Dự báo giá AUD/USD: Việc phá vỡ mô hình H&S khiến cặp tiền tệ này chịu áp lực

• AUD/USD giảm xuống gần 0,6833 khi đồng đô la Úc hoạt động kém hơn.
• Fed chắc chắn sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 12.
• Nhà đầu tư đang nóng lòng chờ biên bản chính sách tiền tệ của RBA và bài phát biểu của Thống đốc Michele Bullock.

Đồng đô la Úc (AUD) hoạt động kém hơn so với các đồng tiền cùng nhóm vào thứ Năm, giảm 0,15% xuống quanh mức 0,6833 so với đồng đô la Mỹ (USD) trong phiên giao dịch châu Âu. Đồng tiền Úc đang chịu áp lực khi các chuyên gia thị trường nghi ngờ về việc tiếp diễn chu kỳ thắt chặt tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).

Các nhà phân tích tại OCBC Group Research nhấn mạnh những tín hiệu trái chiều trong quyết định gần đây nhất của RBA, lưu ý rằng trong khi tuyên bố cho biết "lạm phát vẫn ở mức cao và dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát có tính lan tỏa rộng" để biện minh cho việc tăng lãi suất, thì tuyên bố này cũng thừa nhận rằng "các đợt tăng mục tiêu lãi suất tiền mặt kể từ đầu năm đã làm thắt chặt các điều kiện tài chính. Nền kinh tế đang chậm lại, giá nhà đã giảm đáng kể và tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên".

OCBC cũng chỉ ra rằng RBA đã làm mềm định hướng tương lai của mình, khi tuyên bố đã loại bỏ cụm từ "bao gồm việc tăng mục tiêu lãi suất tiền mặt hơn nữa nếu cần". Trong bối cảnh đó, OCBC kết luận: "Chúng tôi kỳ vọng sẽ không còn tăng lãi suất nào nữa trong chu kỳ này, và động thái chính sách tiếp theo nhiều khả năng sẽ là cắt giảm."

Để có thêm tín hiệu mới về triển vọng chính sách tiền tệ của RBA, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của cuộc họp chính sách tháng 10 và bài phát biểu của Thống đốc Michele Bullock dự kiến vào thứ Ba.

Trong khi đó, sức mạnh rộng hơn của đồng đô la Mỹ cũng đang tiếp tục gây áp lực lên cặp tiền tệ của đồng Aussie. Tại thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đi ngang quanh mức 102,86 sau khi xóa bớt mức tăng đầu phiên. Trong ngày, DXY đã ghi nhận mức cao mới trong 18 tháng tại 103,08.

Chỉ số đô la Mỹ chạm mức cao mới khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất được củng cố vào cuối năm

Các nhà phân tích tại MUFG lưu ý rằng đồng đô la Mỹ đã "tiếp tục mạnh lên qua đêm," đẩy Chỉ số Đô la lên "mức cao mới từ đầu năm đến nay là 103,08." Họ cho rằng đà tăng trở lại của đồng đô la "được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng Fed có khả năng sẽ đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất để đáp ứng với chuỗi dữ liệu lạm phát Mỹ mạnh hơn gần đây." Về lãi suất, MUFG nhấn mạnh rằng "lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm đã tăng mạnh khoảng 33 điểm cơ bản so với mức thấp vào cuối tuần trước, dù vẫn thấp hơn mức đỉnh được thiết lập vào tháng 9 tại 4,96%."

Về triển vọng chính sách, MUFG chỉ ra rằng "một đợt tăng lãi suất 25bps tại cuộc họp FOMC tiếp theo vào tháng 12 hiện đã được định giá hoàn toàn, và những người tham gia thị trường đã chuyển sang định giá thêm xác suất nhỏ cho một đợt tăng lớn hơn 50bps." Họ bổ sung rằng "hiện có khoảng 28bps mức tăng lãi suất đã được định giá vào tháng 12, và 43bps mức tăng lãi suất được định giá cho cuộc họp tiếp theo vào tháng 1, cho thấy ngay cả khi Fed tăng 25bps vào tháng 12 thì hiện thị trường vẫn kỳ vọng sẽ nhanh chóng có thêm một đợt tăng 25bps nữa vào đầu năm tới."

Theo MUFG, kỳ vọng thị trường về tốc độ thắt chặt của Fed nhanh hơn đã "được thúc đẩy bởi các bình luận mang tính diều hâu trong tuần này từ các quan chức Fed." Họ dẫn lời Thống đốc Christopher Waller, người "cho biết ông sẽ cân nhắc bỏ phiếu ủng hộ một đợt tăng lớn hơn 50bps vào tháng 12," và Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan, một thành viên có quyền bỏ phiếu hiện tại, người nói rằng "FOMC cần thực hiện ít nhất hai đợt tăng lãi suất 25bps nữa" và rằng "có thể sẽ có khả năng hành động nhanh hơn trong mùa đông này so với những gì FOMC đã làm vào mùa thu này." Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee, người sẽ trở thành thành viên có quyền bỏ phiếu vào năm tới, cũng mô tả báo cáo CPI tháng 10 là "một báo cáo đáng lo ngại khác, gần như gây bất an," đặc biệt nhấn mạnh rằng lạm phát dịch vụ "vẫn duy trì ở mức cao dai dẳng."

MUFG nhấn mạnh rằng "quan điểm cập nhật của Chủ tịch Fed New York John Williams có thể sẽ có trọng lượng lớn hơn." Họ nhắc lại phát biểu gần đây của ông rằng đây là "thời điểm thích hợp để tích lũy thêm thông tin nhằm giúp chúng tôi xác định lập trường chính sách phù hợp là gì để đảm bảo chúng tôi đạt được sự trở lại kịp thời với mục tiêu 2%." Trong khi MUFG không kỳ vọng "một đợt tăng lớn hơn 50bps sẽ được thực hiện vào tháng 12," họ đánh giá rằng "hiện có khả năng cao hơn là Fed có thể tăng lãi suất liên tiếp vào tháng 12 và tháng 1."

Theo quan điểm của họ, câu chuyện chính sách đang diễn biến này là "một diễn biến sẽ khuyến khích đồng đô la Mỹ giao dịch ở mức mạnh hơn khi tiến vào cuối năm." MUFG kết luận rằng "sẽ có khả năng cần đến một sự thắt chặt mạnh của các điều kiện tài chính tại Mỹ và/hoặc giá năng lượng tiếp tục giảm để có thể đẩy lùi đáng kể kỳ vọng thị trường về việc Fed tăng lãi suất nhanh hơn trong giai đoạn hiện tại."

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0,6835, duy trì xu hướng thiên về giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm rõ ràng dưới đường trung bình động hàm mũ 20 kỳ (EMA) tại 0,6947. Vị trí của giá bên dưới tham chiếu xu hướng quan trọng này và sự phá vỡ mô hình biểu đồ Đầu và Vai (H&S) cho thấy các nhịp phục hồi gần đây vẫn bị giới hạn, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) quanh mức 35 vẫn ở vùng yếu, cho thấy chỉ có động lượng giảm giá khiêm tốn chứ chưa phải điều kiện quá bán rõ rệt.

Ở phía trên, kháng cự ban đầu nằm tại đường viền cổ của mô hình H&S, ở mức 0,6900, tiếp theo là EMA 20 kỳ tại 0,6947, và cần một nhịp phục hồi dứt khoát lên trên rào cản này để giảm bớt áp lực bán ngay lập tức và mở đường cho một nhịp phục hồi điều chỉnh rộng hơn. Ở phía dưới, cặp tiền tệ này có thể mở rộng đà giảm về 0,6800.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)