Đồng euro giảm xuống dưới mức 1,1400 do Fed có lập trường diều hâu, căng thẳng ở Trung Đông vẫn tiếp diễn
- EUR/USD giảm xuống gần 1,1380 trong đầu phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai.
- Những nhận xét diều hâu từ Fed đã củng cố kỳ vọng về việc thắt chặt hơn nữa.
- Các thị trường hiện đang định giá gần 45% khả năng ECB sẽ tăng lãi suất thêm 25 bps vào tháng 10.
Cặp EUR/USD giảm nhẹ xuống quanh mức 1,1380 trong đầu phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai, chịu áp lực từ các tín hiệu diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Các nhà giao dịch đang chờ đợi báo cáo Doanh số bán lẻ và lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Đức vào cuối ngày thứ Tư để có động lực mới.
Nhiều quan chức Fed đã đưa ra những nhận xét diều hâu vào tuần trước, với Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack nói vào thứ Sáu rằng bà lo ngại lạm phát cao dai dẳng có nguy cơ khiến công chúng Mỹ chấp nhận mức giá cao như là chuẩn mực, đồng thời nói thêm rằng ngân hàng trung ương không thể để điều đó xảy ra. Chủ tịch Fed Philadelphia Anna Paulson cho biết, "Một số thắt chặt nhẹ hơn nữa có thể là cần thiết."
Theo công cụ CME FedWatch, các thị trường hiện đang định giá gần 65,9% khả năng Fed tăng lãi suất chuẩn vào tháng 10, tăng từ 57,6% một tuần trước và 9,4% một tháng trước.
Hơn nữa, căng thẳng gia tăng ở Trung Đông có thể thúc đẩy dòng tiền trú ẩn an toàn, hỗ trợ đồng bạc xanh. Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm Chủ nhật cho biết ông tin rằng cuộc chiến với Iran sẽ sớm được thắng lợi "rất sớm," đồng thời nói thêm rằng các cuộc tấn công quân sự bổ sung trước cuộc bầu cử giữa kỳ là có thể xảy ra.
Trong khi đó, Iran vẫn giữ lập trường rằng họ chỉ mở lại tuyến đường thủy quan trọng này nếu các điều kiện của họ được đáp ứng, trong khi một lãnh đạo quân sự cấp cao của Iran nhấn mạnh sự sẵn sàng tiếp tục chiến đấu của nước này.
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất tiền gửi chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 2,50% tại cuộc họp chính sách tháng 9. Các thị trường hiện đang định giá khoảng 45% khả năng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất 25 bps vào tháng 10, với một đợt tăng lãi suất nữa chỉ được định giá đầy đủ sớm nhất là vào tháng 12, theo Reuters. Điều đó để lại nhiều dư địa cho dữ liệu sắp tới làm thay đổi kỳ vọng.
Đà giảm của đồng euro được xem là đã kéo dài, với dư địa giảm hạn chế trừ khi các mức hỗ trợ bị xuyên thủng
Các chiến lược gia tại UOB Group lưu ý rằng đợt giảm mới nhất của đồng euro đã vượt quá kỳ vọng trước đó của họ. Trong góc nhìn 1–3 tuần, họ nhớ lại rằng trong bản cập nhật gần nhất vào thứ Tư, ngày 23 tháng 9, khi EUR/USD giao dịch quanh mức 1,1450, họ đã nhấn mạnh rằng "có khả năng EUR sẽ kiểm tra mức 1,1400, nhưng xác suất giảm bền vững xuống dưới mức này không cao." Tuy nhiên, họ chỉ ra rằng việc "phá vỡ mốc 1,1400 sau đó đã kích hoạt một đợt giảm mạnh, đưa giá xuống mức thấp 1,1358 hôm qua."
Trong khi thừa nhận rằng "EUR có thể suy yếu thêm," UOB cho rằng "điều kiện quá bán sâu cho thấy dư địa giảm thêm có thể tương đối hạn chế." Họ nhấn mạnh rằng "đợt giảm của EUR bắt đầu hai tuần trước … là đáng kể," và lưu ý đến "hai mức hỗ trợ mạnh, tại 1,1355 và 1,1325." Ở chiều tăng, UOB cho biết rằng "việc vượt qua 1,1430 (mức ‘kháng cự mạnh’ trước đó tại 1,1490) sẽ cho thấy sự suy yếu của EUR đang ổn định," đánh dấu vùng này là ngưỡng quan trọng cho bất kỳ sự phục hồi nào của đồng euro trong ngắn hạn.
Hammack cảnh báo rủi ro tâm lý lạm phát khi Fed giữ lập trường chính sách thắt chặt
Hammack của Fed đưa ra thông điệp có phần diều hâu vừa phải, với điểm FXS Speechtracker là 7,2/10, thấp hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 7,5/10, khi trọng tâm chuyển sang nguy cơ hình thành một "tâm lý lạm phát" ăn sâu sau một thời gian dài áp lực giá cả vượt mục tiêu. Việc nhấn mạnh tăng trưởng vững chắc, thị trường lao động ổn định và các rủi ro lạm phát do nhu cầu và chi tiêu vốn thúc đẩy, cùng với cảnh báo rằng kỳ vọng có thể thay đổi nếu tiến triển chững lại, nhấn mạnh rõ ràng ưu tiên duy trì lập trường chính sách thắt chặt để tái neo kỳ vọng lạm phát. Nhìn chung, giọng điệu nghiêng về diều hâu, nhưng mức giảm nhẹ so với nền tảng đã thiết lập cho thấy mức độ cấp bách thấp hơn đôi chút so với các thông điệp trước đây.
Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 0,34 điểm xuống 147,72, cho thấy mức thoái lui khiêm tốn trong cảm nhận về lập trường diều hâu sau bài phát biểu. Bất chấp mức giảm này, chỉ số vẫn vững chắc trong vùng diều hâu, cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100, cho thấy xét tổng thể, truyền thông của Fed vẫn nghiêng về thiên hướng chính sách thắt chặt ngay cả khi những phát biểu mới nhất của Hammack ghi nhận sự dịu bớt nhẹ trong tâm lý trên Chỉ số Tâm lý Fed FXS và FXS Speechtracker.
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ triển vọng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, EUR/USD vẫn chịu áp lực giảm giá rõ rệt, giao dịch khá xa bên dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của Dải Bollinger, những yếu tố đang giới hạn đà tăng và củng cố thiên hướng tiêu cực trong ngắn hạn. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) nằm trong vùng quá bán gần 27, cho thấy dù đà giảm vẫn mạnh, đợt bán tháo đang trở nên kéo dài.
Ở phía giảm, hỗ trợ trước mắt xuất hiện tại dải Bollinger dưới quanh 1,1340, nơi người bán có thể chần chừ trước khi đẩy giá xuống sâu hơn nếu không có một nhịp bật lại điều chỉnh. Ở phía tăng, kháng cự ban đầu tập trung trong vùng 1,1525–1,1530, được xác định bởi dải Bollinger giữa và SMA 100 ngày, với một rào cản tiếp theo tại dải Bollinger trên gần 1,1708; chỉ khi phục hồi lên trên các mức này thì giọng điệu giảm giá hiện tại mới dịu bớt.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
