Đồng yên tụt lại so với các đồng tiền chủ chốt khi BoJ được cho là nghiêng về việc không tăng lãi suất
- USD/JPY giảm xuống dưới 158,00 sau báo cáo của BoJ, rồi tăng trở lại gần 158,50.
- Các nhà giao dịch định giá khả năng BoJ tăng lãi suất vào tháng 10 gần 10% và vào tháng 12 gần 88%.
- Nhật Bản không có dữ liệu đáng chú ý nào trong tuần này, và lạm phát của Mỹ sẽ công bố vào thứ Tư.
Đồng đô la giảm so với mọi đồng tiền chính vào thứ Ba và giảm ít nhất so với đồng yên, vào ngày Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) được cho là đang nghiêng về việc không tăng lãi suất vào tháng 10. USD/JPY đã tăng lên ngay dưới 158,50 sau báo cáo và giảm xuống ngay dưới 158,00 trong vòng ba nến năm phút, rồi tăng trở lại gần 158,50 khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng.
Bloomberg đưa tin rằng các quan chức BoJ có xu hướng bỏ qua đợt tăng lãi suất thứ hai liên tiếp tại cuộc họp ngày 30 tháng 10 và để ngỏ tháng 12, sau khi nâng lãi suất lên 1,25% vào ngày 18 tháng 9. Các hợp đồng hoán đổi qua đêm, công cụ mà các nhà giao dịch dùng để đặt cược vào lãi suất của BoJ, cho thấy xác suất gần 10% cho tháng 10 và 88% vào tháng 12. Khảo sát riêng của BoJ, công bố hôm thứ Ba, cho thấy các hộ gia đình kỳ vọng giá cả sẽ tăng trung bình 11,8% trong năm tới.
Lãi suất của Fed là 3,75%-4,00% so với mức 1,25% của BoJ, và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm gần 5,2% cao hơn khoảng 2,2 điểm so với mức 3,0% của Nhật Bản ở kỳ hạn 10 năm. Việc BoJ chờ đến tháng 12 sẽ giữ nguyên khoảng chênh lệch đó, và USD/JPY đã tăng trở lại khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng lên sau khi phiên giao dịch Mỹ bắt đầu.
Trên lịch
Nhật Bản không có gì trên lịch dữ liệu trong tuần này có khả năng tác động đến đồng yên, và BoJ sẽ không ra quyết định cho đến ngày 30 tháng 10. Bộ trưởng Tài chính Katayama và Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent đều đang tham dự các cuộc họp của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) tại Bangkok, kéo dài đến thứ Bảy, và lần gần nhất chính phủ hai nước mua yên cùng nhau, vào ngày 31 tháng 7, USD/JPY ở gần 164,00.
Phía Mỹ có các tin tức theo lịch: chỉ số giá tiêu dùng tháng 9 vào thứ Tư, dự báo tăng 0,6% trong tháng sau mức 0,4%, chỉ số giá sản xuất và doanh số bán lẻ vào thứ Năm, và Chủ tịch Fed Warsh vào thứ Sáu. Mỗi dữ liệu đều tác động đến lợi suất trái phiếu kho bạc mà USD/JPY đã theo đó tăng trở lại vào thứ Ba.
Trên biểu đồ
Mức thấp của thứ Ba đã xuyên xuống dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 158,00 và dừng lại cao hơn đường EMA 200 ngày khoảng một phần mười yên, với hai đường trung bình cách nhau khoảng một phần ba yên. USD/JPY chưa giao dịch trên 159,00 kể từ ngày 24 tháng 9, và mọi phiên kể từ ngày 5 tháng 10 đều nằm trong khoảng xấp xỉ 157,50 đến 159,00.
Biểu đồ hàng ngày của USD/JPY
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Bài viết đề xuất
