Dự báo giá EUR/USD: Triển vọng diều hâu của ECB hỗ trợ đồng euro
- Đồng euro tăng so với đồng đô la Mỹ lên gần 1,1550 trong bối cảnh kỳ vọng ECB diều hâu.
- Dữ liệu lạm phát Mỹ yếu đã làm dịu lo ngại về việc Fed tăng lãi suất.
- EUR/USD giữ vững cú phá vỡ đường xu hướng dốc xuống.
Đồng euro (EUR) giao dịch cao hơn 0,17% quanh mức 1,1550 so với đồng đô la Mỹ (USD) trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu. Cặp tiền tệ chính tăng khi đồng euro đi lên nhờ kỳ vọng vững chắc rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tháng 9.
Theo một cuộc thăm dò của Reuters, 57 trong số 69 nhà kinh tế cho biết họ thấy ECB sẽ tăng lãi suất tiền gửi thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 2,50% vào tháng 9.
Các chuyên gia thị trường cũng tỏ ra tin tưởng rằng ECB sẽ thắt chặt các điều kiện tiền tệ vào tháng 9 để kiềm chế áp lực lạm phát nóng.
ECB được cho là sẽ tăng lãi suất trở lại khi các ngân hàng trung ương khác đối mặt với những lựa chọn khó khăn hơn
Các nhà phân tích tại HSBC nhấn mạnh sự phân kỳ ngày càng lớn trong triển vọng chính sách toàn cầu, lưu ý rằng "mặc dù hiện chúng tôi kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 9, nhưng đối với các ngân hàng trung ương lớn khác, đây là một bài toán cân bằng khó khăn hơn nhiều." Ngân hàng này đối chiếu sự sẵn sàng thắt chặt hơn nữa của ECB với lập trường thận trọng hơn ở những nơi khác, nhấn mạnh thách thức mà các nhà hoạch định chính sách ngoài Khu vực đồng euro phải đối mặt khi họ cân nhắc rủi ro lạm phát với nhu cầu giữ nguyên chính sách.
Trong khi đó, việc các nhà giao dịch loại bỏ khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9 đang kéo đồng đô la Mỹ đi xuống.
Xác suất Fed tăng lãi suất giảm khi dữ liệu lạm phát yếu hơn thúc đẩy định giá lại theo hướng ôn hòa
Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhấn mạnh rằng bối cảnh lạm phát yếu hơn đã thúc đẩy sự dịch chuyển đáng kể theo hướng ôn hòa trong kỳ vọng về Fed, với "định giá cho một đợt tăng lãi suất của Fed vào tháng 9 đã giảm xuống chỉ còn 35% vào cuối phiên, từ mức trên 50% vào sáng ngày công bố CPI hôm thứ Tư." Họ bổ sung rằng "bất ngờ giảm của PPI đã dẫn đến phản ứng ngay lập tức trong định giá cho cuộc họp tiếp theo của Fed," lưu ý rằng "xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã ở mức 40% ngay trước khi công bố, nhưng đã giảm xuống 35% vào cuối phiên."
Phân tích kỹ thuật EUR/USD
EUR/USD giao dịch quanh mức 1,1550, giữ vững đường xu hướng dốc xuống quanh mức 1,1540, nhưng bị chặn bởi đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, hiện ở mức 1,1567.
Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) quanh mức 60 cho thấy đà tăng vững chắc, nhưng tâm lý cải thiện này vẫn chưa thể vượt qua đường SMA phía trên, vốn tiếp tục đóng vai trò là mức trần.
Ở phía giảm, hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy gần điểm phá vỡ đường xu hướng trước đó tại 1,1510, nơi thị trường trước đây đã vượt qua một đường kháng cự dốc xuống, nay đóng vai trò là mức sàn cấu trúc. Ở phía tăng, đường SMA 100 ngày tại 1,1567 tạo thành rào cản kháng cự đầu tiên, và cần một cú đóng cửa dứt khoát trên mức này để làm dịu xu hướng giảm giá hiện tại và mở đường cho một đợt phục hồi bền vững hơn. Nhìn lên trên, rào cản chính của cặp tiền tệ này sẽ là mốc tròn 1,1600.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về ECB
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Bài viết đề xuất
