Đồng euro phá vỡ cả hai đường trung bình động khi việc tăng lãi suất của Fed trở nên chắc chắn
- EUR/USD phá vỡ cả hai đường trung bình động khi khả năng Fed tăng lãi suất lên 100%, giảm 0,42%.
- Dự báo của ECB đằng sau đợt tăng lãi suất tuần trước giả định Brent ở mức 78$ một thùng vào năm tới.
- Hợp đồng tương lai lãi suất định giá lần tăng tiếp theo của ECB ở mức 78% cho ngày 29 tháng 10.
EUR/USD đóng cửa gần mức 1,1550 vào thứ Hai, thấp hơn 0,42% và nằm dưới cả hai đường trung bình động lần đầu tiên kể từ cuối tháng 7. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày, hai đường tham chiếu thường thấy trên biểu đồ, hiện chỉ cách nhau hai pip, vì vậy cặp tiền này đã xuyên thủng một đường thay vì hai. Đồng đô la tăng so với mọi loại tiền tệ chính trong ngày. Hợp đồng tương lai gắn với lãi suất của Fed đã kết thúc phiên với việc đợt tăng 0,25 điểm phần trăm vào thứ Tư được định giá ở mức 100%, đây sẽ là lần tăng đầu tiên của Mỹ kể từ năm 2023. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất của mình vào thứ Năm tuần trước, và đồng euro đã giảm trong mọi phiên kể từ đó.
Dự báo biện minh cho đợt tăng lãi suất có một mức giá dầu thùng rẻ hơn trong đó
ECB đã nâng lãi suất tiền gửi, mức lãi suất mà ngân hàng này trả cho các ngân hàng đối với khoản tiền họ gửi qua đêm, lên 2,50% vào ngày 10 tháng 9. Đây là lần tăng thứ hai trong năm, và quyết định được thông qua nhất trí. Tuyên bố cho biết lạm phát sẽ duy trì cao hơn nhiều so với mục tiêu trong một thời gian dài. Dự báo của nhân viên được công bố kèm theo cho thấy lạm phát đạt đỉnh 3,6% trong quý IV và trở lại 2,5% vào giữa năm tới. Quỹ đạo đó dựa trên giả định giá Dầu thô được chốt vào ngày 19 tháng 8: Brent trung bình 88$ một thùng trong quý này và 78$ vào năm tới. Brent đã giao dịch trên 100$ kể từ tuần dự báo được công bố, và trên 105$ vào thứ Hai.
Đối với đồng euro, giả định này quan trọng hơn đợt tăng lãi suất. Châu Âu nhập khẩu gần như toàn bộ lượng Dầu thô mà họ tiêu thụ và thanh toán bằng đô la. Mỗi 10$ tăng thêm cho mỗi thùng là số euro được bán ra để mua số đô la dùng để thanh toán hóa đơn, trước khi bất kỳ quyết định lãi suất nào được đưa ra. Dự báo tương tự giả định đồng euro ở mức 1,16 so với đồng đô la cho đến năm 2028. Mức đóng cửa ngày thứ Hai thấp hơn mức đó nửa xu.
Cả hai lộ trình lãi suất đều cộng thêm cùng ba hoặc bốn lần tăng
Hợp đồng tương lai gắn với lãi suất của Fed định giá 100% cho đợt tăng vào thứ Tư lên 3,75% đến 4,00%, với một đợt tăng thứ hai vào tháng 12 và mức lãi suất gần 4,55% vào tháng 7 năm sau. Con số này cao hơn gần trọn một điểm phần trăm so với hiện tại. Cùng các hợp đồng tương lai đó định giá lần tăng tiếp theo của ECB ở mức 78% cho ngày 29 tháng 10 và lãi suất tiền gửi của ngân hàng này gần 3,40% vào tháng 9 năm sau, cao hơn hiện tại chưa đến một điểm phần trăm. Cả hai ngân hàng đều được định giá cho ba hoặc bốn lần tăng, vì vậy khoảng cách giữa mức mà đô la và euro phải trả sau một năm nữa chính là khoảng cách hiện tại, cộng thêm bốn phần trăm của một điểm.
Khoảng cách lãi suất đã không bán tháo đồng euro vào thứ Hai. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã chạm 5% lần đầu tiên kể từ năm 2023, và Dầu thô đã trải qua buổi sáng ở London tại mức cao nhất trong bốn tháng. Cả hai đều là mức giá được thanh toán bằng đô la, và một đồng euro phải mua đô la cho hóa đơn nhiên liệu của mình sẽ bị bán ra vào những ngày đồng đô la đắt hơn vì các lý do khác nữa. Dự báo tháng 6 của ủy ban chính Fed ở mức 3,8% cho cuối năm nay và 3,6% cho năm tới. Thị trường đã định giá cao hơn gần trọn một điểm phần trăm cho năm 2027 so với những gì ủy ban đã ghi nhận ba tháng trước. Các dự báo mới vào thứ Tư là nơi hai phiên bản gặp nhau, và chỉ một trong số đó có thể tác động đến đồng đô la.
Một chủ tịch ECB lúc 17:00 GMT và một quyết định của Fed lúc 18:00
Thứ Ba sẽ có cuộc khảo sát ZEW đối với các nhà phân tích tài chính lúc 09:00 GMT, dự báo ở mức 39,9 sau mức 31,4, và bài phát biểu của một thành viên hội đồng ECB lúc 14:00. Thứ Tư mở đầu với dữ liệu sản xuất công nghiệp của Khu vực đồng euro lúc 09:00 GMT, dự báo giảm 0,4% trong tháng 7 sau khi đi ngang trong tháng 6. Tiếp đó là doanh số bán lẻ của Mỹ lúc 12:30 GMT, dự báo tăng 0,9% trong tháng 8 sau khi giảm 0,6%. Doanh số bán lẻ được tính bằng đô la, và chi phí xăng dầu trong tháng 8 cao hơn tháng 7, vì vậy số liệu tổng thể sẽ được làm đẹp. Nhóm kiểm soát, loại trừ nhiên liệu, ô tô và vật liệu xây dựng, là con số mà Fed đọc trước khi bỏ phiếu năm tiếng rưỡi sau đó.
Chủ tịch ECB sẽ phát biểu lúc 17:00 GMT vào thứ Tư, Fed công bố lúc 18:00 và chủ tịch của cơ quan này sẽ tiếp nối lúc 18:30. Thứ Năm sẽ có bài phát biểu của nhà kinh tế trưởng ECB lúc 07:00 GMT và số liệu lạm phát cuối cùng của tháng 8 lúc 09:00, dự báo không đổi ở mức 2,4% theo thước đo lõi. Đợt tăng lãi suất của ECB từ tuần trước sẽ có hiệu lực vào thứ Tư, ngày 16 tháng 9, đúng ngày Fed bỏ phiếu về chính sách của mình.
Bản đồ hướng tới thứ Tư
Kháng cự: Hai đường trung bình gần 1,1570 là giới hạn, cách nhau 2 pip và là đường mà cặp tiền tệ này đã đóng cửa bên dưới vào thứ Hai. Phía trên đó, 1,1600 là mức mà cặp tiền tệ này đã giao dịch quanh trong hai tuần và đóng cửa bên dưới vào thứ Sáu, và mức cao của tháng 9 còn cách xa 1,1650 nằm phía sau nó.
Hỗ trợ: Mức thấp của thứ Hai ngay trên 1,1500 là mốc đầu tiên, với đáy đầu tháng 8 tại 1,1500 nằm bên dưới. Dưới đó, 1,1450 là mức tiếp theo mà kịch bản này hướng tới.
Xu hướng: Nghiêng về giảm khi 1,1600 còn giới hạn đà tăng, với 1,1500 là mục tiêu đầu tiên và 1,1450 là mục tiêu thứ hai. Việc đóng cửa của thứ Hai bên dưới cả hai đường trung bình là lần đầu tiên kể từ cuối tháng 7, và chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) trên biểu đồ ngày, một thước đo động lượng, đang ở gần 18 và vẫn tiếp tục giảm. Động thái này đã kéo dài chứ chưa kết thúc. Mốc vô hiệu là một phiên đóng cửa hàng ngày quay trở lại trên 1,1600, điều này sẽ đưa cặp tiền tệ này trở lại phía trên cả hai đường trung bình.
Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
