Đồng yên Nhật giảm nhẹ khi BoJ tiếp tục giả vờ như không có gì sai trái

• USD/JPY đã đẩy lên qua khu vực 159,00 vào thứ Ba, ghi nhận mức cao nhất trong ngày ngay trên mức đó trước khi ổn định quanh con số này vào cuối phiên, với đồng Yên Nhật giảm giá so với đồng Đô la Mỹ vững chắc.
• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quốc gia của Nhật Bản sẽ được công bố vào thứ Năm, với lạm phát toàn phần dự kiến ở mức 1,5% theo năm và các chỉ số lõi vẫn in thấp hơn so với tháng trước.
• Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư và số liệu Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) sơ bộ của Mỹ vào thứ Năm sẽ cung cấp bài kiểm tra bên đồng Đô la quyết định liệu mức 160 có được lấy lại trong tuần này hay không.

Đà trượt chậm trở lại mức 160,00 của đồng Yên mang cảm giác thị trường đã ngừng chờ đợi. USD/JPY đã tăng qua các phiên London và New York vào thứ Ba, ghi nhận đỉnh phiên ngay trên mức 159,00 trước khi ổn định gần mức đó vào cuối phiên, với động thái dựa trên sức mạnh của đồng Đô la Mỹ thay vì bất kỳ yếu tố mới nào từ phía đồng Yên. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vẫn là sự hiện diện im lặng trong phòng họp, với chính sách bị đóng băng và quan điểm chính thức vẫn là áp lực giá đang giảm trở lại mục tiêu một cách tự nhiên.

Dữ liệu dự kiến công bố vào thứ Năm không làm gì để phản bác việc BoJ giữ nguyên chính sách. CPI quốc gia của Nhật Bản được dự báo ở mức 1,5% theo năm (YoY) cho tháng 4, với chỉ số loại trừ thực phẩm tươi sống ở mức 1,7% so với 1,8% trước đó và chỉ số loại trừ thực phẩm và năng lượng giảm xuống 2,4%. Hướng đi thực sự là giảm, và ngay cả một kết quả vượt nhẹ ở chỉ số loại trừ thực phẩm tươi sống cũng không đủ để buộc BoJ phải hành động. Thị trường hiểu điều này, đó là lý do tại sao USD/JPY giao dịch như một cặp tiền mà chênh lệch lãi suất vẫn là câu chuyện duy nhất còn ảnh hưởng đến nó.

Tại sao mức 160,00 vẫn thu hút sự chú ý

Mức 160,00 đã là ranh giới quan trọng đối với Tokyo kể từ các đợt can thiệp trước đó trong chu kỳ. USD/JPY đã ghi nhận mức cao nhất trong năm ngay trên 160,00 vào đầu tháng 5 trước khi bị đẩy lùi về gần 156,00, và sự phục hồi từ mức thấp đó gần như là một đường thẳng. Với giá hiện trở lại gần 159,00 và đà vẫn tiếp tục, câu hỏi đặt ra là liệu các nhà giao dịch có thử thách sự kiên nhẫn của Bộ Tài chính lần thứ hai trong một quý hay không. Chỉ báo Stochastic RSI trên biểu đồ hàng ngày đang ở mức thấp hơn so với bất kỳ đỉnh gần đây nào, điều này cho thấy còn dư địa để đà tăng kéo dài trước khi bị kéo căng quá mức.

Phía Fed trong giao dịch

Yếu tố biến động lớn hơn trong tuần này nằm ở phía đồng Đô la. Biên bản cuộc họp FOMC sẽ được công bố vào thứ Tư lúc 18:00 GMT, và thị trường sẽ đọc chúng để tìm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy chuỗi bài phát biểu gần đây của các chủ tịch Fed khu vực phản ánh sự chuyển dịch rộng hơn của ủy ban thay vì chỉ là màn trình diễn chính sách thông thường. Số liệu PMI sơ bộ của Mỹ vào thứ Năm, với PMI ngành sản xuất dự kiến ở mức 54 và ngành dịch vụ giữ quanh 51, đều được đánh dấu là có tác động cao. Một bộ số liệu vững chắc ở bất kỳ bên nào sẽ giữ cho đồng Đô la được mua vào và hiệu quả là đẩy đồng Yên giảm giá bất kể CPI Tokyo ra sao vào cùng buổi tối đó.

Thiết lập vào cuối tuần

Đóng cửa hàng ngày trên mức 160,00 là tín hiệu kỹ thuật quan trọng, và ở mức hiện tại, điều này nằm trong phạm vi của một phiên giao dịch. Mô hình các đáy cao hơn kể từ đợt giảm mạnh đầu tháng 5 vẫn còn nguyên vẹn, và đường EMA 50 ngày trên biểu đồ hàng ngày nằm ngay dưới giá như một đường hỗ trợ cho bất kỳ đợt điều chỉnh nào. Con đường ít kháng cự nhất là đi lên trừ khi Biên bản Fed mang đến một bất ngờ ôn hòa đáng kể.

Lễ nhậm chức Chủ tịch Fed vào thứ Sáu là yếu tố không thể đoán trước. Lãnh đạo Fed mới bắt đầu tuần với câu hỏi mở về lạm phát, chưa có tín hiệu nào về sự thay đổi biểu đồ dấu chấm, và đồng Đô la muốn tiếp tục tăng. Đồng Yên, như thường lệ, bị kẹt ở giữa.

Biểu đồ 5 phút USD/JPY

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ 5 phút, USD/JPY giao dịch ở mức 159,06. Cặp tiền giữ xu hướng tăng trong ngày khi giá giao dịch trên mức mở cửa ngày là 158,77, cho thấy người mua vẫn kiểm soát trong các đợt giảm. Đà tăng bị kéo căng trên chỉ báo Stochastic RSI, đang ở vùng quá mua gần 76,8, gợi ý rằng tiến triển tăng có thể chậm lại ngay cả khi xu hướng ngắn hạn vẫn mang tính xây dựng khi nằm trên điểm xoay trong ngày quanh vùng giá hiện tại.

Ở phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại mức mở cửa ngày gần 158,77, nơi một sự phá vỡ sẽ báo hiệu nhu cầu trong ngày giảm và mở ra các đợt điều chỉnh sâu hơn. Miễn là USD/JPY duy trì trên mức sàn đó, con đường ít kháng cự nhất vẫn là đi lên trong ngắn hạn, mặc dù các chỉ báo đà quá mua cảnh báo rằng các đỉnh mới có thể thu hút việc chốt lời thay vì thúc đẩy sự tiếp tục tăng mạnh.

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY giao dịch ở mức 159,06. Cặp tiền giữ xu hướng tăng mang tính xây dựng khi giá vẫn nằm trên cả Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày tại 158,17 và EMA 200 ngày tại 155,29, cho thấy xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn bất chấp biến động gần đây. Chỉ báo Stochastic RSI quanh mức 54 nghiêng về tích cực nhẹ, gợi ý rằng đà tăng đang ổn định thay vì bị kéo căng quá mức ở mức hiện tại.

Ở phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy gần EMA 50 ngày tại 158,17, với đệm sâu hơn tại EMA 200 ngày quanh 155,29 nếu áp lực bán tăng tốc. Miễn là người mua bảo vệ các mức hỗ trợ trung bình động này, cấu trúc kỹ thuật ủng hộ sự củng cố thêm với xu hướng tăng nhẹ về phía trên, mặc dù các mức kháng cự rõ ràng chưa xuất hiện gần vùng giá hiện tại.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)