Đồng Franc Thụy Sĩ tăng khi đồng đô la Mỹ trượt giá do đợt mua lại trái phiếu Mỹ tăng vọt
- USD/CHF giảm khi đồng USD suy yếu sau các động thái chính sách tài khóa bất ngờ nhằm kìm hãm lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng.
- Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent phát tín hiệu mua lại hơn 4 tỷ$ để cho thấy lợi suất cao không phản ánh đúng các nền tảng kinh tế thực sự.
- Lãi suất chính sách của SNB vẫn ở mức 0% với kế hoạch can thiệp chống lại sự tăng giá quá mức của đồng Franc.
USD/CHF giảm giá sau hai ngày tăng, giao dịch quanh mức 0,8000 trong giờ châu Á vào thứ Hai. Cặp tiền tệ này giảm giá khi đồng Đô la Mỹ (USD) chịu áp lực từ các biện pháp tài khóa mới được công bố tại Washington.
Thị trường tài chính đã bất ngờ khi Bộ Tài chính Mỹ cam kết ít nhất sẽ tăng gấp đôi quy mô mua lại nợ chính phủ kỳ hạn dài nhằm kiềm chế lợi suất trái phiếu tăng. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cho biết các đợt mua lại này có thể vượt 4 tỷ$, thể hiện một động thái chiến lược nhằm phát tín hiệu rằng lợi suất cao không phản ánh chính xác các nền tảng kinh tế cơ bản.
Biến động thấp được xem là yếu tố hỗ trợ sự quan tâm trở lại đối với giao dịch carry trade
Các nhà phân tích tại ING cho rằng việc giới chức Mỹ tập trung nhiều hơn vào việc hỗ trợ thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ nên được hiểu là một "câu chuyện tích cực về rủi ro," với ngân hàng này kỳ vọng rằng "biến động sẽ duy trì ở mức thấp, và sự quan tâm sẽ vẫn vững trong giao dịch carry trade." Theo quan điểm của họ, bối cảnh này tiếp tục ủng hộ các chiến lược dựa trên điều kiện tài trợ ổn định và biến động thị trường thấp.
Tuy nhiên, đà giảm của đồng bạc xanh có thể bị hạn chế bởi nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng do căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông. Căng thẳng gia tăng sau khi Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi bác bỏ các lệnh trừng phạt sắp tới của Mỹ là hành động tuyệt vọng, trong khi Cục trưởng An ninh Iran Mohsen Rezaei cảnh báo về sự trả đũa "như động đất" nếu Tổng thống Mỹ Donald Trump có thêm hành động, qua đó củng cố tâm lý ngại rủi ro trên toàn thị trường toàn cầu.
Trong khi đó, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) giữ lãi suất chính sách ở mức 0% và dự kiến sẽ duy trì lập trường này đến năm 2027, tái khẳng định sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối để kiềm chế đồng Franc tăng giá quá mức. Trong khi phần lớn các nhà kinh tế dự đoán đợt tăng lãi suất đầu tiên vào đầu năm 2028, thị trường đã định giá một động thái sớm nhất vào tháng 3 năm 2027, một sự thay đổi có thể khiến đồng Franc ngày càng hấp dẫn hơn như một đồng tiền tài trợ cho các giao dịch carry trade.
Phân tích kỹ thuật:
Trên biểu đồ hàng ngày, USD/CHF giao dịch ở mức 0,8000, giữ xu hướng ngắn hạn giảm giá khi giá nằm dưới cả các đường trung bình động hàm mũ (EMA) ngắn hạn và trung hạn. Sự sắp xếp của các đường EMA phía trên giá giao ngay cho thấy cặp tiền này vẫn bị giới hạn, trong khi chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày quanh mức 40 cho thấy áp lực giảm giá còn kéo dài nhưng chưa rơi vào vùng quá bán.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu được nhìn thấy tại đường EMA 9 kỳ gần 0,8049, tiếp theo là đường EMA 50 kỳ tại 0,8060, cùng tạo thành một vùng cung phía trên chặt chẽ mà phe đầu cơ giá lên cần giành lại để làm dịu xu hướng giảm giá hiện tại. Khi không có các vùng hỗ trợ cấu trúc gần đó trong dữ liệu, bất kỳ đợt giảm nào thêm từ các mức hiện tại sẽ khiến cặp tiền này tìm kiếm các vùng cầu mới bên dưới 0,8000, giữ rủi ro nghiêng về phía giảm khi nó giao dịch dưới các đường trung bình động này.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Franc Thụy Sĩ
Franc Thụy Sĩ (CHF) là đơn vị tiền tệ chính thức của Thụy Sĩ. Đây là một trong mười loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu, đạt khối lượng vượt xa quy mô của nền kinh tế Thụy Sĩ. Giá trị của nó được xác định bởi tâm lý chung của thị trường, sức khỏe kinh tế của quốc gia hoặc hành động của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), trong số các yếu tố khác. Trong khoảng thời gian từ năm 2011 đến năm 2015, Franc Thụy Sĩ được neo vào Euro (EUR). Việc neo tỷ giá đã bị gỡ bỏ đột ngột, dẫn đến giá trị của Franc tăng hơn 20%, gây ra sự hỗn loạn trên thị trường. Mặc dù việc neo tỷ giá không còn hiệu lực nữa, nhưng vận may của CHF có xu hướng tương quan cao với vận may của đồng Euro do nền kinh tế Thụy Sĩ phụ thuộc nhiều vào Khu vực đồng tiền chung châu Âu lân cận.
Franc Thụy Sĩ (CHF) được coi là tài sản trú ẩn an toàn hoặc là loại tiền tệ mà các nhà đầu tư có xu hướng mua vào trong thời điểm thị trường căng thẳng. Điều này là do vị thế được nhận thức của Thụy Sĩ trên thế giới: nền kinh tế ổn định, lĩnh vực xuất khẩu mạnh, dự trữ ngân hàng trung ương lớn hoặc lập trường chính trị lâu dài hướng tới sự trung lập trong các cuộc xung đột toàn cầu khiến đồng tiền của quốc gia này trở thành lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư đang chạy trốn rủi ro. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng tăng giá trị của CHF so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) họp bốn lần một năm – một lần mỗi quý, ít hơn các ngân hàng trung ương lớn khác – để quyết định về chính sách tiền tệ. Ngân hàng này đặt mục tiêu tỷ lệ lạm phát hàng năm dưới 2%. Khi lạm phát cao hơn mục tiêu hoặc dự báo sẽ cao hơn mục tiêu trong tương lai gần, ngân hàng sẽ cố gắng kiềm chế tăng trưởng giá bằng cách tăng lãi suất chính sách. Lãi suất cao hơn thường có lợi cho Franc Thụy Sĩ (CHF) vì chúng dẫn đến lợi suất cao hơn, khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu CHF.
Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô tại Thụy Sĩ đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá của đồng Franc Thụy Sĩ (CHF). Nền kinh tế Thụy Sĩ nhìn chung ổn định, nhưng bất kỳ thay đổi đột ngột nào về tăng trưởng kinh tế, lạm phát, tài khoản vãng lai hoặc dự trữ tiền tệ của ngân hàng trung ương đều có khả năng kích hoạt các động thái của CHF. Nhìn chung, tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là tốt cho CHF. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế chỉ ra động lực suy yếu, CHF có khả năng mất giá.
Là một nền kinh tế nhỏ và mở, Thụy Sĩ phụ thuộc rất nhiều vào sức khỏe của các nền kinh tế Khu vực đồng euro lân cận. Liên minh châu Âu rộng lớn hơn là đối tác kinh tế chính của Thụy Sĩ và là đồng minh chính trị quan trọng, do đó, sự ổn định về chính sách tiền tệ và kinh tế vĩ mô trong Khu vực đồng euro là điều cần thiết đối với Thụy Sĩ và do đó, đối với Franc Thụy Sĩ (CHF). Với sự phụ thuộc như vậy, một số mô hình cho thấy mối tương quan giữa vận mệnh của Euro (EUR) và CHF là hơn 90%, hoặc gần như hoàn hảo.
Bài viết đề xuất
