Đồng Rupee Ấn Độ giao dịch thận trọng vào đầu tuần
- Đồng rupee Ấn Độ giao dịch thận trọng so với đồng đô la Mỹ vào đầu tuần họp chính sách của Fed.
- Nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 3,75%-4,00%.
- Giá dầu duy trì ở mức cao tiếp tục khiến đồng tiền Ấn Độ chịu áp lực.
Đồng rupee Ấn Độ (INR) giữ vững mức lỗ của ngày thứ Sáu so với đồng đô la Mỹ (USD) vào đầu tuần. Cặp USD/INR nhích lên gần mức 95,00 khi đồng tiền Ấn Độ chịu áp lực do giá dầu duy trì ở mức cao.
Vào thứ Hai, hợp đồng dầu thô MCX đáo hạn ngày 19 tháng 11 mở cửa với khoảng trống giảm gần 2% xuống gần 9.612 Rs., nhưng vẫn gần mức đỉnh gần đây là 9.828 Rs. được ghi nhận vào thứ Sáu.
Tiền tệ của các nền kinh tế, như Ấn Độ, vốn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu dầu để đáp ứng nhu cầu năng lượng, thường có xu hướng hoạt động kém hơn trong môi trường giá dầu cao.
Điều gì đang giữ giá dầu ở mức cao?
Theo TD Securities, giá dầu thô vẫn nghiêng về xu hướng tăng trong ngắn hạn, với các nhà phân tích cảnh báo rằng "chúng tôi kỳ vọng dầu thô sẽ tiếp tục nghiêng về phía tăng trong ngắn hạn khi rủi ro leo thang trước thềm bầu cử Israel và bầu cử giữa kỳ của Mỹ vẫn ở mức cao." Họ lưu ý rằng "các cuộc tấn công gần đây của Houthi đã khiến phần bù rủi ro trên thị trường tăng lên, trong khi các cuộc tấn công tàu chở dầu kéo dài của Iran dường như đã thành công trong việc làm giảm một phần dòng chảy qua Hormuz," qua đó củng cố phần bù địa chính trị đang được phản ánh trong mức giá hiện tại.
Đồng đô la Mỹ giao dịch thấp hơn vào đầu tuần họp Fed
Đồng đô la Mỹ giao dịch thấp hơn vào đầu tuần trong bối cảnh thận trọng trước thông báo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư, và dữ liệu sơ bộ Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3 cùng Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cho tháng 9 vào thứ Năm.
Các nhà phân tích tại Royal Bank of Canada kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên chính sách tại cuộc họp tuần này, với việc "Fed được kỳ vọng sẽ giữ nguyên phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang vào thứ Tư sau khi tăng lần đầu tiên kể từ năm 2023 vào tháng 9." Trong khi động thái tháng 9 đánh dấu việc nối lại thắt chặt, RBC lưu ý rằng "các thành viên FOMC tiếp tục phát tín hiệu rằng sẽ còn các đợt tăng lãi suất nữa, nhưng các bình luận sau quyết định gần nhất cho thấy một cách tiếp cận dần dần." Về lộ trình dự kiến, ngân hàng này nhắc lại rằng "chúng tôi kỳ vọng sẽ có hai đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nữa trước khi kết thúc quý 1 năm 2027."
Ngoài chính sách tiền tệ của Fed và các công bố dữ liệu kinh tế quan trọng, nhà đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến kết quả kinh doanh quý 3 của các hyperscaler, bao gồm Amazon, Alphabet và Microsoft.
Tác động từ định hướng của các hyperscaler liên quan đến kế hoạch chi tiêu cho cơ sở hạ tầng Trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ có ảnh hưởng đáng kể đến đồng đô la Mỹ và lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Trong các quý trước, các hyperscaler đã phát hành một lượng nợ đáng kể để tài trợ cho các kế hoạch chi tiêu AI của họ, qua đó khiến lãi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh.
Định hướng về các kế hoạch chi tiêu AI cũng sẽ có tác động đáng kể đến đồng Rupee Ấn Độ, khi Ấn Độ được biết đến là giao dịch chống AI trên các thị trường toàn cầu.
Phân tích kỹ thuật USD/INR
Trên biểu đồ hàng ngày, USD/INR giao dịch ở mức 94,9455, duy trì xu hướng giảm giá ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA) tại 95,3456. Cặp tiền tệ này đã lùi mạnh khỏi vùng 96,80 gần đây, và EMA hiện đóng vai trò là mức chặn ngay lập tức đối với mọi nỗ lực phục hồi, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 39 cho thấy động lượng giảm yếu nhưng đang ổn định sau khi thăm dò vùng quá bán vào đầu tháng.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại đường EMA 20 ngày ở 95,3456, và một phiên đóng cửa hàng ngày phía trên rào cản này sẽ giúp giảm bớt áp lực bán hiện tại và mở đường lên các mức cao hơn. Ở chiều giảm, hỗ trợ động lượng được thể hiện bởi RSI tại 39,62; nếu chỉ báo dao động này tiếp tục giảm về vùng 30, điều đó sẽ củng cố sắc thái giảm giá và khiến cặp tiền tệ này đối mặt với nguy cơ giảm sâu hơn xuống dưới mốc 95.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ
Rupee Ấn Độ (INR) là một trong những loại tiền tệ nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (quốc gia này phụ thuộc rất nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị của đồng đô la Mỹ – hầu hết giao dịch được thực hiện bằng USD – và mức độ đầu tư nước ngoài, tất cả đều có ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối để giữ tỷ giá hối đoái ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI đặt ra, là những yếu tố ảnh hưởng lớn hơn nữa đến Rupee.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tích cực can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định, giúp tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm đồng Rupee mạnh lên. Điều này là do vai trò của 'carry trade' trong đó các nhà đầu tư vay ở các quốc gia có lãi suất thấp hơn để đặt tiền của họ vào các quốc gia cung cấp lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ sự chênh lệch.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của Rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể dẫn đến nhiều khoản đầu tư nước ngoài hơn, đẩy nhu cầu về Rupee lên cao. Cán cân thương mại ít tiêu cực hơn cuối cùng sẽ dẫn đến đồng Rupee mạnh hơn. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ lạm phát) cũng có lợi cho Rupee. Môi trường rủi ro có thể dẫn đến dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII) lớn hơn, điều này cũng có lợi cho Rupee.
Lạm phát cao hơn, đặc biệt là nếu nó cao hơn so với các đồng tiền ngang hàng của Ấn Độ, thường là tiêu cực đối với đồng tiền này vì nó phản ánh sự mất giá thông qua tình trạng cung vượt cầu. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán nhiều Rupee hơn để mua hàng nhập khẩu nước ngoài, điều này là tiêu cực đối với Rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường dẫn đến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất và điều này có thể là tích cực đối với Rupee, do nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Hiệu ứng ngược lại là đúng đối với lạm phát thấp hơn.
Bài viết đề xuất
