gia tăng lo ngại lạm phát.
Trong khi đó, các chuyên gia thị trường nghi ngờ rằng chu kỳ thắt chặt tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có thể được duy trì trong dài hạn. Mặc dù ECB đã tăng lãi suất hai lần trong năm nay và được dự báo sẽ thực hiện một đợt tăng cuối cùng tại cuộc họp tháng 12, bất ổn kinh tế ngày càng gia tăng được kỳ vọng sẽ chấm dứt việc thắt chặt thêm sau đó.
Lane nhấn mạnh đồng thuận và rủi ro lạm phát, hỗ trợ đồng euro ở mức độ hạn chế
Lane của ECB đạt 6,2/10 trên FXS Speechtracker, đúng bằng mức trung bình lịch sử, cho thấy không có sự thay đổi lớn nào trong giọng điệu tổng thể nhưng vẫn duy trì lập trường thận trọng nhẹ nhàng, ổn định. Việc bác bỏ các “dots” và “ngưỡng cao” đối với định hướng tương lai cho thấy ưu tiên sự linh hoạt, điều này hạn chế đà tăng ngay lập tức của đồng euro nhưng tránh được cam kết trước mang tính ôn hòa có thể làm suy yếu uy tín chính sách.
Việc Lane tập trung vào lạm phát cơ bản như một chỉ báo cho diễn biến giá cả một năm tới, cùng cảnh báo rằng sẽ là điều bất ngờ nếu không có tác động vòng hai, nghiêng nhẹ về phía diều hâu dù thừa nhận giá năng lượng đang đảo chiều. Việc nhấn mạnh cần có một công cụ cho nhiều trạng thái cân bằng của thị trường trái phiếu cho thấy sự sẵn sàng ứng phó với phân mảnh, qua đó hỗ trợ sự ổn định của đồng euro và giữ kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong tầm kiểm soát ngay cả khi lạm phát toàn phần có thể tạm thời giảm xuống.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
