Chỉ số Dollar Index chạm đỉnh gần 19 tháng trên 103 khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất nóng lên, USD/JPY áp sát 160

TradingKey - Vào ngày 12/11, chỉ số US Dollar Index tiếp tục xu hướng tăng gần đây trong phiên giao dịch châu Á, có thời điểm trong ngày đã vượt qua mốc 103 để chạm mức cao 103,08, thiết lập mức cao nhất trong gần 19 tháng kể từ tháng 4/2025. Với việc dữ liệu lạm phát tháng 10 của Mỹ cao hơn kỳ vọng của thị trường và các quan chức Cục Dự trữ Liên bang gần đây liên tục đưa ra tín hiệu diều hâu, thị trường đã nâng thêm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 12, tạo lực đẩy giúp đồng USD duy trì sức mạnh.

Biểu đồ ngày của chỉ số US Dollar Index, nguồn: TradingView

Tính đến thời điểm đưa tin, các đồng tiền chủ chốt ngoài USD nhìn chung đều chịu áp lực. Đồng euro giảm khoảng 0,08% so với USD xuống mức 1,1080 USD, chạm mức thấp mới kể từ tháng 5/2025; đồng bảng Anh giảm khoảng 0,16% so với USD xuống mức 1,3259 USD. Đồng USD so với đồng yên Nhật (USDJPY) trong phiên đã leo lên mức cao nhất trong hơn hai tháng, có thời điểm chạm tới 159,95 và tiến sát ngưỡng tâm lý quan trọng 160.

Lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến là động lực quan trọng thúc đẩy đợt tăng giá này của đồng USD. Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 tăng 0,4% so với tháng trước, cao hơn mức kỳ vọng 0,3% của thị trường; CPI lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, tăng 0,3% so với tháng trước, cũng vượt mức dự báo 0,2%. Áp lực lạm phát dai dẳng đã khiến các nhà đầu tư phải đánh giá lại lộ trình lãi suất trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.

Trong khi đó, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang gần đây đã phát đi những tín hiệu thắt chặt rõ ràng hơn. Thống đốc Fed Waller tuyên bố rằng ngay cả khi lạm phát có phần hạ nhiệt, ông vẫn ủng hộ việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12; nếu lạm phát lõi diễn biến xấu hơn nữa, nên cân nhắc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong một lần. Theo công cụ FedWatch của CME, xác suất thị trường dự báo Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã tăng lên 90,8%, cao hơn đáng kể so với mức 70% ghi nhận một tháng trước.

Một số tổ chức tại Phố Wall cũng nâng kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Trong đó, Goldman Sachs dự báo Cục Dự trữ Liên bang sẽ lần lượt tăng lãi suất vào tháng 12 năm nay và tháng 3 năm sau, trong khi Deutsche Bank nhận định các đợt tăng lãi suất có thể diễn ra vào tháng 12, tháng 1 năm sau và tháng 3.

Trong ngắn hạn, việc có giữ vững trên mốc 103 hay không sẽ là điều kiện then chốt để chỉ số US Dollar Index duy trì đà tăng. Thời gian tới, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ phát biểu của Chủ tịch Fed New York Williams, dữ liệu PPI tháng 10 sắp công bố vào thứ Sáu, cũng như tác động từ các dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp theo lên kỳ vọng tăng lãi suất. Nếu Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục phát đi các tín hiệu diều hâu, đồng USD có thể duy trì đà tăng; ngược lại, nếu thị trường thu hẹp kỳ vọng tăng lãi suất, chỉ số US Dollar Index có thể đối mặt với áp lực điều chỉnh.