Dự báo tuần tới: màn ra mắt của Warsh tại Jackson Hole và bài kiểm tra lạm phát Mỹ đối với đồng đô la Mỹ yếu ớt

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) kết thúc tuần gần như không đổi so với thứ Năm, giữ gần mức 98,80. Giống như thứ Năm, DXY đã giao dịch giảm xuống vùng 98,50 trước khi phục hồi vào cuối phiên.

Chỉ số đô la Mỹ giao dịch gần mức thấp nhất kể từ tháng 5. Sự suy yếu này ít đến từ dữ liệu hơn là từ yếu tố kỹ thuật: động thái của Bộ Tài chính Mỹ nhằm ít nhất là tăng gấp đôi hoạt động mua lại trái phiếu kỳ hạn dài đã kéo lợi suất xuống thấp hơn và làm giảm sức hấp dẫn của đồng bạc xanh, ngay cả khi các khảo sát Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) sơ bộ hôm thứ Sáu cho thấy hoạt động của Mỹ vẫn đang tăng tốc.

Vàng tăng vọt vào thứ Sáu lên mức đỉnh ba tháng trên 4.600$, đồng đô la Úc tăng lên mức cao nhất trong nhiều tháng, và Dầu thô giữ gần mức cao nhất trong bốn tuần khi căng thẳng ở Trung Đông âm ỉ.

Tuần tới sẽ dồn trọng tâm về cuối tuần. Đầu tuần không có nhiều dữ liệu cho đồng đô la, nhưng thứ Tư sẽ có Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 7, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), và thứ Sáu sẽ có một bộ đôi sự kiện: bài phát biểu chính tại Jackson Hole đầu tiên của Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh và đợt điều chỉnh chuẩn mực thường niên sơ bộ đối với Bảng lương phi nông nghiệp của Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS). T

hội nghị chuyên đề do Ngân hàng Dự trữ Liên bang Kansas City tổ chức với chủ đề "Đổi mới tài chính: Tác động đối với thanh toán và chính sách," sẽ là tâm điểm. Khi đồng đô la đã ở gần mức thấp, bất kỳ xu hướng ôn hòa nào từ Warsh, hoặc một đợt điều chỉnh giảm mạnh đối với số liệu việc làm, đều có thể làm đà giảm sâu hơn.

Ở nơi khác, lịch dữ liệu của Khu vực đồng euro trở nên dày đặc với khảo sát IFO của Đức và số liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 cuối cùng vào thứ Ba, biên bản cuộc họp gần nhất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vào thứ Năm, và lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) sơ bộ tháng 8 vào thứ Sáu, xen giữa là các bài phát biểu của Cipollone và Schnabel. Nhật Bản khép lại tuần với dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tại Tokyo, yếu tố tiếp thêm cho cuộc tranh luận về Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ), trong khi Úc bận rộn với biên bản cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào thứ Hai, lạm phát hàng tháng vào thứ Ba và chi tiêu vốn quý 2 vào thứ Tư. GDP của Canada hoàn tất vào thứ Sáu, và tình trạng bế tắc chưa được giải quyết với Iran vẫn bao trùm tất cả

EUR/USD kết thúc tuần quanh mức 1,1680, bị giới hạn dưới 1,1700 sau một lần tăng lên mốc này nhưng thất bại nữa. Lịch dữ liệu trong nước hầu như không có gì để tác động đến cặp tiền trước khi số liệu lạm phát sơ bộ công bố vào thứ Sáu, vì vậy cặp tiền này phần lớn vẫn là câu chuyện về đồng Đô la, gắn với Jackson Hole. Một kết quả HICP vững hơn sẽ cắt giảm mức nới lỏng khiêm tốn vẫn đang được định giá cho ECB và tạo cho đồng euro một mức sàn hướng tới cuối tháng

GBP/USD giao dịch ở vùng giữa 1,3600 khi khép lại tuần, giảm so với mức cao giữa tuần. Với gần như không có gì trên lịch dữ liệu của Anh, Cable không có điểm tựa trong nước và đi theo đồng Đô la cùng bài phát biểu Jackson Hole vào thứ Sáu; rủi ro là diễn biến trầm lắng cho đến khi Warsh phát biểu, sau đó là sự định giá lại mạnh theo cả hai hướng

USD/JPY kết thúc tuần ngay trên 159,00, đồng Đô la yếu hơn bị bù trừ bởi đồng yên vẫn chịu sức ép từ chênh lệch lãi suất rộng. Số liệu lạm phát Tokyo vào thứ Sáu là trọng tâm trong nước, tiếp thêm cho cuộc tranh luận của BoJ, nơi thị trường hoán đổi đang định giá khoảng 80% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 18 tháng 9. Một kết quả mạnh sẽ củng cố những kỳ vọng đó và gây áp lực lên cặp tiền hướng về đường trung bình 200 ngày

AUD/USD giao dịch gần 0,7170, mức tốt nhất trong nhiều tháng và là điểm sáng nổi bật trong nhóm các đồng tiền chính. Biên bản cuộc họp của RBA mở đầu tuần, nhưng CPI hàng tháng vào thứ Ba mới là phép thử then chốt, với lạm phát toàn phần dự kiến hạ xuống 3,2% từ 3,8%. Một con số yếu hơn sẽ cắt bớt phần nhỏ thắt chặt của RBA vẫn đang được định giá và cuối cùng có thể thử thách đà tăng của đồng Aussie, trong khi dữ liệu chi tiêu vốn vào thứ Tư sẽ cung cấp cái nhìn về đầu tư kinh doanh

Dầu West Texas Intermediate (WTI) kết thúc tuần ở vùng cao 80$, gần mức cao nhất trong bốn tuần, khi không có dữ liệu riêng về dầu nào được công bố. Câu chuyện về dầu thô vẫn mang tính địa chính trị: việc Washington chuyển hướng sang các biện pháp trừng phạt kinh tế đối với Iran thay vì các đòn tấn công tiếp theo đã làm dịu mối đe dọa tức thời về cú sốc nguồn cung, nhưng các báo cáo cho thấy các cuộc đàm phán bị đình trệ vẫn giữ cho giá có một mức sàn. Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian đưa ra giọng điệu thách thức, nói rằng những người "ngồi bên kia biên giới và mời kẻ thù xâm lược" thì "không phải người Iran"

Vàng kết thúc tuần trên 4.600$, ở mức đỉnh ba tháng sau một đợt tăng được xây dựng trên đồng Đô la suy yếu, lợi suất thực giảm và nhu cầu trú ẩn an toàn từ Trung Đông. Không có chất xúc tác hạng cao nào của riêng mình, kim loại này sẽ đi theo tín hiệu từ PCE vào thứ Tư và bài phát biểu chính tại Jackson Hole vào thứ Sáu: một quan điểm ôn hòa từ Warsh sẽ kéo dài đà tăng, trong khi bất kỳ dấu hiệu thận trọng nào về lãi suất đều có thể kích hoạt đợt thoái lui thực sự đầu tiên trong nhiều tuần