Đồng Franc Thụy Sĩ gặp khó khăn khi lập trường ôn hòa của SNB hỗ trợ USD/CHF
- SNB giữ nguyên lãi suất ở mức 0, trái ngược với kỳ vọng thắt chặt tiền tệ ở nơi khác.
- Tâm lý người tiêu dùng suy yếu và các dự báo thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang hạn chế đà tăng của đô la Mỹ.
- Các đợt leo thang ở Trung Đông và khả năng Mỹ can dự làm gia tăng bất ổn kinh tế vĩ mô trên diện rộng.
USD/CHF tăng điểm sau hai ngày giảm, giao dịch quanh mức 0,8310 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai. Cặp tiền tệ này đang nhận được sự hỗ trợ tăng giá khi đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) vẫn chịu áp lực từ các vị thế bán khống. Sự suy yếu này bắt nguồn từ kỳ vọng thị trường rằng các ngân hàng trung ương lớn khác sẽ tiếp tục thắt chặt tiền tệ, trong khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) duy trì lập trường trái ngược.
SNB đã giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 0% vào tháng 9. Củng cố triển vọng ôn hòa này, Phó Thống đốc Martin cho biết hiện tại không cần điều chỉnh nào, đồng thời chỉ ra lạm phát thấp, ổn định và rủi ro lan tỏa hạn chế là bằng chứng cho thấy nền kinh tế Thụy Sĩ đang hoạt động rất tốt.
Các nhà phân tích tại UOB Group tái khẳng định rằng USD/CHF vẫn đang trong giai đoạn tích lũy, lưu ý rằng trong nhận định gần nhất của họ vào ngày 2 tháng 10, với giao ngay tại 0,8310, họ đã nhấn mạnh rằng USD "có lẽ đã bước vào giai đoạn giao dịch trong biên độ giữa 0,8245 và 0,8365." Họ nói thêm rằng mặc dù USD "đã giao dịch tương đối trầm lắng trong vài ngày qua, chúng tôi sẽ giữ nguyên quan điểm của mình vào lúc này," giữ triển vọng ngắn hạn neo trong phạm vi xác định đó trong một đến ba tuần tới.
Tuy nhiên, đà tăng thêm của cặp USD/CHF có thể bị hạn chế bởi đồng Đô la Mỹ (USD) suy yếu, do tâm lý kinh tế trong nước giảm bớt. Sự suy giảm này được thể hiện qua Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan, chỉ số này đã giảm xuống 46,3 trong tháng 10—từ mức 48,1 trong tháng 9 và thấp hơn dự báo thị trường là 47,6.
Theo công cụ CME FedWatch, xác suất tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản trong tháng này đã giảm xuống 17,7%, từ mức 24,4% của tuần trước. Ngược lại, những người tham gia thị trường đang định giá mạnh mẽ 84,1% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 của Fed.
Các nhà giao dịch có thể thận trọng khi những lo ngại trên thị trường năng lượng đã tái xuất hiện sau các diễn biến địa chính trị ở Trung Đông. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông đang cân nhắc tham gia cùng Saudi Arabia trong chiến dịch quân sự chống lại lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen, sau một vụ tấn công chết người khác nhằm vào sân bay quốc tế Riyadh.
Phân tích kỹ thuật:
Trên biểu đồ hàng ngày, USD/CHF giao dịch ở mức 0,8310, duy trì xu hướng tăng giá mang tính xây dựng khi giá giao ngay vẫn nằm trên cả đường trung bình động hàm mũ (EMA) ngắn hạn và trung hạn. Đường EMA 9 ngày nằm ngay bên dưới thị trường, trong khi đường EMA 50 ngày ở thấp hơn, cho thấy một vùng cầu nhiều lớp đang đệm cho các nhịp thoái lui. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày quanh mức 60 gợi ý động lượng tích cực nhưng chưa quá căng, cho phép dư địa tăng thêm miễn là giá giữ trên mức hỗ trợ EMA ngay lập tức.
Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm tại đường EMA 9 ngày gần 0,8307, với một mức sàn sâu hơn tại đường EMA 50 ngày quanh 0,8196 nếu một đợt điều chỉnh rộng hơn diễn ra. Khi không có các mức kháng cự kỹ thuật gần đó từ bộ dữ liệu này, khả năng tiếp diễn đi lên có vẻ được ưu tiên trong khi cặp tiền bảo vệ các đường EMA này, dù các nhà giao dịch có thể sẽ tìm đến các đỉnh dao động mới hình thành trên biểu đồ để xác định các mốc tham chiếu tăng giá tiếp theo.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Franc Thụy Sĩ
Franc Thụy Sĩ (CHF) là đơn vị tiền tệ chính thức của Thụy Sĩ. Đây là một trong mười loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu, đạt khối lượng vượt xa quy mô của nền kinh tế Thụy Sĩ. Giá trị của nó được xác định bởi tâm lý chung của thị trường, sức khỏe kinh tế của quốc gia hoặc hành động của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), trong số các yếu tố khác. Trong khoảng thời gian từ năm 2011 đến năm 2015, Franc Thụy Sĩ được neo vào Euro (EUR). Việc neo tỷ giá đã bị gỡ bỏ đột ngột, dẫn đến giá trị của Franc tăng hơn 20%, gây ra sự hỗn loạn trên thị trường. Mặc dù việc neo tỷ giá không còn hiệu lực nữa, nhưng vận may của CHF có xu hướng tương quan cao với vận may của đồng Euro do nền kinh tế Thụy Sĩ phụ thuộc nhiều vào Khu vực đồng tiền chung châu Âu lân cận.
Franc Thụy Sĩ (CHF) được coi là tài sản trú ẩn an toàn hoặc là loại tiền tệ mà các nhà đầu tư có xu hướng mua vào trong thời điểm thị trường căng thẳng. Điều này là do vị thế được nhận thức của Thụy Sĩ trên thế giới: nền kinh tế ổn định, lĩnh vực xuất khẩu mạnh, dự trữ ngân hàng trung ương lớn hoặc lập trường chính trị lâu dài hướng tới sự trung lập trong các cuộc xung đột toàn cầu khiến đồng tiền của quốc gia này trở thành lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư đang chạy trốn rủi ro. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng tăng giá trị của CHF so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) họp bốn lần một năm – một lần mỗi quý, ít hơn các ngân hàng trung ương lớn khác – để quyết định về chính sách tiền tệ. Ngân hàng này đặt mục tiêu tỷ lệ lạm phát hàng năm dưới 2%. Khi lạm phát cao hơn mục tiêu hoặc dự báo sẽ cao hơn mục tiêu trong tương lai gần, ngân hàng sẽ cố gắng kiềm chế tăng trưởng giá bằng cách tăng lãi suất chính sách. Lãi suất cao hơn thường có lợi cho Franc Thụy Sĩ (CHF) vì chúng dẫn đến lợi suất cao hơn, khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu CHF.
Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô tại Thụy Sĩ đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá của đồng Franc Thụy Sĩ (CHF). Nền kinh tế Thụy Sĩ nhìn chung ổn định, nhưng bất kỳ thay đổi đột ngột nào về tăng trưởng kinh tế, lạm phát, tài khoản vãng lai hoặc dự trữ tiền tệ của ngân hàng trung ương đều có khả năng kích hoạt các động thái của CHF. Nhìn chung, tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là tốt cho CHF. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế chỉ ra động lực suy yếu, CHF có khả năng mất giá.
Là một nền kinh tế nhỏ và mở, Thụy Sĩ phụ thuộc rất nhiều vào sức khỏe của các nền kinh tế Khu vực đồng euro lân cận. Liên minh châu Âu rộng lớn hơn là đối tác kinh tế chính của Thụy Sĩ và là đồng minh chính trị quan trọng, do đó, sự ổn định về chính sách tiền tệ và kinh tế vĩ mô trong Khu vực đồng euro là điều cần thiết đối với Thụy Sĩ và do đó, đối với Franc Thụy Sĩ (CHF). Với sự phụ thuộc như vậy, một số mô hình cho thấy mối tương quan giữa vận mệnh của Euro (EUR) và CHF là hơn 90%, hoặc gần như hoàn hảo.
Bài viết đề xuất
