Dự báo giá EUR/USD: Giảm nhẹ xuống gần 1,1200, dưới đường SMA 100 ngày giữ triển vọng giảm giá
- EUR/USD suy yếu xuống gần 1,1210 trong phiên giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Sáu.
- Chênh lệch lợi suất mà nhà đầu tư cao cấp yêu cầu để nắm giữ nợ chính phủ Pháp so với Bund của Đức đã nới rộng lên mức cao nhất trong 15 năm vào thứ Năm.
- Triển vọng tiêu cực đối với cặp tiền vẫn chiếm ưu thế dưới đường SMA 100 ngày quan trọng.
- Rào cản tăng đầu tiên xuất hiện tại 1,1235; mức hỗ trợ ban đầu cần theo dõi là 1,1185.
Cặp EUR/USD giao dịch trong vùng tiêu cực quanh mức 1,1210 trong những giờ giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Sáu. Những lo ngại về khả năng của Pháp trong việc xử lý gánh nặng nợ khổng lồ đã gây áp lực lên trái phiếu chính phủ Pháp và tạo ra áp lực bán đối với đồng Euro (EUR) so với Đô la Mỹ (USD).
Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm chuẩn của Pháp đã tăng 6,5 điểm cơ bản lên 5,06%, sau khi tạm thời chạm 5,1415%, mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2002. Trong khi đó, chênh lệch so với Bund của Đức đã nới rộng lên 177,7 điểm cơ bản, mức chênh lệch lớn nhất kể từ tháng 11 năm 2011 trong cuộc khủng hoảng nợ khu vực đồng euro, cho thấy mối lo ngại ngày càng tăng của nhà đầu tư về triển vọng tài khóa của Pháp.
Chính phủ Pháp đã cam kết triển khai một chiến dịch an ninh được mở rộng đáng kể cho các cuộc biểu tình dự kiến tiếp theo vào thứ Bảy, với quân đội dự kiến sẽ được triển khai cùng với thêm cảnh sát.
“Sự bế tắc chính trị và sự phẫn nộ của công chúng về chi phí sinh hoạt cao đang khiến việc khôi phục tài chính công gần như là không thể trước cuộc bầu cử tổng thống Pháp năm tới,” Elias Haddad, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Brown Brothers Harriman & Co, cho biết.
Theo Reuters, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 2,5% vào tuần tới, mặc dù một đợt tăng lãi suất gần như đã được định giá hoàn toàn trước khi năm kết thúc.
Rabobank cho rằng ECB sẽ tạm dừng vào tháng 10 trước khi tăng lãi suất lần cuối vào tháng 12
Các nhà phân tích tại Rabobank cho rằng “chu kỳ thắt chặt của ECB có thể chưa kết thúc, nhưng đợt tăng lãi suất tiếp theo có lẽ sẽ không diễn ra trong tháng này,” với việc ngân hàng trung ương dự kiến sẽ “giữ nguyên chính sách, đưa lãi suất tiền gửi ở mức 2,50%.” Họ lưu ý rằng “rủi ro lạm phát vẫn nghiêng về phía tăng, nhưng chưa tăng lên đáng kể,” trong khi “điều kiện tài chính thắt chặt hơn phần nào khuếch đại các đợt tăng lãi suất của ECB,” làm giảm nhu cầu phải hành động thêm ngay lập tức.
Rabobank đánh giá rằng “cho đến nay, ECB đã quản lý tốt các rủi ro về lạm phát và tăng trưởng từ cú sốc năng lượng. Họ đã thắt chặt một cách chủ động, nhưng từ từ.” Theo quan điểm của họ, “tính dai dẳng của rủi ro lạm phát cho thấy ECB sẽ duy trì lộ trình này, và chúng tôi tin rằng bước tiếp theo (và cuối cùng) sẽ diễn ra vào tháng 12.”
Hiện tại, ngân hàng này cho rằng “không có lý do thuyết phục nào để đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất.” Họ nhấn mạnh rằng “chưa có bằng chứng nào cho thấy lạm phát đang trở nên lan rộng hơn và ăn sâu hơn,” ngay cả khi “một số nhà hoạch định chính sách sẽ lập luận rằng ECB không thể chờ đợi bằng chứng rõ ràng về các tác động vòng hai, vì họ sẽ phải can thiệp mạnh hơn sau khi những động lực này bắt đầu.”
Trong bối cảnh đó, Rabobank kết luận rằng “những diễn biến trên thị trường tài chính vừa cho phép vừa đòi hỏi ECB có thêm thời gian để đánh giá các bước đi tiếp theo.” Họ “không nghĩ rằng việc thắt chặt điều kiện tài chính gần đây đủ mạnh để ngăn chặn một đợt tăng lãi suất khác,” nhưng cảnh báo rằng “định giá thị trường cho ba đợt tăng lãi suất nữa vẫn có vẻ mạnh tay - không chỉ vì các hiệu ứng nền thuận lợi sẽ làm giảm lạm phát năng lượng vào đầu năm 2027.”
Warsh cảnh báo về đà tăng đầu tư và rủi ro AI nhưng vẫn giữ lộ trình của Fed phụ thuộc vào dữ liệu
Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 trên FXS Speechtracker, thấp hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, cho thấy thông điệp kém tác động hơn đôi chút nhưng vẫn nhìn chung nhất quán so với mức nền đã được thiết lập. Việc thừa nhận bị "over-scarred" bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu nhấn mạnh thiên hướng thận trọng, ngay cả khi Warsh nêu bật tăng trưởng mang tính cấu trúc và đà tăng đầu tư được thúc đẩy bởi "chính sách tốt," đồng thời nhấn mạnh rằng các cuộc họp sắp tới vào tháng 10 và tháng 12 sẽ "crystalize" các quyết định về sản lượng, việc làm và lạm phát mà không cam kết trước về lộ trình chính sách. Việc Warsh tập trung vào AI như một lực cầu với tác động chưa chắc chắn lên việc làm trong ngắn hạn, và như một công cụ để củng cố dữ liệu và chính sách tiền tệ, bổ sung thêm sắc thái hướng tới tương lai, nhận diện rủi ro, làm dịu bớt sự lạc quan về làn sóng đầu tư.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, tăng 0,00 điểm lên mức 127,51, qua đó giữ lập trường chung vững chắc trong vùng diều hâu bất chấp điểm số FXS Speechtracker mềm hơn đôi chút. Chỉ số duy trì ở mức cao ổn định cho thấy thị trường vẫn diễn giải việc Warsh nhấn mạnh ổn định giá cả, tăng trưởng mang tính cấu trúc và đà tăng đầu tư là phù hợp với thiên hướng thắt chặt chính sách, ngay cả khi Fed cân nhắc các rủi ro đuôi liên quan đến AI và ổn định tài chính.
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì triển vọng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD vẫn giữ thiên hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dưới đường giữa của phạm vi Bollinger. Giá đang giữ trong nửa dưới của dải Bollinger, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) quanh mức 38 vẫn nằm dưới đường trung tính 50, cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn thay vì một sự phục hồi ngay lập tức.
Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường giữa của phạm vi Bollinger gần 1,1235, trên đường tới ngưỡng chặn mạnh hơn tại dải Bollinger trên quanh 1,13445. Bất kỳ giao dịch mua bùng nổ theo đà nào trên mức này có thể chứng kiến đà tăng lên đường SMA 100 ngày tại 1,1451, củng cố một vùng cung rộng hơn ở phía trên.
Ở phía dưới, mức thấp ngày 19 tháng 10 tại 1,1185 đóng vai trò là mức hỗ trợ ban đầu cho cặp tiền này, tiếp theo là giới hạn dưới của phạm vi Bollinger tại 1,1125. Một cú phá vỡ rõ ràng xuống dưới khu vực này sẽ mở đường դեպի mức 1,0951 của ngày 12 tháng 5 năm 2025.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
