Đồng yên Nhật lùi khỏi đỉnh một tháng so với USD đang phục hồi khi trọng tâm vẫn là Fed và BoJ
- USD/JPY đảo chiều đà giảm trong phiên châu Á xuống mức thấp nhất hơn một tháng trong bối cảnh USD phục hồi nhẹ.
- Rủi ro địa chính trị và kỳ vọng diều hâu của Fed giúp phục hồi nhu cầu đối với USD, hỗ trợ cặp tiền tệ này.
- CPI quốc gia của Nhật Bản củng cố kỳ vọng BoJ tăng lãi suất, hạn chế đà giảm của JPY và kìm hãm giá giao ngay.
Cặp USD/JPY phục hồi từ mức thấp nhất hơn một tháng, quanh khu vực 156,00 chạm tới trong phiên châu Á vào đầu ngày thứ Sáu này sau khi công bố số liệu lạm phát tiêu dùng của Nhật Bản. Tuy nhiên, giá giao ngay khó tận dụng đà tăng vượt qua mốc 157,00 và vẫn trên đà ghi nhận mức lỗ hàng tuần lớn.
Theo dữ liệu mới nhất được Cục Thống kê Nhật Bản công bố, Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) đã tăng tốc từ mức 1,9% hàng năm trong tháng trước lên 2,1% trong tháng 9. Bên cạnh đó, một thước đo cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống dễ biến động, cũng tăng 2,1%, đánh dấu mức đọc mạnh nhất kể từ tháng 12 năm 2025. Hơn nữa, CPI cơ bản không bao gồm cả giá thực phẩm tươi sống và năng lượng đã tăng vọt lên mức cao nhất trong 10 tháng là 2,5% trong tháng được báo cáo, mang lại thêm lý do để Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tiếp tục tăng lãi suất. Điều này, đến lượt nó, đã hỗ trợ khá tốt cho đồng yên Nhật (JPY), dù phản ứng ban đầu của thị trường nhanh chóng phai nhạt khi sự phục hồi nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD) giúp cặp USD/JPY thu hút một số nhà mua vào khi giá giảm ở mức thấp hơn.
Bất chấp việc các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) gần đây cho rằng chưa có sự cấp bách ngay lập tức đối với việc tăng lãi suất, các nhà giao dịch dường như tin chắc rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay thêm một lần nữa trong năm nay. Thực tế, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy khoảng 80% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12. Bên cạnh đó, rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng duy trì ở mức cao đang củng cố triển vọng Fed thắt chặt thêm. Ngoài ra, căng thẳng leo thang hơn nữa ở Trung Đông tiếp tục giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị hiện diện rõ rệt, qua đó phục hồi nhu cầu đối với đồng bạc xanh trú ẩn an toàn và đóng vai trò là động lực thuận lợi cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, đà tăng có vẻ bị hạn chế khi các nhà giao dịch hiện tỏ ra thận trọng trước các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương vào tuần tới.
Fed dự kiến sẽ công bố quyết định lãi suất vào cuối cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày vào ngày 28 tháng 10, sau đó là cuộc họp rất được mong đợi của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào ngày 29-30 tháng 10. Các nhà giao dịch cũng sẽ đối mặt với việc công bố GDP sơ bộ quý 3 của Mỹ và Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ, dự kiến vào thứ Năm tới, những dữ liệu này sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với USD và mang lại một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY. Trong thời gian chờ đợi, những người tham gia thị trường sẽ vẫn ở trạng thái cảnh giác cao độ trong bối cảnh suy đoán rằng bất kỳ sự mất giá nào thêm của JPY cũng có thể kích hoạt sự can thiệp trực tiếp vào tiền tệ từ các nhà chức trách Nhật Bản. Điều này có thể tiếp tục góp phần kìm hãm cặp tiền tệ này và đòi hỏi sự thận trọng đối với các nhà giao dịch tăng giá mạnh tay.
Biểu đồ hàng ngày của USD/JPY
Phân tích kỹ thuật
Cặp USD/JPY đang giữ dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày tại 158,55, điều này khiến xu hướng ngắn hạn bị hạn chế. Hơn nữa, giá giao ngay cũng nằm dưới mức Fibonacci retracement 23,6% tại 157,56, cho thấy những nỗ lực gần đây nhằm nối lại xu hướng tăng rộng hơn đang gặp phải áp lực cung phía trên.
Ở phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại mức Fibonacci retracement 38,2% ở 156,68, tiếp theo là mức 50,0% tại 155,98 và các mức sàn Fibonacci sâu hơn tại 155,27 và 154,26, trong khi vùng đáy đảo chiều quanh 152,97 đánh dấu một nền tảng cấu trúc xa hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Ngân hàng trung ương Nhật Bản
Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) là ngân hàng trung ương Nhật Bản, nơi thiết lập chính sách tiền tệ trong nước. Nhiệm vụ của ngân hàng này là phát hành tiền giấy và thực hiện kiểm soát tiền tệ và tiền tệ để đảm bảo ổn định giá cả, tức là mục tiêu lạm phát khoảng 2%.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã bắt đầu thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng vào năm 2013 nhằm kích thích nền kinh tế và thúc đẩy lạm phát trong bối cảnh lạm phát thấp. Chính sách của ngân hàng dựa trên Nới lỏng định lượng và định tính (QQE), hoặc in tiền giấy để mua tài sản như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp nhằm cung cấp thanh khoản. Vào năm 2016, ngân hàng đã tăng gấp đôi chiến lược của mình và nới lỏng chính sách hơn nữa bằng cách đầu tiên áp dụng lãi suất âm và sau đó trực tiếp kiểm soát lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm. Vào tháng 3 năm 2024, BoJ đã nâng lãi suất, về cơ bản là rút lui khỏi lập trường chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng.
Gói kích thích khổng lồ của Ngân hàng đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính. Quá trình này trở nên trầm trọng hơn vào năm 2022 và 2023 do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác, những ngân hàng đã chọn tăng mạnh lãi suất để chống lại mức lạm phát cao trong nhiều thập kỷ. Chính sách của BoJ đã dẫn đến chênh lệch ngày càng lớn với các loại tiền tệ khác, kéo giá trị của đồng Yên xuống. Xu hướng này đã đảo ngược một phần vào năm 2024, khi BoJ quyết định từ bỏ lập trường chính sách cực kỳ lỏng lẻo của mình.
Đồng Yên yếu hơn và giá năng lượng toàn cầu tăng đột biến đã dẫn đến lạm phát của Nhật Bản tăng, vượt quá mục tiêu 2% của BoJ. Triển vọng tăng lương ở nước này – một yếu tố chính thúc đẩy lạm phát – cũng góp phần vào động thái này.
Bài viết đề xuất
