Dự báo giá bạc: XAG/USD tăng trở lại gần mức 56,00$ khi giá dầu, đô la Mỹ giảm
- Bạc tăng khi giá dầu thô giảm, lợi suất trái phiếu giảm và đồng USD yếu hơn đã làm dịu áp lực chung trên thị trường.
- Dữ liệu CPI của Mỹ nóng hơn đã thúc đẩy kỳ vọng về khả năng Fed tăng lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 10.
- CPI toàn phần tháng 9 đạt 3,7% theo năm, trong khi CPI cơ bản tăng 2,6%, cả hai đều vượt dự báo của thị trường.
Giá bạc (XAG/USD) tăng trở lại sau ba ngày giảm, giao dịch quanh mức 56,00$ mỗi troy ounce trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Bạc không sinh lãi tăng giá khi giá dầu thô giảm và áp lực trên các thị trường khác dịu bớt. Đồng đô la Mỹ yếu hơn và lợi suất trái phiếu giảm đã cung cấp thêm hỗ trợ cho kim loại quý, tạo ra môi trường thuận lợi hơn cho các tài sản không sinh lãi.
Tuy nhiên, báo cáo lạm phát của Mỹ nóng hơn dự kiến nhanh chóng làm giảm bớt đà tăng này. Dữ liệu củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể mang lập trường diều hâu hơn, qua đó tăng cường lập luận cho một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào ngày 27–28 tháng 10. Sau khi công bố, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đã nâng xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp cuối tháng 10 lên khoảng 31,6%, theo công cụ FedWatch của CME Group.
Áp lực kinh tế được nêu chi tiết trong báo cáo công bố hôm thứ Tư của Cục Thống kê Lao động (BLS). Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, thước đo rộng về chi phí hàng hóa và dịch vụ trên toàn nền kinh tế, đã tăng 0,6% so với tháng trước trong tháng 9, đẩy tỷ lệ toàn phần 12 tháng lên 3,7%. Cả hai chỉ số đều cao hơn dự báo của các nhà kinh tế là 0,6% và 3,6%, tương ứng. Trong khi đó, CPI cơ bản, loại trừ các thành phần thực phẩm và năng lượng biến động mạnh, tăng 0,3% trong tháng và tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước, vượt ước tính của thị trường là 0,2% và 2,5%.
Daly nghiêng về lập trường diều hâu nhưng kêu gọi kiên nhẫn khi thị trường tiêu hóa CPI
Daly của Fed đưa ra giọng điệu diều hâu hơn ở mức vừa phải, với điểm FXS Speechtracker là 6,8 so với mức trung bình lịch sử 6,1, cho thấy niềm tin mạnh mẽ hơn vào nhu cầu có thể cần thắt chặt thêm. Việc nhấn mạnh rằng CPI toàn phần do giá xăng tăng đang đi lên trong khi lạm phát cơ bản vẫn dai dẳng, cùng với nhận định rằng nhiều khả năng sẽ còn tăng lãi suất nhưng thời điểm cần được cân nhắc thận trọng, nhấn mạnh lập trường diều hâu thận trọng ưu tiên truyền thông rõ ràng và ổn định thị trường hơn là hành động nhanh chóng. Việc tập trung vào rủi ro lạm phát kéo dài trên mục tiêu, thị trường lao động ổn định, và sự trấn an rằng thị trường đã bình tĩnh lại sau cú sốc CPI càng củng cố thông điệp kiên nhẫn trong một khuôn khổ vẫn đặt trọng tâm vào ổn định giá cả.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS giảm 0,84 điểm xuống 128,17, cho thấy sự thoái lui nhẹ trong nhận thức về lập trường diều hâu dù chỉ số vẫn vững chắc trên mốc trung tính 100. Cấu hình này cho thấy rằng, bất chấp sự dịu đi nhẹ trong giọng điệu gia tăng, bối cảnh chính sách tổng thể vẫn mang tính diều hâu, với Chỉ số Tâm lý Fed của FXS và FXS Speechtracker đều cho thấy Cục Dự trữ Liên bang vẫn nghiêng về việc tiếp tục thắt chặt nếu các cú sốc lạm phát kéo dài.
Phân tích kỹ thuật:
Trên biểu đồ ngày, XAG/USD giao dịch ở mức 56,00$, kéo dài giai đoạn giảm giá khi giữ vững bên dưới các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 9 ngày và 50 ngày, vốn đang hạn chế đà tăng và phản ánh cấu trúc xu hướng xấu đi. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày tại 32,36 dao động ngay trên vùng quá bán, gợi ý áp lực bán vẫn dai dẳng, trong khi Chỉ số Tâm lý Fed của FXS ở mức 128,17 cho thấy sự bất định chính sách vẫn ở mức cao, có thể tiếp tục gây sức ép lên bạc trong ngắn hạn.
Ở phía tăng, mức kháng cự ban đầu trùng với EMA ngắn hạn tại 58,80$, và cần một sự phá vỡ bền vững trên mức này để giảm bớt áp lực giảm giá trước mắt. Xa hơn nữa, EMA 50 ngày tại 62,61$ là một rào cản đáng kể hơn; chừng nào giá còn giao dịch dưới cụm các đường trung bình động này, các nhịp tăng nhiều khả năng sẽ bị bán ra, giữ nguyên xu hướng giảm giá trong các phiên tới.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Bạc
Bạc là kim loại quý được giao dịch rộng rãi giữa các nhà đầu tư. Từ trước đến nay, bạc được sử dụng như một phương tiện lưu trữ giá trị và trao đổi. Mặc dù ít phổ biến hơn Vàng, các nhà giao dịch có thể tìm đến Bạc để đa dạng hóa danh mục đầu tư, tận dụng giá trị nội tại của bạc hoặc như một biện pháp phòng ngừa rủi ro tiềm năng trong thời kỳ lạm phát cao. Các nhà đầu tư có thể mua Bạc vật chất, dưới dạng tiền xu hoặc thỏi, hoặc giao dịch thông qua các phương tiện như Quỹ giao dịch trao đổi, theo dõi giá của bạc trên thị trường quốc tế.
Giá bạc có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể khiến giá bạc tăng do vai trò tài sản trú ẩn an toàn, mặc dù mức độ ảnh hưởng thấp hơn so với vàng. Là một tài sản không mang lại lợi nhuận, Bạc có xu hướng tăng khi lãi suất giảm. Biến động của nó cũng phụ thuộc vào diễn biến của đồng đô la Mỹ (USD) vì bạc được định giá theo đồng tiền này (XAG/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Bạc ở mức thấp, trong khi đồng đô la yếu hơn có thể đẩy giá bạc tăng cao. Các yếu tố khác như nhu cầu đầu tư, nguồn cung khai thác - Bạc dồi dào hơn nhiều so với Vàng - và tỷ lệ tái chế cũng có thể tác động đến giá cả.
Bạc được sử dụng rộng rãi trong công nghiệp, đặc biệt là trong các lĩnh vực như điện tử hoặc năng lượng mặt trời, do độ dẫn điện cao nhất trong số các kim loại – thậm chí hơn cả đồng và vàng. Sự gia tăng nhu cầu có thể đẩy giá bạc lên cao, trong khi nhu cầu giảm thường khiến giá giảm. Biến động trong nền kinh tế Hoa Kỳ, Trung Quốc và Ấn Độ cũng có thể ảnh hưởng đến giá bạc: đối với Hoa Kỳ và đặc biệt là Trung Quốc, các ngành công nghiệp lớn của họ sử dụng Bạc trong nhiều quy trình sản xuất; trong khi đó, tại Ấn Độ, nhu cầu tiêu dùng đối với bạc trong ngành trang sức cũng đóng vai trò quan trọng trong việc thiết lập giá kim loại quý này.
Giá bạc thường có xu hướng đi theo biến động của vàng. Khi giá vàng tăng, bạc cũng thường tăng theo do cả hai đều được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Tỷ lệ Vàng/Bạc, thể hiện số ounce bạc cần có để tương đương giá trị của một ounce vàng, có thể giúp xác định mức định giá tương đối giữa hai kim loại này. Một số nhà đầu tư coi tỷ lệ cao là dấu hiệu cho thấy bạc đang bị định giá thấp hoặc vàng đang bị định giá quá cao. Ngược lại, tỷ lệ thấp có thể gợi ý rằng vàng đang bị định giá thấp hơn so với bạc.
Bài viết đề xuất
