Đồng yên Nhật giảm nhẹ so với USD tăng giá sau Biên bản cuộc họp của BoJ khi rủi ro can thiệp đang hiện hữu
- USD/JP khởi đầu tuần mới với tín hiệu tích cực, đảo ngược một phần đợt trượt giá điều chỉnh của ngày thứ Sáu.
- Lập trường chính sách khác biệt giữa Fed-BoJ tiếp tục đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho giá giao ngay và ủng hộ phe mua.
- Kỳ vọng Fed tăng lãi suất và lo ngại lạm phát do dầu mỏ thúc đẩy hỗ trợ lãi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao, qua đó hỗ trợ đồng USD.
Cặp USD/JPY thu hút một số nhà mua khi giá điều chỉnh giảm vào đầu tuần mới và tăng lên khu vực 157,75 trong phiên giao dịch châu Á, đảo ngược một phần đợt trượt giá điều chỉnh của ngày thứ Sáu từ vùng lân cận của đỉnh nhiều tuần. Giá giao ngay duy trì đà tăng sau khi công bố Biên bản cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và vẫn phụ thuộc vào động lực giá của Đồng đô la Mỹ (USD).
Trong bối cảnh triển vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), lo ngại lạm phát do năng lượng thúc đẩy củng cố triển vọng thắt chặt chính sách hơn nữa và giữ lãi suất trái phiếu Mỹ ở gần mức cao nhất nhiều năm. Bên cạnh đó, các rủi ro địa chính trị bắt nguồn từ thế đối đầu Mỹ-Iran giúp đồng USD trú ẩn an toàn lấy lại lực kéo tích cực và duy trì gần mức cao nhất kể từ ngày 29 tháng 7, chạm vào thứ Năm tuần trước. Điều này, ngược lại, được xem là yếu tố then chốt đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho cặp USD/JPY.
Trong khi đó, đồng Yên Nhật (JPY) phản ứng rất ít với Biên bản cuộc họp BoJ tháng 7, cho thấy các thành viên đồng ý rằng các điều kiện tài chính đang phù hợp và các doanh nghiệp đang đều đặn chuyển chi phí nguyên liệu thô tăng cao sang giá bán, khiến lạm phát duy trì ở mức cao. Ngay cả những đồn đoán rằng giới chức sẽ lại can thiệp để hỗ trợ đồng nội tệ cũng không đủ gây ấn tượng với phe mua JPY, cho thấy con đường ít trở ngại nhất đối với cặp USD/JPY là hướng lên trong bối cảnh giọng điệu thiên về nới lỏng của BoJ.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể sẽ không đặt cược định hướng mạnh mẽ và chọn chờ thêm diễn biến xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông. Dù vậy, bối cảnh cơ bản dường như nghiêng về phía phe mua USD và củng cố khả năng kéo dài xu hướng tăng nhiều tuần đã được thiết lập rõ ràng gần đây của cặp USD/JPY. Hiện các nhà giao dịch đang hướng tới các bài phát biểu của những thành viên FOMC có ảnh hưởng để tìm kiếm cơ hội ngắn hạn trong phiên Bắc Mỹ sau đó.
Biểu đồ USD/JPY khung 4 giờ
Phân tích kỹ thuật
Cặp USD/JPY giành lại mức Fibonacci retracement 23,6% sau khi cho thấy khả năng giữ vững bên dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Điều này cho thấy lực cầu tiềm ẩn và củng cố giọng điệu tích cực trên SMA 50. Mức kháng cự đáng chú ý tiếp theo phù hợp với mốc neo đỉnh chu kỳ gần 159,08, nơi nếu phá vỡ bền vững sẽ mở ra thêm dư địa tăng giá.
Ở phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại mức Fibonacci retracement 23,6% ở 157,62, tiếp theo là SMA 50 kỳ tại 157,17, với các vùng đệm cấu trúc sâu hơn tại mức Fibonacci retracement 38,2% ở 156,71 và mức Fibonacci retracement 50,0% ở 155,98.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Ngân hàng trung ương Nhật Bản
Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) là ngân hàng trung ương Nhật Bản, nơi thiết lập chính sách tiền tệ trong nước. Nhiệm vụ của ngân hàng này là phát hành tiền giấy và thực hiện kiểm soát tiền tệ và tiền tệ để đảm bảo ổn định giá cả, tức là mục tiêu lạm phát khoảng 2%.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã bắt đầu thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng vào năm 2013 nhằm kích thích nền kinh tế và thúc đẩy lạm phát trong bối cảnh lạm phát thấp. Chính sách của ngân hàng dựa trên Nới lỏng định lượng và định tính (QQE), hoặc in tiền giấy để mua tài sản như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp nhằm cung cấp thanh khoản. Vào năm 2016, ngân hàng đã tăng gấp đôi chiến lược của mình và nới lỏng chính sách hơn nữa bằng cách đầu tiên áp dụng lãi suất âm và sau đó trực tiếp kiểm soát lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm. Vào tháng 3 năm 2024, BoJ đã nâng lãi suất, về cơ bản là rút lui khỏi lập trường chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng.
Gói kích thích khổng lồ của Ngân hàng đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính. Quá trình này trở nên trầm trọng hơn vào năm 2022 và 2023 do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác, những ngân hàng đã chọn tăng mạnh lãi suất để chống lại mức lạm phát cao trong nhiều thập kỷ. Chính sách của BoJ đã dẫn đến chênh lệch ngày càng lớn với các loại tiền tệ khác, kéo giá trị của đồng Yên xuống. Xu hướng này đã đảo ngược một phần vào năm 2024, khi BoJ quyết định từ bỏ lập trường chính sách cực kỳ lỏng lẻo của mình.
Đồng Yên yếu hơn và giá năng lượng toàn cầu tăng đột biến đã dẫn đến lạm phát của Nhật Bản tăng, vượt quá mục tiêu 2% của BoJ. Triển vọng tăng lương ở nước này – một yếu tố chính thúc đẩy lạm phát – cũng góp phần vào động thái này.
Bài viết đề xuất
