Vàng giảm xuống dưới 4.000$ khi các nhà giao dịch cân nhắc khả năng Fed tăng lãi suất nửa điểm
- Vàng chật vật thu hút người mua khi kỳ vọng Fed diều hâu tiếp tục chi phối tâm lý thị trường.
- Lạm phát Mỹ mạnh hơn và những phát biểu diều hâu từ Fed khiến thị trường hoàn toàn định giá một đợt tăng lãi suất vào tháng 12.
- XAU/USD duy trì xu hướng giảm dưới đường SMA 20 ngày, trong khi RSI gần 41 cho thấy động lượng mua yếu.
Vàng (XAU/USD) giảm trở lại dưới 4.000$ vào thứ Năm, đánh mất phần lớn mức tăng của tuần trước khi các cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất mạnh tay hơn đẩy đồng đô la Mỹ (USD) lên mức cao mới từ đầu năm đến nay. Đồng bạc xanh sau đó đã thoái lui, giúp Vàng phục hồi từ mức thấp trong ngày 3.924$. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 3.952$, giảm 0,82% trong ngày.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, giao dịch gần 102,88, giảm so với mức cao 103,08.
Thống đốc Fed Christopher Waller đã đưa khả năng tăng 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12 lên radar của giới giao dịch trước báo cáo lạm phát Mỹ hôm thứ Ba. Waller cho biết một đợt tăng nửa điểm có thể cần thiết nếu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) lõi tháng 10 ở mức "khoảng 0,3% hoặc cao hơn." Và điều đó đã xảy ra. CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước, cao hơn dự báo 0,2%, trong khi CPI toàn phần tăng 0,4%, vượt mức ước tính 0,3%.
Động lực của đồng đô la gia tăng khi thị trường hoàn toàn định giá đợt tăng lãi suất của Fed vào tháng 12
Các nhà phân tích tại MUFG/BTMU lưu ý rằng "hiện tại có khoảng 28bps tăng lãi suất được định giá vào tháng 12, và 43bps tăng lãi suất được định giá vào cuộc họp tiếp theo vào tháng 1," điều này "cho thấy rằng ngay cả khi Fed tăng 25bps vào tháng 12, thị trường hiện kỳ vọng Fed sẽ nhanh chóng tiếp tục với một đợt tăng 25bps khác vào đầu năm tới."
Các chiến lược gia tại ING bổ sung rằng "sự kết hợp giữa các phát biểu diều hâu từ Fed và mức CPI của Mỹ vượt kỳ vọng vào đầu tuần này tiếp tục mang lại lợi ích cho đồng đô la," với DXY hiện "trở lại mức của Ngày Giải phóng (tháng 4/2025)." Họ nhấn mạnh rằng "chênh lệch lãi suất thực ở kỳ hạn ngắn [đang] tiếp tục thúc đẩy động lực mạnh mẽ của đồng đô la" và rằng "đây vẫn là một động thái do lãi suất dẫn dắt, với sức mạnh quá mức của USD so với giá trị hợp lý ngắn hạn hiện đang được phản ánh ở mức hạn chế."
Triển vọng chi phí đi vay cao hơn làm giảm bớt sức hấp dẫn của Vàng khi các nhà đầu tư ưu tiên những tài sản mang lại lãi suất. Các nhà giao dịch hiện chuyển sự chú ý sang các dữ liệu kinh tế sắp tới của Mỹ, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vào cuối ngày thứ Năm và Chỉ số giá sản xuất (PPI) công bố vào thứ Sáu, trong khi một số quan chức Fed cũng sẽ phát biểu trong phần còn lại của tuần.
Các diễn biến giữa Mỹ và Iran cũng đang được chú ý. Tờ Wall Street Journal (WSJ) đưa tin Phó Tổng thống Mỹ JD Vance đang cân nhắc các cuộc đàm phán trực tiếp với quan chức an ninh cấp cao của Iran Mohsen Rezaei. Các cuộc thảo luận vẫn còn sơ bộ và chưa ấn định ngày. Những dấu hiệu tiến triển hướng tới một thỏa thuận có thể tiếp tục gây áp lực lên giá Dầu. Nếu giá Dầu giảm bền vững, áp lực lạm phát có thể hạ nhiệt và thúc đẩy các nhà giao dịch giảm bớt đặt cược vào việc Fed tăng lãi suất mạnh tay hơn.
Phân tích kỹ thuật:
Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì sắc thái giảm giá khi nằm bên dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày của Dải Bollinger tại 4.042$. Động lượng tương đối trầm lắng, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày dao động quanh mức 41, cho thấy chỉ có lực mua ở mức khiêm tốn bất chấp chỉ báo Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) hơi tích cực khi nằm trên mức 0.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu được nhìn thấy tại 4.000$, tiếp theo là SMA 20 ngày ở giữa Dải Bollinger tại 4.042$. Một cú phá vỡ bền vững lên trên các mức này sẽ mở đường hướng tới 4.150$ và dải trên của Bollinger quanh 4.199$. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại dải Bollinger dưới gần 3.885$, với bất kỳ động thái dứt khoát nào xuống dưới vùng này nhiều khả năng sẽ củng cố xu hướng giảm giá hiện tại và mở ra các mức thoái lui sâu hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
