Yên Nhật tiếp tục trượt giá khi Tokyo lặp lại cảnh báo và vẫn chưa hành động
- USD/JPY tăng phiên thứ năm liên tiếp lên sát mốc 159,00 khi Tokyo đứng ngoài cuộc.
- Lãi suất chính sách của BoJ ở mức 1,25%, cao nhất trong 31 năm, so với 3,75%-4,00% của Fed.
- Khảo sát Tankan của Nhật Bản sẽ công bố vào ngày 30 tháng 9, CPI Tokyo vào ngày 1 tháng 10.
Bộ trưởng Tài chính Katayama hôm thứ Năm cho biết các nguyên tắc đằng sau cuộc can thiệp chung Mỹ-Nhật ngày 31 tháng 7 vẫn còn hiệu lực, và USD/JPY tiếp tục chạm mốc 159,00, mức cao nhất kể từ đầu tháng 9. Cặp tiền này đang giao dịch ngay dưới 159,00, trên đà tăng phiên thứ năm liên tiếp. Chỉ trong một tuần, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã nâng lãi suất chính sách, chính quyền Nhật Bản đã kiểm tra tỷ giá với các nhà giao dịch và Katayama đã lặp lại cảnh báo của mình, nhưng USD/JPY vẫn cao hơn so với trước khi bất kỳ động thái nào trong số đó diễn ra.
Katayama từ chối bình luận về các mức tỷ giá. Theo những người am hiểu vấn đề, chính quyền Nhật Bản đã kiểm tra tỷ giá với các nhà giao dịch trên thị trường nước ngoài vào thứ Sáu, ngày 18 tháng 9, một bước thường diễn ra trước khi can thiệp. Tokyo đã đóng cửa từ thứ Hai đến thứ Tư do kỳ nghỉ lễ quốc gia, vì vậy thứ Năm là phiên giao dịch đầu tiên của Nhật Bản kể từ đợt kiểm tra tỷ giá ngày 18 tháng 9. Nhật Bản lần gần nhất mua yên vào ngày 31 tháng 7, phối hợp với Mỹ, sau khi USD/JPY vượt qua 163,00, và được cho là đã làm như vậy vào ngày 30 tháng 4 sau khi cặp tiền này di chuyển lên ngay trên 160,50.
Lãi suất BoJ 1,25% vẫn thấp hơn sàn của Fed 2,5 điểm
BoJ đã nâng lãi suất chính sách lên 1,25% vào ngày 18 tháng 9, mức cao nhất kể từ năm 1995, và đồng yên đã giảm trong ngày. Thống đốc BoJ Ueda cho biết các điều kiện tài chính sẽ vẫn nới lỏng, và hai thành viên hội đồng đã bỏ phiếu phản đối mức tăng này, cho thấy đợt tăng tiếp theo chưa đến gần.
Fed đã nâng biên độ lãi suất lên 3,75%-4,00% hai ngày trước đó mà không có bất kỳ phiếu phản đối nào, và thị trường tương lai nghiêng về một đợt tăng thêm 0,25 điểm phần trăm vào ngày 28 tháng 10. Mức lãi suất cao nhất trong ba thập kỷ của Nhật Bản đã giữ nguyên khoảng cách với lãi suất Mỹ như trước đó.
Lạm phát Tokyo đang thấp hơn mục tiêu 2% của BoJ
BoJ sẽ công bố biên bản cuộc họp ngày 30-31 tháng 7 vào Chủ nhật lúc 23:50 GMT, và biên bản ghi nhận thành viên hội đồng Takata là người duy nhất bỏ phiếu cho mức lãi suất 1,25% mà hội đồng đã thông qua bảy tuần sau đó. Doanh số bán lẻ tháng 8 sẽ được công bố vào thứ Ba lúc 23:50 GMT. Khảo sát Tankan hàng quý đối với các nhà sản xuất lớn sẽ công bố vào thứ Tư, ngày 30 tháng 9 lúc 23:50 GMT, trước đó là 22 với triển vọng 17, cùng với bản tóm tắt ý kiến từ cuộc họp tháng 9.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Tokyo trong tháng 9 sẽ được công bố vào thứ Năm, ngày 1 tháng 10 lúc 23:30 GMT, sau mức tăng 1,9% hàng năm trong tháng 8 và 1,8% nếu loại trừ thực phẩm tươi sống. Một số liệu yếu sẽ khiến việc lập luận cho một đợt BoJ tăng lãi suất khác trong năm nay trở nên khó khăn hơn. Ở phía Mỹ, lạm phát tháng 8 theo thước đo Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) sẽ được công bố vào ngày 30 tháng 9, và báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào ngày 2 tháng 10 sẽ bao gồm Thu nhập trung bình mỗi giờ, vốn đã tăng 3,1% hàng năm trong tháng 8.
Các mức và xu hướng
Kháng cự: Mức cao của thứ Năm nằm ngay trên 159,00, là đỉnh của chuỗi tăng kéo dài năm phiên. Trên mức đó, 160,00 là mốc tròn tiếp theo và là khu vực mà các cảnh báo của Nhật Bản trong năm nay đã chuyển thành hành động.
Hỗ trợ: Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày, ngay trên 158,00, là sàn đầu tiên, và USD/JPY đã quay trở lại trên mức này vào thứ Tư lần đầu tiên kể từ đầu tháng 9. Bên dưới đó, mức thấp của thứ Năm ngay trên 157,50 là sàn tiếp theo, với 157,00 ở dưới nữa.
Xu hướng: Mua trên 158,00, nhắm tới 159,50 và sau đó là 160,00, nơi rủi ro can thiệp khiến đây trở thành mục tiêu cuối cùng hơn là một điểm dừng chân. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) trên khung ngày đang gần 50 và tăng lên từ dưới 25 vào giữa tháng 9. Một phiên đóng cửa ngày dưới 157,50 sẽ chấm dứt vị thế mua.
Biểu đồ hàng ngày của USD/JPY
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Bài viết đề xuất
