Đồng bảng Anh tận dụng đà giảm của trái phiếu chính phủ trong khi Westminster chao đảo

• GBP/USD bật lên từ mức 1,33 trong phiên giao dịch đầu giờ châu Á thứ Hai và hồi phục lên 1,3450 vào lúc đóng cửa tại New York, lấy lại phần lớn khoản lỗ của tuần trước.
• Ba diễn giả của Ngân hàng Anh (BoE) đưa ra thông điệp trái chiều trong ngày, với Breeden nghiêng về lập trường ôn hòa, Greene rõ ràng diều hâu, và Mann củng cố phe diều hâu.
• Dữ liệu lao động của Vương quốc Anh vào thứ Ba và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Tư sẽ kiểm tra xu hướng diều hâu, cùng với Biên bản cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cùng ngày tạo thêm yếu tố bất ngờ từ phía Mỹ.

Cable chạm đáy ở mức 1,33 trong phiên giao dịch châu Á và tăng dần qua London và New York để đóng cửa trở lại trên mức 1,34, với biên độ phiên khoảng 150 pip và phục hồi điển hình của đường trung bình động hàm mũ 200 ngày trên biểu đồ hàng ngày. Sự bật lên diễn ra trong bối cảnh thị trường trái phiếu chính phủ Anh (gilt) xấu đi, với lợi suất trái phiếu Anh tăng khi các nhà đầu tư tiêu hóa cuộc cạnh tranh chính trị đang nổi lên quanh vị trí Thủ tướng Keir Starmer. Sự kết hợp này, bối cảnh tài chính yếu hơn và đồng tiền mạnh hơn, phá vỡ mối tương quan thông thường. Đồng Bảng không tăng giá vì Westminster đã ổn định. Nó tăng giá vì lợi suất trái phiếu Anh đang đẩy lên cao hơn và giá đặt cược tăng lãi suất đang cứng lại trước cuộc họp BoE ngày 18 tháng 6.

Bối cảnh chính trị không đóng vai trò chủ đạo

Thị trưởng Manchester Andy Burnham, được xem là ứng viên có lập trường tài chính quyết liệt nhất trong số các thách thức tiềm năng của đảng Lao động, đang chuẩn bị tham gia cuộc đua sau khi nghị sĩ Josh Simons rút lui. Bộ trưởng Y tế Wes Streeting đã từ chức để sẵn sàng tham gia. Angela Rayner, gần đây được Cơ quan Thuế và Hải quan Anh (HMRC) xác nhận không có sai phạm trong cuộc điều tra thuế, cũng là ứng viên tiềm năng. Thị trường trái phiếu đang đánh giá đây là rủi ro tài chính rõ ràng và bán trái phiếu tương ứng, nhưng thị trường ngoại hối hiện tại lại xem sự tăng lợi suất này như một tín hiệu diều hâu cho lãi suất ngân hàng. Cuối cùng, một bên của giao dịch này sẽ được định giá lại. Hiện tại, đồng Bảng được hưởng lợi do BoE đang bị thúc đẩy bởi cùng áp lực lạm phát do năng lượng gây ra mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cũng đang nghiêng về lập trường diều hâu.

Sự phân hóa của MPC trong ngày thứ Hai là tín hiệu rõ ràng hơn

Ba diễn giả của BoE trong một ngày đã tạo ra sự phân kỳ đúng như thị trường kỳ vọng. Sarah Breeden nghiêng hẳn về phe ôn hòa, bám sát những lo ngại về động lực tăng trưởng của Vương quốc Anh. Megan Greene thể hiện rõ lập trường diều hâu về sự dai dẳng của lạm phát. Catherine Mann, thành viên diều hâu đáng tin cậy nhất của Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC), củng cố kêu gọi chính sách thắt chặt hơn. Sự phân hóa trong MPC không phải điều mới, nhưng đội hình ngày thứ Hai cho thấy động thái tiếp theo thực sự chưa được định đoạt. Thị trường tiền tệ hiện đang định giá cuộc họp BoE ngày 18 tháng 6 là một đợt tăng lãi suất thực sự, một sự định giá lại đáng chú ý đối với một Ngân hàng từng được nói đến là sẽ cắt giảm chỉ cách đây hai tháng.

Dữ liệu việc làm thứ Ba và CPI thứ Tư là những bài kiểm tra thực sự

Loạt dữ liệu thị trường lao động vào thứ Ba là bài kiểm tra căng thẳng đầu tiên. Đồng thuận dự báo Thu nhập trung bình không bao gồm tiền thưởng ở mức 3,4% từ 3,6%, Thay đổi số người yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ở mức 27,3 nghìn từ 26,8 nghìn, và Tỷ lệ thất nghiệp theo ILO giữ nguyên ở 4,9%. Bất kỳ sự hạ nhiệt nào, đặc biệt là trong tiền lương, sẽ làm suy yếu phe diều hâu ngay khi vị thế được mở rộng. Thứ Tư là sự kiện lớn hơn nhiều. CPI toàn phần được dự báo ở mức 3,0% so với cùng kỳ năm trước từ 3,3%, trong khi CPI cơ bản ở mức 2,7% từ 3,1%. Một kết quả thấp hơn dự báo ở bất kỳ chỉ số nào sẽ làm giảm đáng kể khả năng tăng lãi suất vào tháng 6. Ngược lại, một kết quả cao sẽ khiến Cable có khả năng thử thách mức 1,35.

Các mức và xu hướng

Mức 1,33 là ngưỡng phải giữ vững. Việc phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ mở đường cho mức 1,32 nhanh chóng, nơi có đáy tháng 4. Đường trung bình động hàm mũ 200 ngày trên biểu đồ hàng ngày chạy qua mức 1,34 và hiện đã được phục hồi, với mức cao nhất trong ngày thứ Hai là 1,3450 là ngưỡng cản ngay trong phiên. Trên mức đó, mức 1,35 là ngưỡng tròn tiếp theo và mức 1,3650 giới hạn phạm vi tháng 5. Xu hướng trong tuần là thận trọng tích cực trong khi BoE còn tác động, với CPI thứ Tư là chất xúc tác nhị phân. Rủi ro đuôi chính trị là có thật, và bất kỳ thông báo lãnh đạo đảng Lao động nào đưa một cái tên có lập trường tài chính quyết liệt vào vị trí hàng đầu sẽ nhanh chóng thử thách mức 1,33. Việc giảm dần các đợt tăng lên mức 1,35 là hợp lý nếu dữ liệu việc làm hoặc CPI thấp hơn dự kiến. Mua vào khi giá giảm về mức 1,34 là hợp lý nếu các số liệu củng cố câu chuyện tăng lãi suất.

Biểu đồ 15 phút GBP/USD

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ 15 phút, GBP/USD giao dịch ở mức 1,3434. Cặp tiền giữ xu hướng tích cực trong ngày khi giá mở rộng đáng kể trên mức mở cửa ngày ở 1,3320, cho thấy sự quan tâm mua mạnh khi giá giảm. Chỉ báo Stochastic RSI đã hồi phục từ vùng quá bán trước đó và hiện nằm trong vùng tích cực, củng cố quan điểm về đà tăng bền vững trong khi các đợt điều chỉnh trong ngày vẫn nông.

Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại khu vực mở cửa ngày 1,3320, nơi dự kiến sẽ xuất hiện nhu cầu mới nếu cặp tiền này thu hẹp một phần lợi nhuận gần đây. Miễn là GBP/USD duy trì trên mức sàn này, cấu trúc ngắn hạn ủng hộ việc củng cố thêm các bước tiến gần đây, với điều kiện động lượng cho thấy bất kỳ giai đoạn điều chỉnh nào cũng có khả năng bị giới hạn thay vì đảo chiều xu hướng.

Trên biểu đồ hàng ngày, GBP/USD giao dịch ở mức 1,3434. Cặp tiền giữ trên đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA) tại 1,3406, tạo hỗ trợ cơ bản, nhưng vẫn bị giới hạn bởi EMA 50 ngày ở 1,3473, giữ cho xu hướng tổng thể trung tính trong ngắn hạn. Chỉ báo Stochastic RSI đã giảm về vùng 30, ám chỉ động lượng giảm đang xuất hiện khi người mua do dự dưới ngưỡng kháng cự động gần đó.

Về phía tăng, cần có sự phá vỡ bền vững trên EMA 50 ngày tại 1,3473 để mở rộng phạm vi tiến triển tích cực hơn. Về phía giảm, EMA 200 ngày tại 1,3406 là hỗ trợ ban đầu; đóng cửa dưới mức này sẽ mở ra đợt điều chỉnh sâu hơn khi động lượng ngắn hạn suy yếu.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI.)