Vàng giảm xuống gần 4.150$ trước thềm công bố dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ

• Giá vàng giảm xuống quanh mức 4.155$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư ở châu Á.
• Chi phí năng lượng tăng cao làm dấy lên lo ngại lạm phát, gây áp lực lên giá vàng.
• Ông Williams của Fed cho biết ông thấy việc tăng lãi suất thêm một lần nữa là phù hợp trong năm nay, nhưng không kỳ vọng sẽ tiếp tục thắt chặt vào năm 2027.

Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ xuống gần mức 4.155$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư ở châu Á. Kim loại quý này kéo dài đà giảm khi giá dầu tăng làm dấy lên lo ngại lạm phát và thúc đẩy các ngân hàng trung ương lớn thắt chặt chính sách tiền tệ. Các nhà giao dịch đang chờ dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào cuối ngày thứ Tư để đánh giá triển vọng chính sách tiền tệ.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) hôm thứ Ba đã nhấn mạnh những rủi ro từ mức nợ công cao và lợi suất trái phiếu tăng, có thể còn bị đẩy lên cao hơn nữa bởi áp lực lạm phát do chiến tranh gây ra.

Ngoài ra, căng thẳng gia tăng ở Trung Đông làm dấy lên lo ngại về lạm phát do dầu mỏ. Lực lượng Houthi ở Yemen đã phóng một loạt tên lửa vào các thành phố trên khắp Saudi Arabia khi quân đội cho biết các vật thể bay đang bị đánh chặn, với mảnh vỡ rơi xuống thành phố Dhahran và làm bị thương ít nhất bốn người ở thủ đô Riyadh.

Tuy nhiên, những phát biểu từ Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York (Fed) John Williams có thể giúp hạn chế đà giảm của kim loại vàng. Ông Williams cho biết hôm thứ Ba rằng ông vẫn thấy việc tăng lãi suất thêm một lần nữa là phù hợp trong năm nay, nhưng không kỳ vọng sẽ tiếp tục thắt chặt vào năm 2027.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm sau phát biểu của ông Williams, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm xóa bỏ mức tăng tới 3 điểm cơ bản (bps). Lợi suất thấp hơn thường hỗ trợ vàng, vốn không sinh lãi.

Thị trường đang định giá khoảng 77,3% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng này, trong khi gần 87,8% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.

CTA mua bù vị thế bán không xóa bỏ rủi ro giảm giá đối với vàng và bạch kim

Theo TD Securities, các Cố vấn Giao dịch Hàng hóa đã bắt đầu giảm bớt vị thế bán, với việc "CTA mua bù một số vị thế bán ở vàng và bạch kim," nhưng ngân hàng cảnh báo rằng "định giá vẫn còn dễ bị bán tháo thêm." Sự kết hợp giữa mua bù vị thế bán cùng với tình trạng dễ tổn thương còn kéo dài cho thấy những thay đổi gần đây trong định vị vẫn chưa hoàn toàn vô hiệu hóa các rủi ro giảm giá trong nhóm kim loại quý.

Williams nghiêng về ôn hòa đối với lãi suất năm 2027 nhưng giọng điệu của Fed vẫn hoàn toàn diều hâu

Ông Williams của Fed đã đưa ra một thông điệp mềm mỏng hơn đáng kể, với điểm FXS Speechtracker ở mức 3,4/10, thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 5,8/10, cho thấy giọng điệu ôn hòa hơn so với mức nền đã được thiết lập. Nhận xét rõ ràng rằng hiện ông Williams không thấy cần phải tăng lãi suất vào năm 2027, cùng với niềm tin rằng lạm phát sẽ chậm lại "khá nhiều" hướng tới mục tiêu 2% vào năm tới, củng cố kỳ vọng về một khoảng dừng kéo dài và cuối cùng là nới lỏng chính sách của đồng đô la. Sự kết hợp này cho thấy rủi ro tăng đối với đồng đô la giảm bớt và bối cảnh hỗ trợ hơn cho các tài sản rủi ro, đặc biệt nếu dữ liệu sắp tới xác nhận câu chuyện giảm lạm phát.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 3,09 điểm xuống 133,86, cho thấy mức giảm đáng kể trong cảm nhận về lập trường diều hâu dù vẫn cao hơn nhiều so với mốc trung tính 100. Cấu hình này cho thấy Fed vẫn ở vùng diều hâu so với mức nền đã được thiết lập, nhưng lập trường mềm mỏng hơn của ông Williams và điểm FXS Speechtracker yếu cho thấy một sự dịch chuyển dần dần sang triển vọng chính sách bớt quyết liệt hơn mà thị trường FX có thể diễn giải là tiêu cực nhẹ đối với đồng đô la trong trung hạn.

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị giới hạn dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm giá trong ngắn hạn khi giá giữ dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải giữa Bollinger. Sự tập trung của các đường trung bình động phía trên này cho thấy vàng vẫn bị giới hạn trong một giai đoạn điều chỉnh, trong khi dải Bollinger dưới đang nâng đỡ cho giai đoạn tích luỹ hiện tại. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 43,15 vẫn nằm dưới đường trung tính 50, cho thấy lực mua yếu hơn là tình trạng quá bán hoàn toàn.

Ở phía trên, kháng cự ban đầu nằm tại SMA 20 kỳ của Bollinger gần 4.220$, tiếp theo là SMA 100 ngày tại 4.250$, với rào cản mạnh hơn tại dải Bollinger trên quanh 4.390$, nơi áp lực bán có thể quay trở lại nếu đà hồi phục kéo dài. Ở phía dưới, hỗ trợ ngay lập tức được cung cấp bởi dải Bollinger dưới tại 4.045$; một cú phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức sàn này sẽ mở đường cho một nhịp điều chỉnh sâu hơn, trong khi việc giữ trên mức này sẽ giữ XAU/USD trong một đợt điều chỉnh giảm giới hạn phạm vi bên dưới cụm đường trung bình động quan trọng của nó.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)