Đồng Yên Nhật trả lại phần lớn đà tăng khi đồn đoán Fed tăng lãi suất gia tăng
- USD/JPY tăng lên trên 158,00 và đường trung bình 200 ngày khi đồn đoán Fed tăng lãi suất gia tăng.
- Nhật Bản đã chi kỷ lục 15,4 nghìn tỷ yên để mua đồng yên từ ngày 30 tháng 7 đến ngày 26 tháng 8.
- Mức lãi suất 1,25% của BoJ có hiệu lực vào thứ Năm, khi Tokyo mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ lễ.
Việc hỗ trợ đồng yên đang khiến Nhật Bản tốn kém hơn mỗi lần và hiệu quả kéo dài ít hơn. USD/JPY đang giao dịch trên 158,00, trên đà ghi nhận mức đóng cửa hàng ngày đầu tiên trên đường trung bình 200 ngày kể từ ngày 2 tháng 9.
Bộ Tài chính Nhật Bản đã mua 15,4 nghìn tỷ yên trong giai đoạn từ ngày 30 tháng 7 đến ngày 26 tháng 8, nhiều hơn mức 11,7 nghìn tỷ yên đã chi vào tháng 4 và tháng 5, và Bộ Tài chính Mỹ cũng tham gia vào ngày 31 tháng 7. Khoản chi lớn nhất từ trước đến nay của Nhật Bản trong một tháng để hỗ trợ đồng tiền của mình đã giữ USD/JPY dưới 160,00 trong bốn tuần.
Đợt tăng lãi suất của Nhật Bản có hiệu lực khi đồng yên yếu hơn so với ngày ra quyết định
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã nâng lãi suất lên 1,25% vào ngày 18 tháng 9 với tỷ lệ phiếu 7-2, mức cao nhất kể từ năm 1995, và mức lãi suất mới có hiệu lực từ thứ Năm. Fed đang ở mức 3,75-4,00%, và Thống đốc Fed Barr hôm thứ Tư đã lập luận ủng hộ việc tăng thêm. Vay yên với lãi suất 1,25% để nắm giữ đồng đô la mang lại lợi suất gần 4% vẫn có lợi.
Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent cho biết vào ngày 8 tháng 9 rằng ông biết về động thái tiếp theo của BoJ nhiều hơn các nhà giao dịch, và USD/JPY đã chạm mức thấp nhất trong tháng 9 gần 153,00 vào cùng ngày trước khi phục hồi gần ba phần tư mức giảm.
Toàn bộ mức giảm của đồng yên kể từ thứ Sáu diễn ra trong kỳ nghỉ lễ ở Nhật Bản
Thị trường Nhật Bản đã đóng cửa từ thứ Hai do kỳ nghỉ lễ quốc gia và sẽ mở cửa trở lại vào thứ Năm, ngày mức lãi suất mới của BoJ bắt đầu có hiệu lực. Các quan chức Nhật Bản đã kiểm tra tỷ giá hối đoái với các nhà giao dịch vào ngày 18 tháng 9, động thái thường diễn ra trước khi Nhật Bản mua yên, và đợt mua vào tháng 7 bắt đầu khi USD/JPY gần 164,00. Các nhà giao dịch tại Tokyo sẽ quay trở lại vào thứ Năm với mức USD/JPY cao hơn bất kỳ mức nào mà cặp tiền này đã giao dịch vào ngày kiểm tra đó.
Các mức và xu hướng
Kháng cự: mức cao của thứ Tư dưới 158,50 là giới hạn đầu tiên. Trên mức đó, 159,00 là nơi USD/JPY đã giao dịch trong phần lớn cuối tháng 8, và 160,00 là nơi đợt giảm đầu tháng 9 bắt đầu.
Hỗ trợ: 158,00 đã chuyển từ giới hạn thành mức sàn vào thứ Tư. Bên dưới mức này, đường Trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA) ngay trên 157,50 đã chặn mọi mức đóng cửa hàng ngày kể từ ngày 2 tháng 9, và 157,00 là mức tiếp theo bên dưới.
Xu hướng: Mua dài trên 157,50, nhắm tới 159,00 và sau đó là 160,00. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày đã tăng lên gần 40 và vẫn đang đi lên, còn khá xa vùng quá mua. Mức đóng cửa hàng ngày trở lại dưới 157,00 sẽ chấm dứt vị thế mua dài.
Biểu đồ hàng ngày của USD/JPY
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Bài viết đề xuất
